Аналитики «Финама» представили новое исследование мирового промышленного сектора.
Эксперты отметили, что 28-месячный период роста промышленности в России сменился сокращением отрасли в сентябре 2024 года. Основными причинами такого результата стали снижение новых заказов и уровня безработицы.
Помимо уменьшения спроса, на состояние сектора давили участившиеся переносы поставок и дефицит материалов, связанные с введением западных санкций и усложнением импорта. Тем не менее был также зафиксирован рост экспорта, в основном в страны Средней Азии.
«Учитывая рекордно низкую безработицу на уровне 2,4% в августе и ужесточение денежно-кредитной политики, можно предположить, что в ближайшее время промышленность России будет находиться в зоне сокращения», – прогнозируют аналитики.
Перспективные торговые идеи среди российских акций эксперты видят в транспортной отрасли, ярким представителем которой остается «Аэрофлот», сохраняющий позиции лидера на рынке авиаперевозок. За 9 месяцев 2024 года компания увеличила пассажиропоток по внутренним линиям на 14% год к году до 33 млн человек, а по международным линиям – на 38,3% год к году до 9,5 млн человек.
«Наша целевая цена по акциям «Аэрофлота» – 60,2 рубля за бумагу, потенциал роста с текущего уровня составляет 11,5%», – отмечают авторы исследования.
Позитивно оценивают аналитики и потенциал акций другого крупного представителя транспортной отрасли России – «Совкомфлота». Финансовые показателей в I половине 2024 года снизились относительно аналогичного периода 2023 года, но у «Совкомфлота» есть свои преимущества. Одно из них – это законтрактованная выручка. Кроме того, «Совкомфлот» – один из бенефициаров ослабления рубля, поскольку выручка компании номинирована в долларах.
«Обладая необходимым флотом и экспертизой, «Совкомфлот» будет одним из бенефициаров увеличения грузооборота по Северному морскому пути. Целевая цена на уровне 140,6 рублей предполагает апсайд на уровне 52%», – заключают эксперты.
В условиях снижающихся ставок в США наибольшие перспективы роста аналитики видят у компаний, которые занимаются обеспечением инфраструктуры зданий. В этой сфере эксперты выделяют акции Ferguson – крупного дистрибьютора в Северной Америке, предоставляющего экспертные знания, решения и продукцию от инфраструктуры, сантехники и бытовой техники до систем кондиционирования, противопожарной защиты, производства и многого другого.
«Основным драйвером роста для Ferguson, как одного из крупнейших игроков в отрасли, остается увеличение инвестиций в американскую инфраструктуру. Целевая цена акций Ferguson составляет $245, апсайд – 25,5%», – отмечают аналитики.
Несмотря на сложный внешний фон, крупные компании транспортного сектора Азиатско-Тихоокеанского региона стремительно восстанавливают свои позиции до допандемийных значений. Среди важных игроков рынка эксперты отмечают MTR Corporation – оператора железнодорожных систем общественного транспорта в Гонконге, материковом Китае, Великобритании, Австралии, Швеции. MTR сумел сохранить лидерство на рынке общественного транспорта Гонконга и на рынке перевозок пассажиров между Гонконгом и материковым Китаем. Помимо этого, MTR активно развивает международный бизнес.
«Целевая цена MTR, по нашим расчетам, составляет 35,7 HKD и предполагает апсайд 26,1%», – говорится в исследовании.
Получится ли зафиксировать высокую ставку доходности на долгий срок
Ключевую ставку и политику ЦБ, инфляцию, инвестиционные стратегии и многое другое обсудили с главным экономистом «Т-Инвестиции» Софьей Донец.
Делимся мнением эксперта от первого лица.
Хотя нам все очень понятно, подробно и красиво рассказали на пресс-конференции Банка России, первое ощущение от решения о дальнейшем повышении ставки было следующим: мы близки к тому, чтобы оказаться в зоне паники. Действительно, сейчас ключевая ставка находится на рекордных уровнях, которые ей не свойственны, которые ни с чем не сравнимы.
Продолжение