Экс-победитель ЛЧИ призвал алготрейдеров к «голодовке» из-за роста комиссий на срочном рынке

Financial One 08.11.2016 19:30

2878

Алготрейдеры собираются голодать, то есть отказаться от торгов на срочном рынке Мосбиржи 22 ноября, к такой мере из-за роста комиссии на срочном рынке призвал Вадим Кулешов, несколько раз занимавший призовые места в конкурсе ЛЧИ.

«Они не понимают, что у большинства торговых алгоритмов отношение чистой прибыли к биржевой комиссии составляет в лучшем случае 1, а то и вовсе 0,5 и поднятие комиссии в 2 раза просто убьет этих роботов. Это заставит алготрейдеров выключить их, что приведет к выводу денежных средств с биржи и постепенному снижению оборотов. Это все будет происходить постепенно и потребуется как минимум 12 месяцев, чтобы оценить окончательные результаты данных изменений на рынок. Как это происходило после увеличения вдвое шага на фьючерсе на индекс РТС», - пишет Кулешов под ником robot_TestV1.1 в трейдерской соцсети smart-lab.

«Лично для меня это сверхсерьезное мероприятие. Большинство моих знакомых алготрейдеров с этим согласились. Далее я отложу все свои дела и буду связываться с другими участниками, чтобы привлечь как можно больше внимание к этой проблеме. Биржа пока ничего не знает. Сдаваться я не собираюсь, буду думать, что можно еще предпринять», - заявил Кулешов, отвечая на вопросы FO.

О том, что биржа меняет систему тарифов на срочном рынке, «Ведомости» писали в начале августа. Комиссия в новой системе взимается от суммы сделки, а не фиксированная за контракт, как было до этого. На валютные фьючерсы комиссия, таким образом, оказалась 0,14% базисного пункта вместо 0,07%.

Управляющий директор по срочному рынку Московской биржи Кирилл Пестов объяснил изменение желанием привести тарифы к исторически справедливым значениям, которые были до девальвации и начала кризиса, то есть увеличение в два раза связано с тем, что доллар настолько укрепился к рублю.

Новость об этом стала причиной падения октябрьских показателей биржи, как об этом писал на своей странице в Facebook известный алготрейдер Александр Жаворонков.

Пестов ответил Жаворонкову, что «менеджеры отвечают за прибыль» и «ничего в жизни не бывает бесплатно, мы очень много вкладываем в торговую инфраструктуру».

«Мне очень хорошо видна работа. Раньше я половину прибыли отдавал бирже, вторая оставалась. Потом на падающей волатильности пришла биржа и отжала вторую половину за просто так», - описывает проблему Жаворонков. С его точки зрения, «голодовка» может не быть эффективной, так как большинство все равно продолжит торговать, а биржа потом скажет, что недовольных «2 калеки», а остальные счастливы.

По мнению Жаворонкова, проблема роста комиссии стоит остро. «Это полная глупость на рынке, который уменьшает обороты повышать комиссию. Это как на машине едущей в гору еще и тормозить», - говорит он.

Отчасти с этим мнением совпадают высказывания ряда участников дискуссии, которые тоже против повышения комиссии, но не могут нарушить маркетмейкерские обязательства.

Участники рынка отмечают, что за последнее время с падением волатильности доходность многих алготрейдеров снизилась до 20-15%, тогда как раньше была больше в разы.

Кулешов предлагает добиваться от биржи отмены увеличения биржевой комиссии на всех инструментах, на которых она стала больше с момента объединения биржи. Он также говорит о возможности для биржи заработать за счет введения в обращение больших контрактов для крупных игроков и малых контрактов для спекулянтов.

«Проблема имеет несколько аспектов. С одной стороны, акционеры Мосбиржи заинтересованы в повышении эффективности работы площадки как коммерческого бизнеса за счет унификации бизнес-процессов и восполнения выпадающих доходов из-за удорожания контрактов при прежних фиксированных сборах. С другой стороны, участники рынка, особенно использующие высокотехнологичные алгоритмические системы, неизбежно понесут дополнительные расходы, связанные с перенастройкой своих торговых стратегий и роста комиссионных отчислений», - объясняет заместитель генерального директора АО «ФИНАМ» Ярослав Кабаков.

По его словам, возможно, что ряд стратегий вовсе перестанет приносить прибыль. «В сложившейся ситуации нужен плавный переходный период. К примеру, можно было бы ввести временную более заметную скидку для скальперских сделок или предоставить лидирующим по оборотам брокерам более высокую скидку от уплаченной комиссии. В любом случае важен диалог между сторонами, а не занятие жестких позиций», - говорит эксперт.

Представители Мосбиржи не подготовили комментарий на запрос FO по поводу «голодовки» алготрейдеров.