Об интересных акциях на австралийском и российском рынках рассказал инвестиционный аналитик в нефтегазовой отрасли, руководитель отдела аналитики GIF Иван Крейнин.
Австралийский рынок
В данный момент портфель эксперта состоит на 50% из облигаций и на 50% из акций, причем акций иностранных компаний больше, чем российских. Последние три квартала акции австралийских компаний в портфеле показали нулевую динамику в долларах, в рублях есть некоторый рост из-за ослабления рубля. На австралийский рынок повлияло замедление строительного сектора в Китае, негативный новостной фон, связанный с ожидаемой рецессией, ростом процентных ставок и достижением потолка госдолга в США. Новости отрицательно отражаются на ценах на сырьевые товары и, соответственно, на котировках компаний.
По словам эксперта, интересны акции железорудной Champion Iron, которая планирует увеличить производство железной руды в 2 раза, до 15 миллионов т в год. При этом рост производства не заложен в цену бумаг, которые находятся в боковике в течение последних 3–4 лет.
Также перспективны акции золотодобывающей Northern Star Resources, которая имеет хорошие мультипликаторы и наращивает производство. Бумаги золотодобытчиков будут интересны на фоне снижения процентных ставок и притока капитала в ETF.
В портфеле аналитика есть бумаги компаний по производству меди и редкоземельных элементов, однако пока привлекательность этих активов неочевидна. Инструменты могут быть перспективны на долгосрочном горизонте.
Российский рынок
Говоря о российском рынке, Крейнин отмечает: «Тут я более оптимистичен, поскольку в целом восстанавливается экономика и потребительская активность, и отгрузки по железным дорогам, и отгрузки по портам, то есть получается перестраиваться на новые рынки, поэтому есть ряд компаний, которые определенно интересны». В текущей геополитической обстановке экономика страны способна функционировать. Уже остались позади банковский шок, массовый отток человеческого капитала, постепенно восстановился спрос на потребительские и непотребительские товары.
Среди российских компаний эксперт выделяет золотодобытчиков «Полюс золото» и «Селигдар», а также «Черкизово» и «Куйбышевазот». Среди нефтяных компаний о финансовых результатах отчитывается «Татнефть», более крупные эмитенты отчеты не публикуют. Кроме того, к данному моменту нет определенности относительно новых параметров демпфера и новых рынков сбыта продукции, неизвестен дисконт, с которым компании реализуют товары. Сбоев поставок нефти и нефтепродуктов на зарубежные рынки не наблюдается.
По мнению эксперта, интересны акции «Лукойла» и «Газпром нефти» по более низким ценам. Сейчас бумаги «Лукойла» торгуются за 5529,5 рубля, «Газпром нефти» – за 506,95 рубля. Акции компаний справедливо оценены рынком при текущей цене нефти марки Brent $74,97 за баррель. Крейнин считает, что при цене Brent $100 за баррель акции «Лукойла» могут подорожать до 8000–9000 рублей.
Негативные факторы для российских компаний связаны с потерей рынков сбыта, перспектив для их скорого восстановления нет. По словам аналитика, к текущему моменту в отношении российских компаний уже введены всевозможные санкции. Вероятно, с адаптацией к ограничениям ВВП страны будет восстанавливаться.
Что делать с акциями «Газпрома»
О перспективах «Газпрома» рассказал Вячеслав Абрамов на YouTube-канале «БКС мир инвестиций».
23 мая совет директоров «Газпрома» рекомендовал акционерам не выплачивать финальные дивиденды по итогам 2022 года. Рынок рассчитывал на выплаты от компании, аналитики полагали, что дивиденды могут составить до 8 рублей на акцию. Ранее «Газпром» выплатил промежуточные дивиденды за первое полугодие прошлого года в размере 51,03 рубля на акцию.