Нефтяные котировки снизились из-за пессимистичной статистики в США и Китае; распространение дельта-штамма коронавируса ухудшает перспективы спроса.
В пятницу цены на нефть Брент снизились примерно на $1,4 до $70 за баррель, поскольку из-за очередной волны COVID-19 ужесточаются ограничения на передвижение во всем мире и ухудшаются краткосрочные перспективы спрос на нефть. Опубликованный в пятницу предварительный индекс потребительских настроений, рассчитываемый Мичиганским университетом, в августе упал на 11 пунктов до 70,2 пункта. Индекс достиг минимального уровня с декабря 2011 года и оказался намного ниже прогноза экономистов, опрошенных Bloomberg.
Падение потребительской уверенности может заметно затормозить экономический рост в предстоящие месяцы, если потребители сократят расходы. Ухудшение настроя показывает, как сильно американцев беспокоят рост цен и потенциальный ущерб для экономики от распространения дельта-штамма коронавируса. Что касается предложения на рынке нефти, то на прошлой неделе в США было зафиксировано самое значительное за четыре месяца увеличение числа действующих буровых установок на нефть: на 10 единиц до 394 (в основном за пределами Пермского бассейна). В итоге фиксация по фьючерсам на нефть Брент с ближайшей датой поставки прошла в пятницу на уровне $70,59 за баррель, на $0,72 ниже, чем днем ранее.
Утром в понедельник котировки Брент упали ниже $70 за баррель, так как экономический рост в Китае в июле замедлился значительнее, чем ожидалось, а новые вспышки коронавируса увеличивают риски для экономики, которая уже пострадала от наводнений и падения глобального спроса. Розничные продажи в Китае увеличились в июле на 8,5% по сравнению с июлем 2020 года (прогнозировался рост на 10,9%), промышленное производство за указанный период выросло на 6,4% (прогноз составлял 7,9%), инвестиции в основные фонды за первые семь месяцев года повысились на 10,3% (при прогнозе 11,3%), а уровень безработицы составил 5,1%. Отметим, что распространение коронавируса в Китае (оно стало самым географически обширным с прошлого года) негативно сказывается на восстановлении экономики, и оно уже начинает замедляться во 2 полугодии 2021.
Распространение дельта-штамма коронавируса в КНР вынуждает власти страны снова вводить карантинные меры, ограничивать поездки и проводить массовое тестирование населения. Китайское правительство принимает решительные меры, чтобы сократить до нуля число зараженных COVID-19 в стране, и это может дорого обойтись экономике, так как потребители сокращают расходы и происходят сбои в цепочках поставок. Несмотря на это, мы ожидаем увеличения спроса на нефть в 4 квартале 2021 в Китае, поскольку товарные запасы нефти в стране продолжают сокращаться, и рынок, вероятно, позитивно отреагирует на четвертый раунд квот на импорт (они должны быть объявлены еще до 4 квартала 2021).
Число новых случаев заражения коронавирусом в таких странах, как Таиланд, Вьетнам и Филиппины, достигло рекордных уровней или приблизилось к ним, что, по всей видимости, окажет давление на настроения инвесторов на текущей неделе. Мы полагаем, что опубликованная этим утром в Китае слабая макростатистика будет негативно влиять на котировки нефти весь день, и они, скорее всего, удержатся около $70,3 за баррель, где находится 100-дневное скользящее среднее. Участники торгов ждут отчета Управления энергетической информации США (EIA) о продуктивности бурения.
На этой неделе не ожидается большого количества фундаментальных данных по рынку нефти. Помимо еженедельных отчетов по запасам углеводородов в США, инвесторы будут анализировать статистику по ВВП еврозоны за 2 квартал 2021, данные по розничным продажам и промышленному производству в США за июль, а также протокол заседания Федрезерва от 27-28 июля. Давление на котировки Брент сохранится, и на этой неделе нефтяным ценам будет непросто превысить вышеупомянутое 100-дневное скользящее среднее, в то время как прочная поддержка находится в районе $68 за баррель.