Падение последовало за бурным днем на Уолл-стрит, когда все три основных бенчмарка достигли самых низких уровней в этом году, так как напряженность в отношениях между Россией и Украиной продолжает оказывать давление на настроения инвесторов.
На этой неделе рынки были потрясены тем, что перспективы урегулирования геополитического конфликта между Россией и Украиной иссякают. Во вторник президент Джо Байден обнародовал «первый транш» финансовых санкций против России в ответ на решение Владимира Путина признать независимость двух республик на востоке Украины и ввести войска в эти регионы – шаг, который западные страны расценили как провокацию и нарушение международного права.
Европейские союзники выступили единым фронтом, чтобы дать отпор. Германия приостановила утверждение проекта газопровода «Северный поток – 2», который укрепил бы энергетическую связь Западной Европы с Россией, крупнейшим в мире экспортером природного газа. Опасения по поводу других санкций, связанных с энергетикой, привели к тому, что цены на сырую нефть достигли семилетнего максимума, а нефть марки Brent приблизилась к $100 за баррель.
«Путин знал, что эти санкции будут введены, – сказал в интервью для Yahoo Finance Live старший советник программы международной безопасности CSIS Марк Кансиан. – Он все равно сделал свой ход, поэтому маловероятно, что они его сдержат».
Геополитическая напряженность создает дополнительные трудности для инвесторов, которые уже столкнулись с «ястребиными» изменениями в политике Федеральной резервной системы, направленными на более агрессивное снижение инфляционного давления. Конфликт между Россией и Украиной грозит усугубить и без того стремительный рост цен и привести к разгару экономического кризиса.
При этом многие стратеги утверждают, что, несмотря на влияние геополитических потрясений на рынок акций, негативные настроения среди трейдеров вызвано в первую очередь беспокойством по поводу повышения процентных ставок.
«Пока что, несмотря на опасения, похоже, что конфликт России с Украиной не является главной причиной падения», – отметил в своей записке главный инвестиционный директор Commonwealth Financial Network Брэд Макмиллан.
«Но что же потянуло рынки вниз, если не кризис в Украине? – написал Макмиллан. – Наиболее вероятной причиной – которая имеет фундаментальное и математическое обоснование – является повышение процентных ставок».
Брэд Макмиллан отмечает, что с начала года доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла с 1,63% до 1,97%, увеличившись на 34 базисных пункта, или 21%. Как правило, более высокая доходность означает более низкую оценку. Форвардный коэффициент цена/прибыль для S&P 500 снизился с примерно 22,35 на конец 2021 года до 19,1, то есть на 15%.
«Если учесть поправку на сильные финансовые результаты компаний в этом квартале – многие из них превзошли ожидания аналитиков, такое снижение оценок практически полностью объясняет падение рынка, и это объяснение не оставляет места для беспокойства по поводу Украины, – отметил Макмиллан. – Уолл-стрит, похоже, гораздо больше беспокоится о действиях главы ФРС Джея Пауэлла, чем о Владимире Путине, по крайней мере, в настоящее время».
Как инфляция сказалась на потребителях в США
Торговая сессия 22 февраля завершилась коррекцией основных американских фондовых индексов. S&P 500 опустился на 1,01%, до 4305 пунктов, Dow Jones снизился на 1,42%, Nasdaq потерял 1,23%.
Все секторы, включенные в индекс широкого рынка, закрылись в минусе. Заметное падение продемонстрировали производители циклических потребительских товаров (-3,04%), более устойчивым оказался сектор коммунальных услуг (-0,08%).