Экспертиза / Financial One

Флэш-крэш биткоина усилили кредитные плечи и системные проблемы

Флэш-крэш биткоина усилили кредитные плечи и системные проблемы Фото: facebook.com
6537

Внезапный обвал биткоина выявил системные проблемы рынка криптовалют в сочетании с кредитными плечами, предлагаемыми многими ведущими биржами.

В среду цена биткоина меньше чем за час просела на $10 тысяч, что стало одним из самых мощных обвалов с прошлой осени, когда ведущая мировая криптовалюта начала стремительно дорожать до рекордных значений.

А уже в четверг удалось восстановить утраченные позиции, подскочив выше $42 300.

Масштабы убытка и восстановления за столь короткое время в сочетании с лихорадочным характером торговли иллюстрируют то, как, несмотря на быстрый рост индустрии цифровых активов, многие системы, лежащие в основе рынка, остаются хрупкими и начинают сбоить в нестандартных ситуациях.

Coinbase и Binance, две самые известные биржи цифровых валют, были среди площадок, которые пострадали от технических проблем во время встряски в среду.

В то же время аналитики отметили, что некоторыми розничные и институциональные трейдеры использовали кредитные плечи (займы для увеличения потенциальной прибыли) – это способствовало скорости и масштабу обвала котировок, чему способствовало изменение ставок.

Биткоин скачет после серии резких падений в этом году

«Когда цена падает, все, кто использовал заемные средства и делал ставку на рост цен, видят, что их коэффициент кредитного плеча взлетает», – объясняет Дэвид Фаушер, портфельный управляющий и криптоспециалист из Nickel Digital. Он отметил два так называемых «каскада ликвидности», которые произошли менее чем за час, когда биткоин рухнул.

На устоявшихся рынках активов трейдеры используют деньги в качестве обеспечения для финансирования ставок с привлечением заемных средств. Однако на крипторынке они часто пользуются биткоином. Это означает, что, когда биткоин сильно падал, ставки с кредитным плечом быстро сворачивались.

Это создало самоподкрепляющийся цикл, который вызвал массовые продажи и выделил ряд «системных проблем», по словам Майкла Буцеллы, партнера крипто-хедж-фонда BlockTower Capital.

Торговля на криптовалютных рынках переживает бум

Настроения на рынке были неустойчивыми в течение нескольких недель, но спусковым крючком для краха стало предупреждение китайских властей не принимать криптовалюту в качестве платежного средства.

«Вчера, вероятно, было ликвидировано около $20 млрд ставок на то, что биткоин вырастет, что внесло значительный вклад в падение цен. Первоначальные последствия были многократно усугублены использованием заемных средств», – говорит Сэм Бэнкман-Фрид, исполнительный директор FTX, Гонконгской биржи.

Обвал цен заставил розничных и профессиональных трейдеров подсчитывать свои убытки, особенно тех, кто брал кредиты, чтобы максимизировать свою потенциальную прибыль. 

Один 21-летний парень, просивший не называть его имени, сказал, что взгляд на торговый экран, мигающий красным цветом, вызвал тревожные воспоминания. «Это все равно, что смотреть на мои [результаты школьных экзаменов]», – написал он в сообщении.

Топ-3 дивидендных акций для покупки на десятилетия

В мире головокружительных перемен приятно иметь хотя бы несколько ориентиров, которые не меняются, по крайней мере, в плохую сторону. Вы можете рассчитывать на них на протяжении многих лет.

Это особенно важно для инвесторов, стремящихся к получению дохода. Вы же не хотите постоянно покупать и продавать различные акции. Вместо этого хотите приобрести акции надежных компаний, которые платят стабильные дивиденды. Хорошая новость состоит в том, что такие акции существуют.

Вот три дивидендных акции, которые вы можете держать на протяжении десятилетий.

Продолжение





Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Александр Фролов про борьбу за восприятие на нефтяном рынке: ОПЕК+ и информационные искажения
    Автор: Елена Болотина 11.07.2025 15:55
    908

    На недавней встрече стран ОПЕК+ обсуждались вопросы постепенного снятия добровольных ограничений на добычу нефти, а также проблемы информационной интерпретации решений картеля. В центре внимания оказались восемь государств, включая Россию и Саудовскую Аравию, ранее взявших на себя дополнительные обязательства по сокращению добычи. Своим взглядом на итоги заседания поделился заместитель гендиректора Института национальной энергетики Александр Фролов в эфире канала «Борис Марцинкевич».more

  • ФРС США не намерена снижать ставку, несмотря на ожидания рынка
    Автор: Яна Кудрявцева 11.07.2025 12:58
    915

    Протокол июньского заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке показал, что Федеральная резервная система США сохраняет сдержанную позицию в вопросе снижения ключевой ставки.more

  • Артем Тузов про курс рубля в 2025 году и стратегии сохранения капитала
    Автор: Елена Болотина 10.07.2025 13:56
    1457

    В своем интервью на канале «Артем Тузов. Финансы и инвестиции» профессиональный частный инвестор Артем Тузов дал развернутый прогноз по курсу рубля и доллара на 2025 год. В центре его внимания оказались макроэкономические факторы, влияющие на валютный рынок, а также рекомендации по формированию устойчивой инвестиционной стратегии в условиях нестабильности.more

  • Почему между США и ЕС вряд ли будет полноценная торговая сделка
    Автор: Яна Кудрявцева 10.07.2025 13:28
    1400

    Торговые отношения между Европейским союзом и Соединенными Штатами вступили в новую фазу. На смену эпохе амбициозных и комплексных соглашений приходит прагматичный подход, ориентированный на точечные уступки и ограниченные договоренности.more

  • Что происходит со спросом на нефть
    Автор: аналитики «Цифра брокер» 08.07.2025 17:15
    2172

    Аналитики Уолл-стрит прогнозируют снижение цен на нефть ниже $60 за баррель к концу года из-за увеличения добычи странами ОПЕК+. more