Экспертиза / Financial One

Как ESG нормы отразятся на российском сырьевом секторе

Как ESG нормы отразятся на российском сырьевом секторе
7118

Аналитическое управление ФГ «Финам» представило стратегию по сырьевому сектору. 

В исследовании отмечается, что переход на «зеленые рельсы» после выхода из пандемии поддержит высокий спрос на первичные материалы.  На котировках отраслевых компаний также позитивно отразятся инфраструктурные проекты, сильная финансовая отчетность и внушительные цены на продукцию. На этом фоне высокий потенциал роста имеют акции ММК, «Норильского никеля», «Северстали» «Русала» и НЛМК.

Переход мировой экономики к углеродной нейтральности обеспечит долгосрочный рост сырьевого сектора, уверены аналитики «Финама»: «Энергопереход, декарбонизация и инфраструктурные проекты, гарантируя долгосрочные перспективы для отрасли, уже сейчас обеспечивают рост спроса на сырье, металлы и другие первичные материалы, поскольку обретают конкретные сроки и переходят в стадию реализации. Правительства рассматривают эти цели в качестве базы для подъема экономики после пандемического кризиса», — отмечается в исследовании ФГ «Финам».

В частности, обнадеживающе выглядят перспективы черной металлургии, поскольку отрасли строительства и машиностроения продолжат обеспечивать спрос на металлопродукцию. Как констатируют аналитики, в крупнейших странах, в том числе в США и в России, в основу поддержки экономического роста после пандемии закладываются программы модернизации производственной, транспортной и энергетической инфраструктуры. По прогнозам Всемирной ассоциации производителей стали, в России ожидается умеренный, но устойчивый рост потребления стальной продукции до конца следующего года. Его основными источниками станут автомобилестроение и государственная поддержка жилищного и инфраструктурного строительства.

Аналитики рекомендуют обратить внимание на крупнейших российских производителей стали, которые можно считать основой диверсифицированного инвестиционного портфеля: НЛМК, «Северсталь» и ММК. «Практически каждая просадка в этих акциях выкупается рынком, и котировки поднимаются выше. При этом их главным преимуществом остается высокая дивидендная доходность: в условиях сильной конкуренции и отсутствия возможностей к масштабированию бизнеса компании распределяют на дивиденды не менее 100% свободного денежного потока, обеспечивая акциям двузначную годовую доходность». Бумаги ММК аналитики рекомендуют «Покупать» с целевой ценой 95,41 рубля, потенциал роста в таком случае может превысить 48%. Целевая цена акций НЛМК составляет 300,76 рубля (апсайд – 34,7%), а «Северстали» – 2 022,76 рубля (апсайд – 22,8%).

Что касается цветных металлов, то спрос на них будет возрастать по мере осуществления энергоперехода. В частности, бенефициарами становления мировой экономики на «зеленые рельсы» станут производители меди, подчеркивается в исследовании: «По оценкам Fitch Solutions, удельное потребление меди в альтернативной энергетике в 12 раз больше, чем в традиционной. Еще одним источником спроса на медь будут электромобили и сеть зарядных станций, которую придется многократно увеличивать в ближайшее десятилетие». На этом фоне аналитики считают перспективными бумаги крупнейшего в России производителя меди ГМК «Норильский никель» – их целевая цена составляет 31 738 рубля, а потенциал роста превышает 45%.

Также от декарбонизации выигрывает крупнейший в России производитель алюминия «Русал», считают аналитики: «Компания имеет важное преимущество, поскольку 90% алюминия производит с помощью возобновляемых источников энергии. Это позволяет ей продвигать свою продукцию как «чистую» даже самым придирчивым потребителям. Мы сохраняем рекомендацию «Покупать» по акциям «Русала» с целевой ценой 100,17 рубля и апсайдом 37%».

Акции этих компаний взлетели – все благодаря шорт-сквизу

Армия индивидуальных инвесторов на Reddit, которая в начале этого года способствовала росту акций GameStop и AMC до небывалых высот, выбрала новые мишени.

Несколько акций, демонстрировавших в последнее время необычайные всплески, среди которых Avis Budget (CAR) и Bed Bath & Beyond (BBBY), перешли к категории так называемых мем-акций. Против них многие профессиональные инвесторы делали ставки... и погорели из-за так называемого короткого сжатия.

Продолжение





Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • С чем связан обвал акций МКПАО «Циан»?
    Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global 27.10.2025 19:19
    561

    Сегодня на фоне падения российского фондового рынка сильнее рынка падают акции МКПАО «Циан», подешевевшие на 4,6%, до 617,2 руб. за бумагу. Сегодня с утра при открытии торгов акции «Циана» устремились вниз, в течение дня бумага проваливалась даже на 10%, но во второй половине дня падение замедлилось. more

  • Семейную ипотеку будет получить в 2026 году ещё сложнее
    Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global 27.10.2025 19:10
    527

    В России льготная программа семейной ипотеки может превратиться в «привилегированную». Она станет доступны меньшему числу даже тех семей, которые имеют право на участие в программе. По инициативе Минфина РФ с 1 февраля 2026 года одна российская семья больше не сможет взять в банке больше одного ипотечного кредита по программе семейной ипотеки.more

  • Заседание ЦБ РФ. Снижение с ужесточением
    Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК «ВЕЛЕС Капитал» 27.10.2025 17:09
    605

    В пятницу Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 50 бп — до 16,5% годовых, сократив таким образом шаг снижения по сравнению с заседанием в сентябре, когда ставка потеряла 100 бп. Решение по ставке ЦБ сопроводил, как и ранее, нейтральным сигналом, указав на зависимость дальнейшего движения ставки от «устойчивости замедления инфляции и динамики инфляционных ожиданий». more

  • Глава ЕЦБ Кристин Лагард: «Мировая экономика переживает структурную трансформацию, вызванную торговыми войнами и бурным развитием ИИ»
    Автор: Яна Кудрявцева 27.10.2025 17:05
    569

    Президент Европейского центрального банка Кристин Лагард в интервью программе «Face the Nation» отметила, что мировая экономика вступила в период глубокой структурной трансформации. По словам Лагард, этот процесс движим сразу двумя мощными факторами – изменением торговой карты мира из-за тарифных войн и стремительным развитием искусственного интеллекта.
    more

  • Еженедельный обзор – Долговой рынок: недельная инфляция, решение по ставке ЦБ РФ, ВЭБ.РФ, ЮГК, Ростелеком, АБЗ-1, Акрон, ХК Новотранс
    Аналитики банка «Синара» 27.10.2025 16:25
    591

    По итогам недели изменения на рынке ОФЗ оказались разнонаправленными: короткие бумаги уменьшились в доходности, а средне- и долгосрочные, напротив, заметно прибавили. Двухлетний выпуск 26232 снизился в доходности на 42 б. п. до 14,5%, а десятилетняя серия 26245 подросла на 35 б. п до 15,1%. Индекс RGBI потерял 0,92%, опустившись до 114,7 п., его доходность увеличилась на 14 б. п. до 14,9%.more