На что обратить внимание?
Елена Кожухова, аналитик ИК «Велес капитал»
Индексы Мосбиржи и РТС накануне итогам основной сессии выросли на 2,24% и 0,75% соответственно, но отступили от максимумов дня. Рублевый индикатор смог отвоевать отметку 2500 пунктов, но встретил сопротивление у 2550 пунктов. Долларовый РТС оставался под давлением ослабевающего рубля и обновил очередной минимум с 2022 года, не сумев стабилизироваться выше сопротивления 740 пунктов.
Рубль к юаню на Мосбирже накануне на закрытии торгов ослаб на 1,8%, до 14,72 рубля, но остался на расстоянии от достигнутого в среду минимума с марта 2022 года 15,15 рубля. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ при этом составили 109,57 рубля и 116,14 рубля соответственно (против 108,01 рубля и 113,09 рубля днем ранее), вновь отразив более слабый рубль. На Форекс доллар и евро также пытались расти, но воздержались от обновления максимумов среды.
В начале торгового дня российский фондовый рынок может не найти значимых поводов для уверенного роста, оставаясь под давлением прежних негативных фундаментальных факторов и завершая очередной месяц на пессимистичной ноте. Впрочем, если геополитический фон в декабре стабилизируется, участники могут вернуться к покупкам в том числе под промежуточные дивиденды за 2024 год, а «медведи» по рублю наверняка будут учитывать готовность финансовых властей вмешаться в ситуацию. Накануне по итогам дня российская валюта потеряла позиции, но все же не обновила минимумов середины недели, что можно считать за обнадеживающий сигнал.
Алексей Головинов, главный аналитик Промсвязьбанка
Индекс Мосбиржи сумел удержаться выше отметки 2500 пунктов, завершив день ростом на 0,4%. Объем торгов превысил 100 млрд рублей, хотя и значительно снизился по сравнению с рекордным значением предыдущего дня. Динамика акций была разнонаправленной.
Среди ключевых акций лучше остальных смотрелись акции Сбербанка, которые после двухнедельного снижения пытаются сломить нисходящий тренд. Существенный рост показали бумаги «Мечела» (+4%) благодаря отмене с 1 декабря экспортной пошлины на коксующийся уголь. Это позитивно отразилось и на акциях «Распадской». Лучше рынка были бумаги ММК. Вчера они выросли почти на четыре процента, значительно превзойдя результаты акций НЛМК И «Северстали». Не видим здесь ничего удивительного, так как именно бумаги ММК упали сильнее акций других сталелитейщиков. Кроме этого, бумаги компании оцениваются рынком дешевле, чем акции НЛМК и «Северстали».
Наибольший прирост среди ликвидных бумаг показали акции «Сегежи» (+13,3%). Взлет связан с информацией о принудительном закрытии коротких позиций перед предстоящей допэмиссией. Схожая ситуация наблюдалась и с расписками «Русагро», которые исключаются из перечня ликвидного имущества на Мосбирже с 29 ноября.
Среди аутсайдеров оказались акции «Аэрофлота» (-3,4%). Несколько дня назад они выпали из восходящего канала, после чего продолжили снижаться. Поддержать бумаги компании может сегодняшняя публикация финансовой отчетности за девять месяцев. Еще одним аутсайдером стали акции «Селигдара» (-3,8%) на фоне публикации отчетности по МСФО, которая показала рост чистого убытка на 13% за девять месяцев.
Ожидаем, что сегодня индекс Мосбиржи будет двигаться в диапазоне 2500–2575 пунктов. Несмотря на попытки рынка восстановиться после недавней просадки, покупатели пока не демонстрируют достаточной активности. Рост последних двух дней, скорее всего, связан со снижением давления продавцов, а не с существенным увеличением спроса. В аутсайдерах могут оказаться бумаги «Роснефти», если результаты работы за девять месяцев окажутся хуже, чем того ждет рынок.
Дмитрий Грицкевич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ
Индекс RGBI, несмотря на негативную рыночную конъюнктуру, остается устойчивым, консолидируясь третий день подряд у отметки 98,6 пунктов.
При этом наблюдаемый тренд по инфляции из недельных данных, усиленный негативным трендом по рублю, говорит о высокой вероятности повышения ключевой ставки в декабре сразу на 200 б.п., до 23%. Рынок деривативов на горизонте 6 месяцев уже отражает ставку на уровне 25%.
Устойчивость рынка госбумаг может объясняться сохранением ожиданий по снижению геополитической премии в 2025 году, а текущая жесткая политика ЦБ позволит быстрее перейти к смягчению. На наш взгляд, пока не наблюдается признаков смены инфляционного тренда рекомендуем сохранять выжидательную позицию на рынке до заседания ЦБ с фокусом на короткие корпоративные флоатеры.
Аналитики «Цифра брокер»
Рынок в четверг совершил полицейский разворот на фоне вернувшегося интереса инвесторов к акциям. Индекс Мосбиржи повысился на 2,25% по сравнению с предыдущим днем. На долговом рынке оптимизм менее выражен, индекс RGBI подрос только на 0,05%.
Ослабление рубля продолжилось умеренными темпами, ближайший фьючерс на доллар США на Мосбирже закрылся на отметке 108,9 рубля. Тем не менее волатильность на валютном рынке сохраняется. Китайский юань на подорожал до 14,72 (на 1,73% за день), хотя больших опасений, связанных с ожиданиями дальнейшего ослабления рубля, больше не наблюдается.
Резкое ослабление рубля накануне вернуло интерес инвесторов к акциям экспортеров, и хотя динамику лучше рынка вчера показали бумаги с высоким коэффициентом бетта, бурно реагирующие на рост и падение рынков, за неделю акции экспортеров оказались среди лидеров. Хорошую динамику показали акции «Роснефти» (+3,4% за неделю), «Алроса» (+1,01%), «Норникеля» (+0,7%).
Представители Банка России и Минфина, делая нейтральные заявления относительно будущего решения по ставке, охлаждают ожидания рынка относительно решения Банка России по ключевой ставке на ближайшем заседании. Акции компаний строительного сектора и игроков с высокой долговой нагрузкой отреагировали сильным ростом. Bloomberg сообщил, что «Алроса» продала акции совместного предприятия по добыче алмазов Catoca в Анголе фонду из Омана. На встрече в Казахстане обсуждалась продажа доли Роснефти в немецком НПЗ.
Сегодня Henderson (HNFG 538,2 рубля, +2,2%) проведет совет директоров по вопросу о дивидендах за 9 месяцев текущего года. Сегодня же последний день для покупки акций банка «Авангард» (AVAN 788 рублей, +2,6%) и «Инарктики» (AQUA 615 рублей, +4,77%) под промежуточные дивиденды.
Игорь Шимко про рубль, инфляцию и ставку ЦБ
Что происходит с рублем, инфляцией, а также будущее ставки ЦБ и многое другое обсудили с сооснователем NZT Rusfond Игорем Шимко.
Делимся мнением эксперта от первого лица.
В большинстве своем люди обращают внимание на валюту тогда, когда в ней начинают происходить сильные движения. Люди не любят чувствовать потерю. Как ни крути, когда один доллар стоит 110 или 117 рублей, люди понимают, что они беднеют. Это вызывает у них максимальные эмоции. Эмоциональная составляющая вынуждает людей совершать необдуманные поступки – например, бежать в магазины техники и скупать там телевизоры, стиральные машины и так далее в попытке успеть до повышения цен. Все хотят что-то ухватить и обновить, поэтому происходит паника.