Динамика акций Nvidia после публикации отчетности демонстрирует изменение поведения инвесторов. Ведущий CNBC Мартин Сунг отмечает, что прежняя модель роста котировок после публикации сильных финансовых результатов сменилась краткосрочным подъемом и последующим снижением акций.
Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг во время своего выступления на открытии ежегодной конференции разработчиков GTC 2026 в Сан-Хосе заявил, что к 2027 году выручка Nvidia достигнет как минимум $1 трлн, так как он уверен: спрос на вычисления будет еще выше.
Почему даже сильные результаты Nvidia больше не впечатляют рынок?
Оптимизм и вера в потенциал компании уступили место требованию конкретных доказательств ее доминирования. Мартин Сунг подмечает смену рыночных настроений от ценообразования, основанного на ожиданиях, к требованию фактов.
Дэн Айвз, управляющий директор и старший аналитик по акциям Wedbush Securities, в интервью на CNBC заявил, что компания стала «жертвой собственного успеха». Он объясняет, что планка ожиданий инвесторов постоянно растет, поэтому даже сильные показатели воспринимаются как стандарт, а не как достижение. Текущий этап он называет периодом усвоения результатов, а не сигналом к развороту тренда. Согласно его оценке, рынок только начинает свой путь, находясь на третьем году своего десятилетнего цикла развития в области искусственного интеллекта.
Айвз отмечает, что давление усиливается из-за конкуренции со стороны крупных технологических игроков. Среди них упоминаются Google и OpenAI, которые стремятся снизить зависимость от Nvidia. Тем не менее эксперт считает, что фундаментальный спрос на вычислительные мощности сохраняется и поддерживает долгосрочный потенциал компании.
Насколько реалистичны прогнозы генерального директора Nvidia?
Обсуждение прогноза в $1 трлн выручки вызывает сомнения у ведущего. Он сравнивает темпы роста Nvidia с историей Amazon и Walmart, которым потребовались десятилетия для достижения аналогичных масштабов. Приведенные расчеты показывают, что суммарная выручка к 2027 году может лишь немного превысить этот уровень.
Айвз объясняет, что руководство компании закладывает консервативные оценки. Он утверждает, что фактические показатели могут превысить прогнозы на 20-30%. В результате итоговая выручка способна достичь $1,4-1,5 трлн. Такой подход он связывает с устойчивым превышением спроса над предложением, которое сейчас достигает соотношения 12 к 1.
Основываясь на этой динамике, Дэн Айвз делает собственный прогноз: к 2027 году Nvidia достигнет рыночной капитализации в $6 трлн, а суммарная выручка за три года окажется ближе к $1,5 трлн.
Стоит ли инвесторам обратить внимание на акции других компаний?
Айвз подтверждает, что в индустрии производства чипов памяти сейчас наблюдается «суперцикл». По мнению эксперта, акции компаний Micron, SK Hynix и SanDisk будут расти. Однако он утверждает, что Nvidia остается ключевым бенефициаром, называя ее «крестным отцом искусственного интеллекта». По его мнению, даже при усилении конкуренции спрос на ее решения будет сохраняться на уровне, превышающем предложение.
При этом аналитик рекомендует инвесторам диверсифицировать портфель и владеть акциями компаний «второго, третьего и четвертого эшелонов», которые также выиграют от бума ИИ. Это касается и производителей памяти, и других игроков полупроводниковой отрасли.
Как стратегия Nvidia в области OpenClaw меняет рынок программного обеспечения?
Программное обеспечение является следующим этапом развития ИИ. Nvidia активно продвигает открытую платформу OpenClaw для создания автономных ИИ-агентов. Эта технология позволяет программам не просто общаться с пользователем, а самостоятельно выполнять действия на компьютере: открывать файлы, работать с приложениями и писать код.
Однако широкое внедрение OpenClaw сдерживали риски безопасности. ИИ-агенты могли случайно удалить данные. Для решения этой проблемы Nvidia на открытии конференции GTC 2026 анонсировала NemoClaw – корпоративную версию платформы, которая гарантирует безопасность при работе ИИ-агентов с корпоративными данными.
Дэн Айвз рассматривает происходящее не как угрозу для Microsoft и других существующих игроков, а как подтверждение масштабности рынка. По словам аналитика, программное обеспечение станет «сердцем и легкими» этой революции в области искусственного интеллекта. При этом текущую коррекцию в секторе софта он считает временной и даже несоразмерной фундаментальным перспективам. Рынок пока недооценивает, как переход к модели агентского ИИ изменит ландшафт программных продуктов в ближайшие годы.