Экспертиза / Financial One

Как инвесторы ипотеку облигациями погашают

5795

Ипотеку, облигации, ставку ЦБ и прочее обсудили с инвестором Алексеем Линецким.

15 августа Банк России поднял ключевую ставку с 8,5% до 12% годовых. По словам Линецкого, повышение ставки было ожидаемым, однако ее рост сразу на 3,5% стал для рынка сюрпризом. Вероятно, регулятор продолжит поднимать ставку. Инвестор полагает, что на ближайшем заседании, запланированном на 15 сентября, ЦБ повысит ставку на 3–5%, максимально ставка может достичь 20% годовых.

«Я думаю, что примерно на ставке 20% ЦБ дальше повышать ставку не будет, хотя у него есть возможность – он может ее повысить еще выше. Я думаю, уже на ставке в районе 20% инвесторы поймут, что настало лучшее время для того, чтобы покупать долгосрочные облигации, поймут, что дальше инфляции, вероятно, уже не будет и что в кратчайшие сроки Центральный банк начнет снижать ставку», – считает эксперт.

По данным Росстата, на 4 сентября годовая инфляция в РФ ускорилась до 5,34%, в конце июля она составляла 4,3%. При значительном повышении ставки дефляция может наступить уже в конце 2023 года. Этому может помешать девальвация рубля. К данному моменту доллар достиг 97,98 рубля. Инвестор подчеркивает, что слабый рубль выгоден доходной части бюджета.

Ипотека

Линецкий замечает, что инфляцию удалось бы остановить за счет сворачивания субсидированных ипотечных программ. По словам инвестора, сейчас российские граждане могут купить жилую недвижимость с дисконтом 30–50%.

«Люди, которые понимают, как устроен финансовый мир, как устроены облигации, имеют такие возможности, и, когда они видят эти возможности, они не могут мимо них пройти. К сожалению, в Минфине, в ЦБ, в правительстве этого не понимают. <…> Они вместе не могут подумать, что они творят», – говорит эксперт.

Линецкий объясняет, как приобрести объект за 8 млн рублей: 2 млн рублей направить на первоначальный взнос, взятые в ипотеку 6 млн рублей – на покупку облигаций. За счет купонных выплат по облигациям заемщик будет выплачивать ипотеку в течение многих лет. Покупка получается выгодной из-за того, что ставка по ипотеке значительно ниже доходности облигаций.

Облигации и акции

«ОФЗ действительно к концу сентября могут стать очень интересным инструментом для инвестиций. Как раз на этом фоне возможна небольшая коррекция на российском фондовом рынке. Еще, конечно, геополитика добавляется немного, и рынок может сильно скорректироваться. Коррекцию примерно на 15–20% мы можем увидеть к концу сентября», – отмечает Линецкий.

Рост рынка акций начнется на фоне снижения ключевой ставки. Кроме того, при текущем курсе рубля и цене нефти Brent $90,58 за баррель российские нефтяные компании будут демонстрировать хорошие финансовые показатели. По мнению инвестора, стоит ждать роста акций нефтяников и хороших дивидендов за 2023 год от этих компаний. С учетом этих факторов акции «Лукойла» являются перспективной инвестиционной идеей на I полугодие 2024 года.

Размещение акций «Евротранса»

Эксперт считает интересным размещение акций топливного оператора «Евротранс», запланированное на ноябрь этого года. Компания выйдет на Мосбиржу по процедуре прямого листинга.

«В целом бизнес интересный, потому что владеть, скажем, автозаправками, где у тебя прогнозируемый спрос как на хлебобулочном заводе, – это прекрасно. Там низкая маржинальность, зато прогнозируемый спрос. Есть плюс за счет того, что они идут все-таки в электричество: до 2026 года, по-моему, 65 заправочных станций должно быть с электричеством. Это некий хедж того, что бизнес диверсифицируется хотя бы по видам топлива», – рассказывает инвестор.

Пока Линецкий не решил, будет ли приобретать акции компании – решение будет зависеть от цены бумаг.

Дмитрий Потапенко про рубль и про особенности национальной экономики

Рубль и другие проблемы российской экономики обсудили с предпринимателем Дмитрием Потапенко.

Далее делимся мнением эксперта от первого лица.

21 июля и 15 августа Банк России увеличивал ключевую ставку, а 16 августа прошло совещание правительства и Владимира Путина, после чего состоялась встреча с экспортерами. Снижение курса рубля по отношению к доллару – это не столько заслуга ЦБ, сколько интерес экспортеров и Министерства финансов. ЦБ, откровенно говоря, «до болта», какой будет курс. В его функционале записано таргетирование инфляции, и это можно делать множеством способов, даже не сильно привязываясь к курсу.

Продолжение





Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Зачем Илон Маск купил акции Tesla на сумму около $1 млрд
    Автор: Яна Кудрявцева 18.09.2025 15:17
    278

    Илон Маск приобрел акции Tesla примерно на $1 млрд через свой траст – сумма внушительная даже по меркам самого богатого человека в мире. Сделка совпала с обсуждением нового пакета вознаграждения для Маска, который может принести ему $1 трлн при условии достижения крайне амбициозных целей компании.
    more

  • Эксперты про ВТБ, IT-сектор и глобальные риски: что волнует инвесторов
    Автор: Елена Болотина 18.09.2025 15:15
    274

    Про ситуацию с акциями ВТБ и дополнительной эмиссией, влияние макроэкономических факторов на индекс Мосбиржи и перспективы IT-сектора в России рассказали эксперты на канале «Финам инвестиции».
    more

  • Рубль отреагировал ростом на решение ФРС по процентным ставкам
    Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global 18.09.2025 10:13
    377

    Сегодня российский рубль после передышки опять растёт. Биржевой курс юаня с утра опустился ниже 11,7 руб. На внебиржевом рынке доллар упал ниже 83 руб., однако евро по-прежнему колеблется выше 98 руб. ФРС США накануне вечером объявила ожидаемое решение снизить процентные ставки на 0,25 процентного пункта, до 4-4,25%. more

  • Цена нефти и газа. Спрос на супертанкеры растет
    Людмила Рокотянская, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» 18.09.2025 10:11
    392

    Фьючерсы на нефть марки Brent откатываются вниз от верхней границы своего бокового торгового диапазона. Рост в начале недели наблюдался на ожиданиях очередного смягчения политики ФРС и опасениях по поводу геополитических рисков российской нефти. К середине недели стало понятно, что новые антироссийские санкции пока откладываются из-за трудностей их практической и политической реализации. США призывает своих партнеров усилить давление на Индию и Китай, ключевых покупателей российской нефти, однако те пока не торопятся со столь резким решением.
    more

  • Рынок акций РФ развернулся верх на фоне снижения инфляционных ожиданий
    Дмитрий Лозовой, аналитик ФГ «Финам» 18.09.2025 07:28
    430

    Российский рынок акций провел большую часть среды, 17 сентября, в небольшом минусе, однако под конец торгов развернулся вверх и выбрался в «зеленую зону». Поводом для покупок изрядно подешевевших за последние дни отечественных акций стало сообщение Банка России, согласно которому инфляционные ожидания населения РФ в сентябре снизились до 12,6%, минимального уровня за год, с 13,5% в августе. Ранее глава ЦБ Эльвира Набиуллина отмечала, что ситуация с инфляционными ожиданиями сейчас важнее, чем какой-либо другой фактор, поскольку именно они влияют на зацикливание инфляции.more