Рон Барон, американский миллиардер и основатель Baron Capital, остается верен своим принципам инвестирования: краткосрочные рыночные колебания не должны влиять на стратегию долгосрочного инвестора.
По словам Барона, именно способность сохранять спокойствие и видеть возможности в моменты неопределенности отличает успешного инвестора от того, кто поддается панике.
Эксперт отметил в интервью CNBC, что когда-то его компания управляла активами всего на $100 млн. Сегодня под управлением Baron Capital находится $45 млрд, а общая прибыль для клиентов превысила $50 млрд. Эти результаты, по его мнению, – следствие подхода, основанного на вере в то, что экономика и фондовый рынок продолжат расти в долгосрочной перспективе, несмотря на неизбежную волатильность.
Рыночный дисбаланс как часть нормального инвестиционного процесса
Комментируя текущую ситуацию, Рон Барон обращает внимание на сильную неоднородность американского фондового рынка. Рост последних месяцев обеспечили крупнейшие технологические компании и сектор искусственного интеллекта. Если исключить их из расчетов, доходность остальной части рынка оказывается отрицательной.
«Какая у нас стратегия? Мы просто смотрим и пытаемся понять, где возникают возможности. А они есть – и мы стараемся ими пользоваться. За последний месяц происходили интересные вещи: рынок практически полностью был сосредоточен на технологиях и искусственном интеллекте», – сообщил Барон.
Акции – лучший инструмент сохранения капитала
Интересный факт: Рон Барон никогда не покупал облигации. Он считает, что они не позволяют компенсировать постоянное обесценивание денег.
По оценке Барона, американская экономика и фондовый рынок удваиваются примерно раз в 10-12 лет. Наличные, напротив, стремительно теряют покупательную способность: их реальная ценность сокращается вдвое примерно за 15 лет. Рынок акций остается единственным классом активов, который дает шанс не просто сохранить капитал, но и его увеличить, отметил эксперт.
Фундаментальный рост важнее краткосрочной волатильности
Разговоры о пузырях неизбежно возникают всякий раз, когда рынок падает пару дней подряд, но они не отражают реальной картины. На протяжении десятилетий американская экономика развивалась за счет инноваций, роста производительности и расширения бизнеса.
Фундаментальные факторы роста никуда не делись, поэтому Барон не ориентируется на краткосрочные колебания и не пытается угадать фазу рынка. Главное, на его взгляд, – анализировать потенциал компаний и оставаться в рынке достаточно долго, чтобы время сделало свое дело.
Такова позиция Рона Барона: спокойствие, долгий горизонт, вера в силу развивающихся компаний и отказ от суеты вокруг краткосрочной волатильности. По его мнению, именно этот подход остается самым надежным способом сохранить и приумножить капитал.