Экспертиза / Financial One

Что делать инвесторам во время кризиса – советы Чарли Мангера

Что делать инвесторам во время кризиса – советы Чарли Мангера Фото: facebook.com
4487

Чарли Мангер (вице-председатель Berkshire Hathaway) обеспокоен ростом инфляции и непрекращающимся печатанием денег в Соединенных Штатах.

На ежегодном собрании акционеров Daily Journal он выразил свое мнение по поводу ряда тем, в числе которых инвестиции в Китай, акции Alibaba и Costco и, самое главное, вопрос растущей инфляции.

Про инфляцию

«Мы натворили дел и не знаем, насколько серьезными будут последствия. Центральные банки по всему миру – в Японии, США, Европе – продолжают печатать деньги. Но если взять в качестве примера Японию, в которой печатный станок работает уже на протяжении десятилетий, можно увидеть, что стране удалось избежать высокой инфляции», – отметил Мангер. Напомним, что самый высокий уровень инфляции в Японии за последние 25 лет достиг всего лишь примерно 4%.

«Правда в том, что никто не знает, по какому сценарию сложится ситуация в будущем. Я знаю лишь то, что мы рискуем нарваться на серьезные неприятности. По опыту многих других стран известно, что, если напечатать слишком много денег, ничего хорошего не будет», – добавил он.

Нельзя напечатать $4 трлн и решить, что последствий ждать не придется, считают эксперты New Money. Можно лишь надеяться, что неполадки с цепочкой поставок сгладятся и инфляция пойдет на спад. В таком случае США легко отделаются. Но при этом инфляция может продолжить расти, и тогда США окажутся в инфляционном кризисе, подобном тому, что был в 1970-х годах, когда инфляция достигла 15%.

«Надеюсь, что кризис 70-х годов никогда не повторится. Могу предположить, что современное правительство не сможет предпринять тех же жестких действий, что однажды предпринял Пол Волкер для сдерживания инфляции… Вполне возможно, что неприятности, которые правительству США приходится решать сегодня, намного серьезнее тех, с которыми справился Волкер», – прокомментировал ситуацию Мангер.

Главным достижением Волкера как руководителя ФРС США остается победа над высокой инфляцией 1970-х годов. Как известно, в начале 1980-х ФРС подняла ставку до 20%. Америка погрузилась в глубокую рецессию, но инфляцию победить удалось.

Что делать инвесторам

С начала года рынок переживает волатильность. Это неудивительно, ведь экономический ландшафт остается сложным – предприятия не могут адекватно отвечать растущему спросу на продукцию из-за перебоев в цепочках поставок. Вполне возможно, что многие инвесторы опасаются вкладывать средства в рынок в текущих условиях, но решение сидеть на кэше в период высокой инфляции тоже далеко не лучшее. Так что же делать?

«Из двух зол приходится выбирать меньшее. Я инвестирую в акции Berkshire (BRK.B), Costco (COST), китайские бумаги, а также владею небольшой долей Daily Journal (DJCO). Еще у меня несколько квартир в многоэтажке. Считаю ли я такой портфель идеальным? Нет. Но приемлем ли он? Да. Вот моя рекомендация: не нужно прибегать к чрезмерной диверсификации. Важно владеть четырьмя качественными активами. Лишь у немногих получается отобрать 20 качественных активов для портфеля», – поделился советом Мангер.

В общем, небольшой вывод из комментария Мангера следующий – во время кризиса не нужно зацикливаться на диверсификации и пытаться отыскать победителей в текущей рыночной гонке. Просто добавьте в портфель несколько высококлассных игроков, которые на протяжении многих лет демонстрировали стабильно положительные финансовые результаты и развивали свой бизнес.

Пойдет ли ФРС на резкое повышение ставки

Торговая сессия 17 февраля завершилась падением основных американских фондовых индексов. S&P 500 снизился на 2,12%, до 4380 пунктов, Dow Jones потерял 1,78%, Nasdaq скорректировался на 2,88%.

Позитивная динамика наблюдалась лишь у производителей нециклических потребительских товаров (+0,91%) и поставщиков коммунальных услуг (+0,06%). Заметное снижение показали компании из ИТ-сектора (-3,06%) и телекомы (-2,96%).

Продолжение





Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Объем выдачи автокредитов вырос на 15% за месяц
    Владимир Чернов 08.10.2025 17:17
    102

    Рынок автокредитования в России продолжает восстанавливаться, и сентябрь стал седьмым месяцем подряд его роста, составившего 15% м/м, до 200 млрд руб. При этом число выданных кредитов увеличилось почти на 11%, превысив 132 тыс. и обновив годовой максимум.more

  • Дмитрий Трошин про налоговый удар по IT-сектору и будущее отрасли в новых экономических условиях
    Автор: Елена Болотина 08.10.2025 16:55
    71

    В интервью на канале «РБК инвестиции»  главный аналитик отдела публичного анализа акций Дмитрий Трошин рассказал о возможных последствиях предстоящих изменений в налогообложении российского IT-сектора. Он также поделился, как отмена льгот по НДС и повышение страховых взносов повлияют на компании, какие игроки окажутся в зоне наибольшего риска и почему, по его мнению, говорить о зрелости отрасли пока преждевременно.
    more

  • Смена глобального лидерства: Китай укрепляет позиции, США теряют влияние
    Автор: Яна Кудрявцева 08.10.2025 16:35
    184

    В последние годы в международных отношениях и глобальной экономике наблюдается существенный сдвиг баланса влияния. Роль системообразующего центра, на протяжении десятилетий принадлежавшая Соединенным Штатам, все в большей степени переходит к Китаю.
    more

  • Расстановка сил на рынке: распродажа акций, рубль и перспективы до конца года
    Автор: Елена Болотина 08.10.2025 16:21
    85

    В новом выпуске программы «Без плохих новостей» на канале «БКС мир инвестиций» главный эксперт компании Максим Шеин рассказал об итогах сентября и ключевых тенденциях на финансовых рынках. В центре разговора оказались распродажа акций, динамика рубля и облигаций, а также корпоративные новости и ожидания по экономике до конца года.
    more

  • OpenAI может рассмотреть закупку комплексных серверных решений AMD
    Егор Толмачев, старший аналитик Freedom Finance Global 08.10.2025 14:40
    181

    Компании OpenAI и Advanced Micro Devices (AMD) объявили о пятилетнем соглашении, которое предусматривает поставку чипов для инфраструктуры искусственного интеллекта мощностью до 6 ГВт, пишет Reuters.more