В четверг, 2 июля, российский фондовый рынок, падал в течение всей торговой сессии, усилив во второй половине дня темпы обвала. Номинированный в рублях индекс Мосбиржи к вечеру упал на 3,74%, рухнув значительно ниже 2300 пунктов, а долларовый РТС - на 3,7%. Долгосрочные ожидания инвесторов относительно траектории ключевой ставки ЦБ РФ резко изменились в худшую сторону после заявлений главы Центробанка Эльвиры Набиуллиной о том, что в текущем году макроэкономическая обстановка может потребовать более высокой траектории «ключа». Несмотря на то, что акции упали «ниже плинтуса» и выглядят весьма дёшево, покупать никто не торопится. Инвесторы в наибольшей степени следят за макроэкономическими данными по России, которые могут повлиять на инфляционные ожидания и будущую динамику ключевой ставки. Геополитика оказала негативное влияние на рынок ещё в июне, перемен в этой области к лучшему для России сценарию пока не видно. Кроме того, обвал цен на нефть до $70 за баррель также не способствует оптимизму в «голубых фишках». Инвесторы выходят из рискованных активов, а те, кто уже продал, пока предпочитают взять паузу и находиться в стороне от рынка, пока не улучшится макроэкономический, а также геополитический фон.
Цена Brent на вечерних торгах упала на 1,3% до $70,63 за баррель. Пока положительных новостей о переговорах между США и Ираном нет, есть только заведомо невыполнимые требования каждой из сторон друг к другу, но на нефтяном рынке продолжается обвал в ожидании профицита. Мы ожидаем динамику цены Brent до конца недели в коридоре $68-73 за баррель.
Недельная инфляция в период с 23 по 29 июня, по данным Росстата, выросла на 0,22%, снова оказавшись выше помесячной инфляции за весь май. На рост недельной инфляции больше всего повлиял рост цен на автомобильный бензин и дизельное топливо, составивший более чем 2% за неделю. Рост цен на топливо способствовал росту транспортных издержек, которые уже за неделю 23-29 июня начали проявляться в росте цен на некоторые продукты питания и непродовольственные товары. Такая динамика может означать, что на заседании совета директоров ЦБ РФ 24 июля может быть принято решение о сохранении ключевой ставки впервые за последний год после целой серии понижений. Вопрос о повышении «ключа», судя по недавнему резюме обсуждения ключевой ставки от 19 июня, уже находится в повестке дня заседаний регулятора. Всё это может означать, что экономический рост в России может оказаться слабее ожиданий.
Лидерами роста оказались акции ПАО МГКЛ (+11,4%), привилегированные акции «Россети-Ленэнерго» (+1,8%), акции группы ПИК (+1,7%), ПАО «ИНАРКТИКА» (+1,1%).
Лидерами понижения на рынке оказались акции «Фармсинтеза» (-8,9%), привилегированные акции Татнефти (-5,9%), акции «СПБ Биржи» (-5,8%), привилегированные акции «Мечела» (-5,5%).
Акции сети ломбардов ПАО МГКЛ (+11,4%) выросли после сообщения о том, что совет директоров компании одобрил обратный выкуп акций компании на открытом рынке в объёме до 897 млн руб. Конкретного срока действия у программы нет, более того, эмитент не исключает распространения программы на рынок собственных облигаций. По итогам программы выкупа акций free float ПАО МГКЛ может сократиться с текущих 31,8% до 5,5%, что теоретически может способствовать росту рыночной капитализации эмитента в долгосрочной перспективе.
Акции «Фармсинтеза» (-8,9%) снова в лидерах падения без существенных новостей. По всей видимости, на акции давление оказывает долговая нагрузка компании и судебные процессы кредиторов против эмитента.
Индекс гособлигаций RGBI сегодня упал на 0,24% до 112,73 пункта, скорее всего, в ожидании ужесточения ДКП.
Рубль снова «приуныл». Биржевой курс пары CNY/RUB вырос на 1 коп., до 11,42 руб. Пара USD/RUB выросла на 5 коп., до 77,55 руб., а пара EUR/RUB - на 51 коп., до 88,66 руб.
По нашим ожиданиям, завтра индекс Мосбиржи может колебаться в коридоре 2200-2300 пунктов. Прогноз по значениям курсов доллара, евро и юаня: 76–78 руб., 87–89 руб. и 11,3–11,8 руб. соответственно.