Основные индексы США завершили предыдущую неделю в минусе на фоне роста неопределенности и повышенной волатильности, особенно в технологическом секторе: S&P 500 упал на 0,43% до уровня в 6939,03 п., Nasdaq Composite — на 0,94% до 23 461,82 п. Dow Jones Industrial Average снизился на 0,36% до 48 892,47 п. Американские фьючерсы в понедельник продолжают снижение после масштабной распродажи, затронувшей акции, драгоценные металлы и криптовалюты.
Катализатором волатильности стало заявление Дональда Трампа о выдвижении Кевина Уорша на пост главы Федеральной резервной системы. Это усилило спекуляции вокруг будущей траектории процентных ставок: рынок по-прежнему закладывает два снижения ставки до конца года, однако риски изменения денежно-кредитной политики выросли. Дополнительную неопределенность создают геополитические риски
Инвесторы также переосмысливают перспективы сектора искусственного интеллекта, на фоне все более разнонаправленных ожиданий по прибыли. На текущей неделе отчеты представят более 100 компаний из S&P 500, включая Amazon, Alphabet, Disney, Palantir и AMD. Ключевым макрособытием станет январский отчет по рынку труда в США: консенсус-прогноз предполагает рост занятости на 65 тыс. рабочих мест при сохранении безработицы на уровне 4,4%.
Европейские фондовые рынки завершили пятницу ростом на фоне корпоративной отчетности и сохраняющегося внимания инвесторов к геополитике. Индекс STOXX 600 сегодня снижается на 0,65% до 607,04 п. Французский индекс CAC 40 растет на 0,68%, DAX растет на 0,94% до 24 538,81 п. Рынки реагируют на номинацию Кевина Уорша на пост главы ФРС и сохраняют опасения по поводу его возможной жесткой политики, что усиливает волатильность.
Корпоративные новости оказали заметную поддержку отдельным акциям на прошлой неделе. Бумаги Adidas выросли почти на 4% после публикации предварительных результатов: выручка компании в 2025 году увеличилась на 13% и достигла рекордных 24,8 млрд евро. Существенный рост показали и акции CaixaBank, прибавившие 6,7%: чистая прибыль банка превзошла ожидания рынка, а дивиденды выросли на 15% (г/г). Менеджмент охарактеризовал прошедший год как «очень сильный» и повысил целевые ориентиры по росту и рентабельности, что было позитивно воспринято инвесторами.
Экономика Германии в прошлом квартале продемонстрировала более уверенный рост, чем ожидал рынок. ВВП увеличился на 0,3% в квартальном выражении при консенсус-прогнозе 0,2%. В годовом исчислении рост составил 0,4%, превысив ожидания аналитиков (0,3%) и став самым высоким показателем за последние три года.
Ситуация на рынке труда в еврозоне при этом несколько улучшилась: уровень безработицы в декабре снизился до 6,2% против 6,3% месяцем ранее. В Германии динамика остается менее благоприятной — безработица в декабре сохранилась на уровне 6,3%, не изменяясь с марта 2025 года. Это значение по-прежнему остается максимальным с сентября 2020 года.
Азиатские фондовые рынки сегодня демонстрируют негативную динамику. Китайский индекс CSI 300 падает на 2,13% до 4605,98 пункта. Hang Seng падает на 2,39% до 26 732,70 п., японский Nikkei 225 снижается на 1,25% до 52 655,18 п. Распродажа усилилась на фоне негативной динамики фьючерсов на американские индексы и негативных настроений вокруг сектора искусственного интеллекта.
Наиболее резкое падение зафиксировано в Южной Корее: индекс KOSPI обвалился более чем на 5% под давлением крупнейших производителей чипов — Samsung Electronics и SK Hynix, акции которых снизились на 4,8–6,5%. Дополнительным негативом стали недавние отчеты американских IT-гигантов, включая Microsoft, указавшие на рост затрат на ИИ и неопределенность в отношении краткосрочной отдачи от этих инвестиций.
Официальный промышленный PMI КНР в январе вновь опустился ниже отметки 50, указывая на продолжение спада в производственном секторе и слабость внутреннего спроса. В то же время частный PMI от RatingDog, ориентированный на малые и экспортные компании, вернулся в зону роста, что несколько смягчило общий негатив
Индекс МосБиржи сегодня снижается на 0,62% 2765,15 п. Геополитика по-прежнему главный фактор для рынка, и бумаги остро реагируют на внешние события. Из-за переноса переговоров по Украине на середину недели в ближайшие дни сохранится неопределенность. Также обсуждаются новые санкции ЕС, что добавляет негатива.
Группа «Астра» увеличила отгрузки в 2025 году на 9%, до 21,8 млрд руб., расширив клиентскую базу и экосистему партнерских решений. Компания превзошла ожидания, сохраняя устойчивость бизнеса, несмотря на сложную макроэкономическую ситуацию; публикация финансовых результатов по МСФО ожидается 31 марта. Акции растут на 3,3%.
Технический анализ
Индекс МосБиржи
Котировки протестировали зону поддержки в районе 2760 п. При дальнейшей коррекции поддержкой может выступить скользящая средняя в районе 2740 п.
S&P 500
Котировки индекса S&P500 на 4-часовом таймфрейме продолжают движение в восходящем канале. При продолжающемся отскоке таргетом может стать уровень сопротивления в 6991,7 п. В случае дальнейшей коррекции цена может дойти до нижней границы канала в 6844 п.
Euro STOXX 600
Котировки индекса STOXX 600 на 4-часовом таймфрейме движутся к уровню сопротивления в 614,9 п. При этом, в случае коррекции, поддержкой может выступать наклонная линия восходящего тренда в зоне 605,3 п.
CSI 300
Китайский индекс CSI300 пробил наклонную линию тренда от апреля 2025 г. в зоне 4657 п. Зоной поддержки может стать уровень в 4549 п.