Экспертиза / Financial One

«Финам» о 16% потенциале роста у Capital One Corporation

«Финам» о 16% потенциале роста у Capital One Corporation Фото: facebook.com
1337

Аналитики ГК «Финам» актуализировали оценку акций Capital One Corporation (COF) – американской компании, предоставляющей финансовые услуги физическим лицам и институциональным клиентам. 

Существенное увеличение квартальной и годовой выручки и сохраняющаяся недооцененность бумаг подтверждают дальнейший рост акций финансового холдинга, но с несколько ограниченным потенциалом роста на фоне слабых квартальных показателей по прибыли. Акциям COF вновь присваивается рекомендация «Покупать» с потенциалом роста 16% в течение года.  

По итогам четвертого квартала чистая прибыль американского финансового холдинга увеличилась до $1,3 млрд, или до $2,48 на акцию. Выручка в отчетном периоде выросла на 1% до $7 млрд, не дойдя до уровня ожидания аналитиков ($7,1 млрд). Прибыль и выручка оказались хуже ожиданий рынка, вместе с тем, уменьшилась чистая процентная маржа. 

Годовые результаты также оказались противоречивыми: скачок прибыли во многом объясняется снижением налоговых расходов, при этом показатель оказался хуже ожиданий рынка, хотя выручка показала рост и превзошла ожидания. 

Говоря о финансовых результатах компании в целом, стоит отметить, что темпы роста прибыли в четвертом квартале 2018 года несколько замедлились по сравнению с тремя предыдущими периодами. При этом прогнозы на первый, третий и четвертый кварталы выглядит оптимистично, а вот во втором квартале ожидается снижение показателей. Что касается выручки, с 2016 года наблюдается устойчивая динамика показателя и, согласно прогнозу на ближайший год, ожидается сохранение данной тенденции. 

Снизилась степень действенности такого фактора роста, как политика постепенного повышения ставок ФРС США, так как в этом году ведомство уже более скромно говорит о дальнейших планах по ведению заданной линии и ссылается на возможность снижения запланированного числа повышений ставки. 

Сравнение основных мультипликаторов компании с медианными среди основных компаний-конкурентов, а также по отрасли услуг для физических лиц и по финансовому сектору в целом позволяет заключить, что COF все также заметно недооценена по большинству показателей. 

«С учетом совокупности вышеизложенных факторов мы снижаем целевую цену по бумагам Capital One Financial до $93, что эквивалентно 16%-му потенциалу роста от текущих уровней», – говорит аналитик ГК «Финам» Анна Калмыкова.

Что известно об IPO «Вкусвилл»





Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Поведение финансовых рынков меняется на фоне усиления глобальной политики протекционизма
    Автор: Яна Кудрявцева 04.07.2025 18:17
    733

    Мировая экономика переживает структурный сдвиг, сопоставимый по масштабам с переходом от Бреттон-Вудской системы к глобализации конца XX века. В центре внимания – трансформация международной торговой политики, в которой прежние принципы либерализации меняются на стратегический протекционизм.more

  • Как торги по выходным и деривативы на криптовалюту меняют биржевую инфраструктуру России
    Автор: Яна Кудрявцева 04.07.2025 16:09
    766

    Биржевая инфраструктура в России переживает заметную трансформацию. Ключевыми факторами этого процесса становятся технологические инновации, запрос на круглосуточный доступ к финансовым сервисам и усиливающаяся конкуренция между площадками. Одной из самых заметных инициатив последнего времени стал запуск торгов в выходные дни, который уже существенно изменил поведенческие паттерны инвесторов.more

  • Какие советы инвесторам дали в Bloomberg
    Автор: аналитики «Цифра брокер» 04.07.2025 15:20
    761

    Инвесторы слишком игнорируют риски – от пошлин Дональда Трампа до геополитики, предупреждают в изложении Bloomberg Майкл Хартнетт из Bank of America и Кейт Мур из Citigroup.more

  • Удается ли обуздать инфляцию
    Автор: аналитики Райффайзенбанка 04.07.2025 15:03
    649

    Среднесуточный темп роста цен вырос до 0,009%, против 0,005% неделей ранее. Вероятно, свою лепту в ускорение недельных темпов роста вносит начало индексации тарифов.more

  • О ДКП и ЮГК – аналитический дайджест Fomag.ru
    Автор: fomag.ru 04.07.2025 11:14
    832

    Представители ЦБ поддерживают оптимизм импортёров и бизнеса в целом, прогнозируя снижение ставки в июле с шагом не меньшим, чем в июне.more