Market Vectors / Financial One

К чему приведет повышение ставки ФРС: 5 признаков конца эры дешевых денег

4010

Об очередном повышении ставки ФРС пока рано говорить как о свершившемся факте, однако это событие не за горами, уверены опрошенные MarketWatch трейдеры. Экономика растет с приличной скоростью, фондовый рынок ожил, поэтому имеет смысл постепенно сворачивать политику заниженных ставок. Как же повлияет на глобальную экономику рост стоимости денег в США до 3-4%?

1. Конец эры супердешевых денег

Ставка ФРС остается самым важным бенчмарком для всего мира. Если она вернется к нормальным докризисным уровням, другие страны тоже начнут постепенно повышать ставки. Правда, могут быть и исключения, например, Япония и Еврозона, будут дольше других сохранять ставку на рекордно низком уровне. Однако такие страны, как Великобритания, возможно, Швейцария, Швеция, Норвегия, Канада и Австралия последуют примеру США. Вслед за ставками вырастут и доходности корпоративных облигаций этих стран.

2. Рост инфляции

Этот вывод не кажется очевидным. Однако неожиданно для многих, снижение процентных ставок до близких к нулевым уровням привело к дефляции. Когда ставки вырастут, начнется обратный процесс. В краткосрочной перспективе рост инфляции можно считать положительным последствием, до тех пор пока не появятся признаки того, что процесс вышел из-под контроля.

3. Рост ставок по депозитам и другим инвестиционным продуктам

Немногие решались связываться с депозитами, пока ставки оставались на уровне 0,25%. Большинству было проще потратить заработанное. Однако население может вновь начать экономить и сберегать средства на депозитах или инвестировать их в облигации и другие продукты после того, как ставки вырастут до интересных уровней, особенно в развитых странах.

4. Усилится давление на бюджет в развитых странах из-за роста стоимости госзаимствований

После кризиса бюджетный дефицит во многих развитых странах вышел из-под контроля, а коэффициент задолженности вырос. Никто не обращал на это внимания, так как стоимость обслуживания долга была до смешного низкой. Например, в Великобритании соотношение госдолга к ВВП выросло до 81%. Однако ежегодно страна отчисляет на это всего 43 млрд фунтов, что составляет 3% от общего ВВП и 8% государственных расходов. При нормальном уровне ставок этот показатель может составить 16% расходов или даже выше. В результате правительствам придется в срочном порядке искать способы сократить госдолг. Не исключено даже, что на центробанки будет оказываться давление с целью аннулировать гособлигации, которые они держат на балансе.

5. Торговые войны между США и Европой

Доллар неизбежно продолжит укрепляться, особенно по отношению к евро. В конце концов, почему кто-то должен инвестировать под нулевые и даже отрицательные ставки в Европе, когда можно заработать 4% в США? Значительно более слабый евро, вероятно, ниже паритета с долларом, будет сдерживать положительное сальдо торгового баланса ЕС. По данным Евростата, в прошлом году удалось сэкономить 115 млрд евро из-за укрепления американской валюты. К концу 2018 года этот процесс может выйти из-под контроля. Дональду Трампу придется нанести ответный удар.

Последние 10 лет почти нулевые ставки были самым важным фактором развития мировой экономики. Они изменили способ оценки стоимости активов, диктуемые нормы сбережений позволили правительствам заимствовать огромные суммы с небольшими последствиями и изменили торговые модели во всем мире. Не исключено, что со следующей недели ставки начнут нормализоваться. К докризисным уровням они вернутся нескоро – процесс может занять 2-3 года. Но когда это произойдет, лицо глобальной экономики может измениться до неузнаваемости. 







Куда вложить деньги в 2018 году, или криптовалюту не предлагать

Осторожно, мошенники! Какие документы нельзя доверять посторонним

Как выбрать негосударственный пенсионный фонд. Пошаговая инструкция

Загрузка...

Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Как заработать $1 млн к 30 годам – несколько простых советов
    Автор: Яна Кудрявцева 16.10.2019 18:40
    556

    Алекс Санчес планирует стать миллионером до того момента, когда ему исполнится 30 лет. 24-летний высотный монтер из Чикаго  копит по $7 тысяч в месяц, не говоря уже о тысячах долларов, которые он инвестирует через пенсионный и брокерский счета.more

  • Ждать ли в скором времени финансовый кризис, что будет с рублем, долларом и евро
    Автор: Financial One 16.10.2019 17:13
    690

    Обоснованность страхов перед повторением кризиса 2008 года, а также судьба доллара и рубля стали темами для обсуждения fomag.ru с управляющим активами SR Solutions Романом Андреевым.more

  • Как банкам США испортили сезон отчетов
    Автор: Павел Пахомов, Санкт-Петербургская биржа 16.10.2019 15:54
    191

    Надо ли кричать «Ура!» и бросать в воздух чепчики после вчерашнего дня? Это большой вопрос. Но факт остается фактом - вчерашний старт сезона отчетности оказался лучшим за последние 5 лет.more

  • Правда о торговле на бирже от экс-трейдера Goldman Sachs
    Антон Крейл, экс-трейдер Goldman Sachs 16.10.2019 15:46
    448

    Сегодня мы представляем вашему вниманию перевод вопросно-ответной сессии Антона Крейла, профессионального трейдера и инвестора, ранее работавшего в крупнейший финансовых конгломератах США, таких как Goldman Sachs, Lehman Brothers и JPMorgan.more

  • Топ-9 самых важных финансовых лайфхаков
    Автор: Иван Капустянский, финансовый консультант и эксперт по личным инвестициям 16.10.2019 14:44
    339

    Все советы по личным финансам и инвестициям так или иначе сводятся к тому, чтобы помочь оптимизировать расходы, увеличить доходы и, самое главное, создать капитал путем инвестирования, в широком смысле этого слова, который бы смог работать без активного управления, иначе говоря, давал бы пассивный доход.more