Легендарный инвестор в ходе конференции, состоявшейся 6 апреля на Московской бирже при поддержке финансовой группы БКС, поведал о том, где, на его взгляд, сейчас есть интересные инвестиционные идеи.
Открывая конференцию, главный экономист группы БКС Владимир Тихомиров рассказал о перспективах российской экономики и ее возможных точках роста. В текущем году эксперт возлагает большие надежды на экспорт, обрабатывающую промышленность, розницу (в частности – дискаунтеры), а после снижения инфляции – на банки и жилищное строительство. Что касается наиболее перспективных направлений частного инвестирования, то, по мнению главного стратега группы Максима Шеина, наиболее выгодно сейчас вкладываться в евробонды, доходность которых составляет 6-13%, а сумма вхождения – от $200 000; в структурные продукты (5-20% и от $10 000 соответственно), а также – в международные рынки (5-30%; от $10 000).
Однако долгожданным «гвоздем программы» стало именно выступление легендарного американского инвестора Джима Роджерса. Россия, к большому воодушевлению гостей, оказалась в числе ведущих стран в портфеле финансиста (хотя и не в числе первых). «Это один из наиболее привлекательных рынков для меня. Вы живете в нужном месте в нужное время. Можете посчитать меня сумасшедшим», – заявил Роджерс в ходе презентации. Известно, что на протяжении 40 лет инвестор был крайне негативно настроен по отношению к инвестиционным перспективам России, однако в последние годы резко изменил свое мнение: «Можете убеждать меня, что Россия – это катастрофа. Когда я впервые приехал сюда в 1966 году, то действительно счел положение страны катастрофичным, и до 1990-х годов включительно ситуация все ухудшалась и ухудшалась. Однако сейчас я оптимистичен по поводу будущего вашей страны. С моей точки зрения, Россия изменилась в лучшую сторону, в частности – изменилась политика Кремля».
Инвестирование в Россию на текущем этапе – шаг в русле общей стратегии Роджерса. «Мне нравится вкладываться в стагнирующие рынки, поскольку в случае положительных изменений они дают возможность заработать хорошие деньги. А Россия – лучший стагнирующий рынок 2015 года. Когда экономика начнет расти, он станет невероятно привлекательным», - заявил именитый финансист. Как отметил Роджерс, Россия обладает огромными ресурсами – природными, человеческими и финансовыми, привлекательной конвертируемой валютой. Кроме того, у страны нет такого большого государственного долга, как у США. Интересно, что особое его внимание заслужило сельское хозяйство: в частности, он активно инвестирует в «ФосАгро», в совет директоров которой он вошел в прошлом году. Кроме того, в России Роджерс владеет акциями Московской биржи и «Аэрофлота». «У меня часто спрашивают: как вы, уважаемый капиталист, можете держать акции в стране, где были рождены Ленин и Сталин? – со смехом отметил инвестор. – Тем не менее, Россия – один из крупнейших моих рынков, и я планирую его расширить».
Также Роджерс рассказал о других странах, перспективных с точки зрения инвестиций. Основное направление не стало неожиданностью – это Китай. «19 век был веком Великобритании, 20 век – веком США, а 21 век будет веком Китая, нравится вам это или нет, – подчеркнул инвестор. – Лучший совет, который я сегодня могу дать кому бы то ни было – это научить своих детей и внуков китайскому языку». Слова Роджерса не расходятся с делом: обе его дочери, проживающие сейчас в Сингапуре, свободно говорят по-китайски. По словам инвестора, в Поднебесной на инвестиции сейчас идет около 35% прибыли, в то время как в США – всего 2%. Однако ключевой принцип, который делает страну столь привлекательной – представление о том, что рынок мудрее правительства. «Хотел бы я, чтобы так же считали в Америке и Европе», – заметил Роджерс. Что касается интересных отраслей Поднебесной, то здесь инвестор ориентируется на планы китайского правительства, которое в 2013 году определило секторы экономики, приоритетные для развития, в частности, – строительство железных дорог, валютный рынок, борьба с загрязнением и другие.
Второе место в рейтинге Роджерса занимает Япония, руководство которой сейчас прилагает серьезные усилия для привлечения инвесторов. Он признался, что владеет акциями компании NTT. «Сейчас я бы инвестировал в голубые фишки Японии. Когда на рынок страны выйдут институциональные инвесторы, эти компании станут первым их приобретением. Сейчас они котируются на уровне 50% от максимальной стоимости», – считает финансист. А вот в перспективах США он усомнился: «Если бы вы вкладывались в американские бумаги в 1915 году, то выглядели бы умно, сейчас же вы, скорее всего, окажетесь глупцом. Мне не нравится стратегия покупки дорогих бумаг в ожидании дальнейшего роста котировок. Его может и не произойти. Я предпочитаю покупать по низким ценам в расчете на удорожание».
Перспективы зоны евро Роджерс также оценил невысоко – во всяком случае, он воздерживается от покупки валюты европейского континента: «Я не владею евро и не думаю, что эта валюта в долгосрочной перспективе выживет в текущем своем виде. Мне кажется, что-то должно случиться в Греции либо Португалии».
Отдавая предпочтение стагнирующим рынкам, еще одного «лидера» этой ниши – Украину – он своим вниманием обошел. «Да, я сказал, что мне нравятся депрессивные рынки. Но Украина очень плохо управляется, ее политические лидеры чрезвычайно некомпетентны. Поэтому вкладываться в страну я не готов», - признался Джим Роджерс. В то же время высочайшим потенциалом, с точки зрения инвестора, обладает… Северная Корея. Несмотря на то, что страна была «сущим кошмаром» на протяжении семидесяти лет, в последние годы там происходят серьезнейшие сдвиги. Так, в Северной Корее был открыт международный лыжный курорт, произошел международный веломарафон. Это говорит о том, что ситуация меняется: «Думаю, предыдущий руководитель проклял бы своего ребенка за эти шаги. Россия, кстати, один из активных инвесторов Северной Кореи», – отметил Роджерс.
В ходе выступления легендарный инвестор неоднократно подчеркивал, что при разработке своей стратегии предпочитает рассчитывать исключительно на себя, а не доверять брокерам. На вопрос Financial One о причинах такой недоверчивости, знаменитый инвестор подчеркнул: «Боюсь, я игрок-одиночка: предпочитаю делать все самостоятельно. И если я инвестирую самостоятельно – обычно оказываюсь прав. А к кому бы ни прислушался – будь то брокер, журналист или политик – стратегия не срабатывает. Почему? Трудно объяснить. Подозрительно отношусь к чужим советам. В моей работе они оказывались неэффективными чисто статистически. Я уже долгое время занимаюсь инвестициями, и слышу, о чем говорят брокеры – они слишком часто теряют деньги. Поначалу я старался прислушиваться к «компетентному» мнению, однако делал это все реже и реже. Сейчас мне трудно представить себе ситуацию, в которой я стану консультироваться с кем бы то ни было». «Однако, если вы дадите мне совет, я буду очень рад», – со смехом добавил он.
Аналогичным образом Роджерс посоветовал поступать и другим инвесторам. Он отказался перечислить российские бумаги, наиболее выгодные для инвестиций, и подчеркнул, что самый верный путь – ориентироваться на собственное знание: «инвестируйте в те ниши, в которых вы наиболее компетентны». Тем не менее один совет на короткую перспективу инвестор все-таки дал: порекомендовал вкладываться в российские государственные облигации, которые должны обеспечить высокую доходность.