О главных тенденциях на глобальных и российских рынках, перспективах нефти и доллара и влиянии политических решений на инвестиционные настроения рассказал эксперт российского фондового рынка Ярослав Кабаков на канале «Финам live».
Главные события на американском фондовом рынке: повышенная волатильность и снижение индекса S&P 500 до уровня 4400 пунктов – значений, которые не фиксировались уже довольно давно, считает Ярослав Кабаков. С технической точки зрения он видит завершение трехлетнего роста, начавшегося после пандемического спада.
Сейчас рынок, по его мнению, находится на этапе переосмысления: «Происходящее на графиках можно интерпретировать как коррекционное движение, способное перейти как в новую волну роста, так и в затяжное снижение».
Эксперт также допустил возможность новых экономических стимулов, особенно в случае возвращения Дональда Трампа к власти. Среди них налоговые льготы, способные активизировать деловую активность.
Однако он предупредил, что аналогичные меры в прошлом не всегда имели устойчивый эффект: «Мы уже видели, как в 2018 году на фоне торговой войны с Китаем произошел обвал, но рынок быстро восстановился в начале 2019 года».
Российский рынок
Эксперт прокомментировал и ситуацию на российском рынке, где торги завершились существенными распродажами. При этом по отдельным бумагам были зафиксированы признаки спроса. В частности, он выделил акции компании «Позитив», которые показали рост на 2% на фоне ожиданий отчетности по МСФО. По мнению Кабакова, у этих бумаг сохраняется потенциал роста, несмотря на текущее нахождение в нисходящем канале.
Среди других примеров волатильность акций «Новатэка», которые сначала выросли на 5%, а затем скорректировались, удержавшись у уровня 1223 рубля. Это может свидетельствовать о наличии сильного покупателя. В то же время «Газпром», по его словам, пробил ключевые уровни поддержки и показывает слабую техническую картину. Он также отметил акции «Астры» и «Детского мира», которые отскочили от технически значимых уровней после публикации отчетности: «Даже на фоне общего снижения некоторые бумаги демонстрируют интересную динамику – и это важно учитывать в текущей стратегии».
Нефть, пошлины и ожидания стимулов
Цены на нефть остаются в фокусе внимания. Кабаков подчеркнул, что несмотря на угрозы увеличения добычи ОПЕК и давление со стороны США, нефть удерживается в районе $70 за баррель. Этот уровень он назвал сильной поддержкой. По его мнению, реакция российских нефтяных компаний могла быть преждевременной, и в дальнейшем ситуация будет проясняться.
Эксперт напомнил о важности учитывать геополитические риски, особенно в условиях торговых войн и растущей неопределенности. Он отметил, что тарифные меры могут сработать с задержкой и предсказать их эффект пока сложно: «Вводимые тарифы и пошлины не сказываются моментально – эффект проявляется с отставанием, и пока рано делать выводы».
Экономист Стив Ханке: «Экономика США дышит на ладан. Коррекция на фондовом рынке может составить 15-30%»
Соображениями о текущем состоянии мировой экономики и финансовых рынков поделился профессор прикладной экономики Университета Джонса Хопкинса Стив Ханке в интервью основателю Thoughtful Money Адаму Таггарту.Главной проблемой для экономики США Ханке считает сокращение денежной массы, которая, по его мнению, является основным фактором экономической активности и инфляции. С июня 2022 года денежная масса в США фактически сократилась, что является редким событием. Ханке отметил, что такое случалось лишь четыре раза с момента создания Федеральной резервной системы в 1913 году, и каждый раз в результате наступала рецессия. Самый заметный случай произошел во время Великой депрессии, когда денежная масса сократилась на 38%.