Аналитическое управление «Финама» представило стратегию по сектору телекоммуникаций, медиа и технологий (ТМТ) на IV квартал 2024 года. По итогам 2024 года объем глобального рынка информационных и телекоммуникационных технологий увеличится на 7,5% в годовом выражении и составит почти $5,3 трлн. Среди наиболее перспективных игроков эксперты «Финама» выделяют Qualcomm, NetEase, а также российские компании МТС, ГК «Астра» и HeadHunter.
В фокусе медийного внимания остается искусственный интеллект (ИИ) – согласно прогнозам, объем этого рынка в 2024 году составит $215 млрд, а к 2030 году – $1,3 трлн.
«Контролируя облачную индустрию, гиганты IT-рынка (Apple, Microsoft, NVIDIA, Alphabet и Amazon) становятся лидирующими провайдерами платформенных решений в сфере ИИ. Поэтому рынок оценивает акции бигтеха дорого, и мы не видим среди них сейчас привлекательных для покупки», – отмечают эксперты «Финама».
Наиболее интересными американскими компаниями аналитики считают лидеров полупроводниковой отрасли и финтеха, выделяя Qualcomm – фаблесс-производителя чипсетов и разработчика технологий беспроводной связи.
«Акции Qualcomm заметно подешевели на фоне распродаж в полупроводниковом секторе и новостей о возможном расширении торговых ограничений США на поставки чипов в Китай», – отмечают в «Финаме».
Аналитики сохраняют целевую цену на уровне $209 c потенциалом роста больше 20%.
Акции китайских IT-компаний остаются недооцененными в сравнении со своими зарубежными аналогами даже с учетом дисконтов. Фундаментальными драйверами развития китайского TMT-рынка выступают точки приложения технологий в торговой, финансовой и медийной отраслях – электронная коммерция, реклама, финтех и игры. Наиболее перспективной идеей на рынке Китая аналитики «Финама» считают интернет-технологическую компанию NetEase.
«Компания продолжает демонстрировать положительные результаты, особенно рост выручки и рентабельности, лучше ожиданий аналитиков, что оказывает некоторую поддержку котировкам. Наша целевая цена по акциям компании – 176 HKD с апсайдом 37,9%», – отмечается в исследовании.
Российский TMT-рынок в 2024 году увеличится на 9%, до 6,4 млрд рублей, прогнозируют в «Финаме». Среди фундаментальных факторов, определивших развитие сектора, аналитики отметили политику замещения импорта и активность российского рынка IPO.
Среди компаний-ветеранов TMT-сектора наиболее недооцененными выглядят акции МТС.
«В силу привлекательной текущей стоимости акций и твердых традиций дивидендной политики наша целевая цена по акциям МТС установлена на уровне 309,2 рублей, апсайд 50,2%», – отмечается в исследовании.
Одной из самых привлекательных бумаг на российском рынке эксперты считают акции HeadHunter.
«HeadHunter за два года скопил огромную денежную подушку в 35 млрд руб. и готов все их выплатить в виде дивидендов; таким образом, дивиденд на акцию может составить 640-700 рублей с дивдоходностью 15-16,5% по текущим ценам», – подчеркивается в исследовании. Целевая цена по акциям компании находится на уровне 5280 рублей с апсайдом 28%.
Безусловным символом новой эры на российском фондовом рынке аналитики «Финама» считают ГК «Астра».
«Компания может самостоятельно обеспечивать продолжение своей деятельности без регулярных займов для пополнения оборотного капитала, что очень важно в условиях продолжительной жесткой ДКП. Целевая цена по акциям «Астра» находится на уровне 578 рублей с апсайдом 6%», – заключают эксперты.
Андрей Верников о будущем ставки ЦБ
Геополитическую ситуацию, ставку ЦБ, инструменты для инвестиций и многое другое обсудили с аналитиком Андреем Верниковым.
Делимся мнением эксперта от первого лица.
В качестве основных факторов, оказывающих влияние на рынок с точки зрения геополитики, можно выделить противостояние между Ираном и Израилем, а также предстоящие выборы в США, которые пройдут 5 ноября. Хотя шансы у кандидатов в президенты примерно равные, выборы – вещь непредсказуемая.