На что обратить внимание?
Аналитики «Цифра брокер»
Рынок воспрял духом. Индекс Мосбиржи во вторник оттолкнулся от годовых минимумов и завершил день на уровне 2944,78 пункта, показав рост на 1,3%. Индекс РТС вырос на 1,57%, до 1074,56 пункта на фоне некоторого ослабления рубля после завершения налогового периода.
Цены на нефть Brent остаются ниже $80 за баррель на фоне опасений в отношении устойчивости экономики Китая и увеличения нефтедобычи в США.
В лидерах роста оказались представители транспортного сектора, которые опубликовали позитивные результаты за II квартал и I полугодие 2024 года.
Выручка «Совкомфлота» (FLOT 106,57 рубля, +3,49%) по РСБУ в I полугодии 202 года увеличилась в четыре раза по сравнению с 2023 годом и составила 3,698 млрд рублей, а чистая прибыль подскочила в 3,75 раза, до 3,712 млрд рублей. Долгосрочные обязательства компании с начала 2024 года сократились с 74,1 млрд рублей до 71,35 млрд рублей. Краткосрочные обязательства выросли с 16,3 млрд рублей до 28 млрд рублей. Кроме того, акции компании получили поддержку от новости о начале поставок нефти Urals в Азию по Северному морскому пути на танкерах «Совкомфлота».
Результаты «Аэрофлота» (AFLT 53,98 рубля, +3,83%) за II квартал 2024 года по РСБУ отражают рост выручка на 47% по сравнению с тем же периодом 2023 года, до 167 млрд рублей. Чистая прибыль достигла 42,2 млрд рублей по сравнению с убытком 48 млрд рублей за тот же период прошлого года. Расходы компании на техобслуживание, ремонт и запчасти выросли в 3,5 раза, до 32,9 млрд руб. По итогам I полугодия выручка увеличилась на 52%, до 312 млрд рублей, а чистая прибыль авиакомпании составила 35,3 млрд рублей вместо убытка 81,7 млрд рублей годом ранее. По оценкам «Аэрофлота», рост прибыли поможет покрыть растущие расходы. В компании уточнили, что «Аэрофлот» фактически перешел к бизнес-модели с высоким уровнем капитальных расходов, требующей ресурсов для покрытия инвестиционных потребностей, позволяющих реализовать финансирование программы капитальных затрат на закупку запасных частей, компонентов и агрегатов для поддержания летной годности флота, а также программы цифровой трансформации. Таким образом, рост расходов не должен удивлять, и мы полагаем, что благоприятная рыночная конъюнктура позволит авиаперевозчику компенсировать расходы.
Выручка «Газпрома» по РСБУ в I полугодии 2024 увеличилась на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 2,9 трлн рублей. Чистый убыток компании вырос до 480,6 млрд рублей по сравнению с убытком 255 млрд рублей в январе-июне 2023 года. Результаты оправдывают нашу осторожную позицию в отношении акций Газпрома. Тем не менее важно отметить, что результаты по РСБУ менее репрезентативны, поскольку не охватывают все структуры компаний. Мы ждем результаты по МСФО, чтобы сделать более основательные выводы.
Дмитрий Грицкевич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ
Котировки ОФЗ перешли к консолидации у годовых минимумов – доходность индекса RGBI вчера снизилась на 6 б.п., до 16,54% годовых. Объемы торгов при этом снизились до 6 млрд рублей по индексному портфелю бумаг против 10-17 млрд рублей в предыдущие 2 торговых дня снижения котировок госбумаг. Это говорит о переходе инвесторов к выжидательной позиции.
Локальной поддержкой рынку послужил отказ Минфина размещать сегодня выпуск ОФЗ-ПД (на аукционе будет предложен только один выпуск флоатера ОФЗ 29025). Вместе с тем в предыдущие 2 недели аукционы по ОФЗ с фиксированным купоном также не состоялись из-за отсутствия заявок по приемлемым ценам – ключевыми факторами для рынка в текущих условиях остается динамика инфляции и ожидания по изменению ключевой ставки.
По-прежнему считаем целесообразным оставаться в корпоративных флоатерах со стратегией сокращения их срочности в расчете на ослабление ДКП в следующем году. Отыгрывать данные ожидания по ставке через длинные ОФЗ-ПД рискованно на фоне жесткого сигнала ЦБ по итогам пятничного заседания.
Алексей Головинов, главный аналитики Промсвязьбанка
Индекс Мосбиржи во вторник прибавил 1,3%, вплотную приблизившись к отметке 2950 пунктов. На наш взгляд, вчерашний рост рынка связан с закрытием коротких позиций после сильного падения в понедельник. Вероятно, трейдеры ждали, что индекс продолжит снижение после достижения уровня 2900 пунктов, но этого не произошло. Другая часть инвесторов, вероятно, попробовала открыть длинные позиции в сильно откатившихся бумагах. Однако существенных причин для смены траектории движения рынка не появилось, поэтому мы с большой осторожностью смотрим на вчерашний рост индекса.
Из отдельных акций отметим подскочившие бумаги ВТБ. Триггером для роста вновь стали слова менеджмента о возможном «дивидендном сюрпризе».
Заметно лучше рынка были акции золотодобытчиков. Мировые цены на золото вновь вернулись выше $2400 за унцию. На наш взгляд, сейчас наиболее привлекательно смотрятся бумаги «Южуралзолота». Акции компании вчера прибавили 1,7%, в то же время бумаги «Полюса» и «Селигдара» выросли на 3,6% и 2,5% соответственно. Причин для столь сильной разницы мы не видим.
Сразу на 4% подскочили расписки HeadHunter на фоне новостей о том, что старт торгов акциями российской МКПАО «Хэдхантер» намечен на 23 сентября. При этом уже завтра СД компании рассмотрит вопрос об утверждении новой дивидендной политики.
Ожидаем, что сегодня индекс Мосбиржи будет двигаться в диапазоне 2900-2980 пунктов. На наш взгляд, можем вновь увидеть снижение рынка. Ситуация на мировых рынках стабилизировалась: цены на нефть сегодня утром прибавляю почти 2%. Однако текущие отметки на 8% ниже значений, которые были в начале июля. В условиях стабильной ситуации на валютном рынке предпочтение отдаём бумагам из внутренних секторов, а также золотодобытчикам.
Гордей Смирнов, аналитик ФГ «Финам»
Во вторник, 30 июля, российский фондовый рынок совершил заметный отскок после падения в понедельник. Рынок поддержали позитивные отчеты ВТБ, «Яндекса» и «Аэрофлота». Между тем движение цен на нефть к годовым минимумам, а также сильный рубль, вероятно, будут ограничивать рост рынка в ближайшие дни.
Официальный курс доллара Банка России на 31 июля составил 86,33 рубля (-0,3%), а курс евро – 93,29 рубля (-0,9%).
Фьючерс на нефть марки Brent сегодня подешевел на 1,3%, до $78,00 за баррель.
ВТБ во II квартале увеличил чистую прибыль по МСФО на 8,5%, до 154,7 млрд рублей, а рентабельность капитала за I полугодие составила 24,3%. Банк также улучшил прогноз по чистой прибыли за 2024 год с 435 млрд рублей до 550 млрд рублей. Акции ВТБ на этом фоне подскочили на 6,3%.
«Яндекс» представил отчет по МСФО за II квартал. Выручка технологической компании выросла на 37%, до 249,3 млрд рублей, а скорректированная EBITDA составила 47,6 млрд рублей (19,1% от выручки). Кроме того, «Яндекс» сообщил, что совет директоров компании планирует рассмотреть вопрос о выплате первых дивидендов в размере 80 рублей на акцию. Бумаги «Яндекса» подорожали на 0,89%.
Акции «Совкомфлота» выросли на 2,4%. Согласно источникам LSEG, Россия начала поставки нефти Urals в Азию по Северному морскому пути, а «Совкомфлот» предоставит танкеры для перевозок.
Несмотря на отскок во вторник, на дневном графике индекса Мосбиржи сохраняется нисходящий тренд. В ближайшие дни необходимо следить за уровнем поддержки в районе 2891 пункта: если он будет пробит, то падение может продолжиться до 2782 пунктов.
Антон Прокудин про ставку ЦБ, инфляцию и ОФЗ
Ключевую ставку, инфляцию, кредитование и многое другое обсудили с экономистом Антоном Прокудиным.
Делимся мнением эксперта от первого лица.
Если говорить про недавнее заседание Центрального банка по ставке, здесь больше всего интересен среднесрочный прогноз, который опубликовал регулятор. Предыдущие три года ЦБ практически всегда ожидал, что к концу очередного года инфляция будет в районе 4%. Он ни разу не оказался прав. В конце 2023 года ЦБ опять ожидал, что к концу 2024 года инфляция окажется районе 4%. Мы прогнозировали, что показатель будет порядка 6%.