Акции группы Ренессанс Страхование с начала торгов 12 марта корректируются вниз на 0,43%, до 93,1 руб., при умеренно позитивной динамике на российском рынке.
Совет директоров компании рекомендовал дивиденд за четвертый квартал 2025 года в размере 3,3 млрд руб. (5,9 руб. на акцию), что предполагает доходность 6,3% в текущих ценах. За девять месяцев прошлого года Ренессанс Страхование выплатило акционерам по 4,1 руб. на каждую бумагу, или 2,28 млрд руб. Таким образом, общая доходность дивиденда группы за ушедший год будет равняться 10,7%, что выглядит привлекательным уровнем с учетом потребительской инфляции 6%. В совокупности эмитент в соответствии со своей дивидендной политикой распределит между акционерами около 50% своей прибыли по МСФО за 2025 год, составившей 11 млрд руб. (+2% г/г).
Суммарные страховые премии компании за этот период увеличились на 21%, до 205 млрд руб., за счет роста продаж полисов накопительного страхования жизни (НСЖ) и каско для физлиц на 56% и 27% соответственно. Ренессанс Страхование выплачивает дивиденд дважды за год, его финальный размер был вполне ожидаем. В этой связи соответствующие новости большого впечатления на рынок не произвели, несмотря привлекательную дивдоходность.
Наша целевая цена по акции Ренессанс Страхования на горизонте года — 105 руб.