В понедельник, 6 июля, российский фондовый рынок весь день торговался в минусе. Номинированный в рублях индекс Мосбиржи к вечеру упал на 2,2%, продавив очередное «дно» в 2200 пунктов, а долларовый РТС - на 3,1%. По всей видимости, рынок падает по двум главным причинам: обвал цен на Urals до уровней начала года, предшествующих началу ближневосточного конфликта, и ожидания инвесторами ужесточения ДКП Банком России во 2 полугодии текущего года. Повышение ключевой ставки в этом году, если инфляция сильно вырастет, уже не кажется невероятным сценарием.
Завтра в Анкаре открывается очередной саммит НАТО, на который приглашён президент Украины. Западные СМИ не исключают, что этот саммит может стать определённым «историческим» событием, если по его итогам США сменят позицию с нейтральной в украинском вопросе на поддержку Украины. По крайней мере, некоторые влиятельные чиновники в администрации президента Трампа ранее утверждали именно это. Возможен, конечно, и другой сценарий, согласно которому Трамп сделает ряд миролюбивых заявлений, что может привести к краткосрочному отскоку рынка завтра или в ближайшие дни. Однако в любом случае коррекции российского фондового рынка на политических заявлениях не носят характера долгосрочного тренда или разворота существующего тренда, который пока оптимистичным не назовёшь.
Цена Brent на вечерних торгах немного выросла на 0,24%, до $72,29 за баррель. Возможно, это связано с заявлениями йеменских хуситов о возможности перекрытия Баб-эль-Мандебского пролива, если Израиль и США не будут выполнять условия меморандума с Ираном и продолжать атаки на Иран и Ливан. Мы ожидаем динамику цены Brent до конца недели в коридоре $68-73 за баррель.
В ближайшие две недели на российский фондовый рынок будут оказывать влияние наступление дат закрытия реестра акционеров для получения дивидендов по «голубым фишкам». Напомним, что в период с 6 по 17 июля даты «отсечки» по многим эмитентам будут приходиться на каждый торговый день. Так, дивидендные гэпы будут на графиках Роснефти, МТС, Московской биржи, Полюса, Татнефти, Сургутнефтегаза и многих других компаний. Как правило, периоды наступления дат отсечки по «голубым фишкам» связаны с фиксацией прибыли, но в то же время на растущем рынке можно ожидать реинвестирования дивидендов в фондовый рынок. Однако в настоящий момент наступление дат «отсечки» по дивидендам будет одним из важных «медвежьих» факторов, влияющих на российский рынок.
Лидерами роста оказались акции МКПАО «Циан» (+4,6%), группы ПИК (+1,4%), ПАО «ЦГРМ «ГЕНЕТИКО» (+0,5%), «Ренессанс Страхования» (+0,4%).
Лидерами понижения на рынке стали акции Газпром нефти (-11,5%), ВТБ (-9,6%), АФК «Система» (-7,5%), «ИнтерРАО» (-7,2%).
Акции МКПАО «Циан» (+4,6%) выросли после сообщения о том, что совет директоров компании одобрил программу обратного выкупа акций компании на открытом рынке в объёме до 4 млрд руб. в течение ближайшего года. Ожидается, что акции будет выкупать дочерняя структура МКПАО «Циан» - АО «Ц-Решения». При этом совет директоров МКПАО уточнил, что на дивидендную политику эмитента будущая программа обратного выкупа воздействия не окажет. Мы подтверждаем нашу целевую цену акций МКПАО «Циан» в 700 руб. на годовом горизонте и рейтинг «Держать» (не является ИИР).
Акции Газпром нефти (-11,5%) оказались в лидерах падения в связи с наступившей сегодня датой закрытия реестра акционеров для получения дивидендов. Напомним, что на годовом общем собрании акционеров были утверждены финальные дивиденды за 2 полугодие 2025 года в размере 28,11 руб. на акцию, совокупный дивиденд за 2025 год составил 45,41 руб. на акцию, дивидендная доходность за 2025 год составила 11,2% годовых. Подтверждаем нашу целевую цену акций Газпром нефти в 590 руб. на годовом горизонте и рейтинг «Держать» (не является ИИР).
Индекс гособлигаций RGBI сегодня оставался почти стабильным, немного понизившись на 0,03% до 111,92 пункта.
У рубля хватило сил скорректироваться наверх. Биржевой курс пары CNY/RUB снизился на 8 коп., до 11,32 руб. Пара USD/RUB упала на 27 коп., до 77,03 руб., а пара EUR/RUB - на 62 коп., до 87,77 руб.
Мы считаем, что завтра индекс Мосбиржи покажет динамику в коридоре 2100-2200 пунктов. Прогнозируем значения курсов доллара, евро и юаня: 76–78 руб., 86–88 руб. и 11,2–11,7 руб. соответственно.