О ситуации на фондовом рынке, геополитических рисках и перспективах автомобильной отрасли рассказал аналитик Сергей Дроздов на канале «Vernikov100 – инвестирование».
Несмотря на наличие формальных каналов связи, США и Китай фактически не ведут диалог, отметил Сергей Дроздов. Он подчеркнул, что оба государства «пошли на принцип» и демонстрируют готовность к жесткому противостоянию, что уже оказывает давление на нефтяной рынок. Аналогичную ситуацию он напомнил по периоду 2016-2020 годов, когда президентство Дональда Трампа сопровождалось тарифной войной.
Нефтяной сектор и фондовый рынок
В вопросах нефтяного сектора Сергей Дроздов выступил с осторожной позицией. Он указал, что инвесторам стоит проявлять сдержанность при покупке акций нефтяных компаний, особенно в условиях высокой неопределенности. Однако в преддверии дивидендного сезона, по его оценке, интерес к таким бумагам, как «Лукойл», может возрасти. По мнению эксперта, дивидендная доходность некоторых российских компаний может превысить 7%.
Особое внимание он уделил акциям «Газпрома», предупредив о пробое уровня 143,50 рубля, что привело к ускорению снижения. Эксперт охарактеризовал бумагу как крайне спекулятивную, с высокой волатильностью, указывающей на внутреннюю нестабильность компании.
«Когда на рынке сменится негативное настроение на позитивное, начнется закрытие коротких позиций – и снова вспыхнет волна надежд, как уже было не раз», – пояснил он.
Автомобили, инфраструктура и импортозамещение
Сергей Дроздов отметил, что в условиях современной Москвы личный транспорт теряет актуальность благодаря развитой транспортной инфраструктуре. По его мнению, новые линии метро и организованная работа наземного транспорта делают передвижение по столице более удобным, чем на автомобиле. Однако в регионах ситуация иная – там собственный автомобиль по-прежнему жизненно необходим.
Эксперт критически оценил попытки представить рост производства легковых автомобилей как элемент национальной безопасности. Он указал, что реальное насыщение рынка после 2022 года происходило за счет импорта через параллельные каналы, а ограничить поток удалось лишь жесткими мерами. Также он упомянул модель Lada «Искра», отметив, что ее продажи пока не начались, несмотря на накопленные запасы на складах.
Валюта, золото и новые форматы торговли
Эксперт дал оценку текущему положению рубля, охарактеризовав его как «фазу боковика». По его мнению, власти стремятся удерживать курс в узком диапазоне хотя бы квартал, чтобы стабилизировать инфляционные ожидания и дать рынку время адаптироваться.
«Важно, чтобы курс хотя бы временно остался в коридоре – только тогда ценники начнут переписываться в магазинах, и потребители почувствуют стабилизацию», – пояснил Дроздов.
Он также отметил, что движение цены на золото не всегда связано с макроэкономикой – в момент резкого падения американского рынка закрытие позиций из-за маржин-коллов вызвало просадку и в золоте. Что касается торгов выходного дня, эксперт считает, что к этому формату участникам рынка еще предстоит привыкнуть. Он обратил внимание на высокую волатильность и непрогнозируемость в такие дни, несмотря на достаточно хорошую ликвидность. Отдельно он выразил недоумение в связи с отменой торгов в некоторые праздничные даты без официальных разъяснений. Обсуждаемую идею круглосуточных торгов эксперт также не поддержал, отметив, что большинство участников выступают против нововведения.
Элвис Марламов про X5 и «Магнит»
О влиянии санкций на экономику, динамике рубля и выборе защитных активов в условиях неопределенности рассказал профессиональный трейдер Элвис Марламов на канале «Финам live».
Угрозы новых санкций, в частности ограничений на серый флот, создают дополнительное давление на экономику, отмечает Элвис Марламов. По его словам, опыт 2022 года показал, что даже самые маловероятные сценарии могут стать реальностью, поэтому исключать жесткие санкционные меры нельзя. В случае их реализации Россия может потерять значительную часть экспортных доходов, что приведет к ослаблению рубля. Однако на данный момент, несмотря на санкционные угрозы, российская валюта демонстрирует устойчивость.
Эксперт объясняет это тем, что Россия продолжает экспортировать товаров больше, чем импортирует, а жесткая денежно-кредитная политика сдерживает спрос на иностранную валюту.