Экспертиза / Financial One

Что дает АФК «Система» публичное размещение Ozon

Что дает АФК «Система» публичное размещение Ozon
4584
Успешное IPO Ozon отражает высокий интерес рынка к сектору интернет-компаний.

Размещение прошло по верхней границе ценового диапазона. 

Интернет-ритейлер Ozon вчера объявил о результатах размещения акций на Nasdaq. В ходе IPO, которое вызвало большой интерес инвесторов, компания разместила 33 млн акций по $30, что соответствует верхней границе диапазона цен, и привлекла $990 млн. В случае реализации опционов на переподписку объем привлеченных средств может оставить $1,1 млрд. 

Оценка компании по итогам размещения составила $4,5 млрд до учета привлеченных средств. С учетом привлеченных средств, возможного исполнения опционов организаторов, конвертации займов и прошедшего параллельно частного размещения в пользу основных акционеров капитализация компании может достигнуть $6,2млрд, по данным источника Интерфакса. По итогам первого дня торгов на NASDAQ акции выросли еще на 33% относительно цены размещения.

Доля АФК «Система» может составить 33%. По итогам размещения, с учетом конвертации долговых обязательств и прошедшего параллельно частного размещения в пользу основных акционеров, доля АФК «Система» в Ozon снизилась с 43% до 33,1%. 

Таким образом, стоимость пакета АФК «Система» в Ozon по цене IPO может составить около $2 млрд, или 49% текущей рыночной капитализации самой компании. Учитывая, что с момента объявления о подаче документов на IPO стоимость ГДР Системы выросла на 63% в долларовом выражении (что предполагает рост капитализации на $1,6 млрд), можно предположить, что высокая оценка Ozon в момент размещения уже преимущественно отражена в цене. Тем не менее текущие рыночные котировки акций Ozon предполагают дополнительный потенциал роста и для акций АФК «Система».

Инвесторы получили новый инструмент для вложений в российский онлайн-сектор. Успешное IPO Ozon отражает большой интерес инвесторов к сектору российских технологических компаний и электронной коммерции, а также указывает на удачно выбранное время для размещения. Высокая оценка стоимости Ozon может косвенно поддержать котировки акций других российских интернет-компаний, таких как «Яндекс» и Mail.ru Group. 

Также публичный статус и высокая рыночная капитализация Ozon выгодны для АФК «Система», стоимость портфеля активов которой становится более понятной для рынка. 


Популярное

Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Российский рынок выбрался в зеленый сектор
    Наталья Мильчакова, аналитик Freedom Global 28.08.2026 18:45

    Торги 28 августа стартовали ростом около 1%, а в течение дня неоднократно направление движения неоднократно менялось. Однако к концу основной сессии котировки все же смогли закрепиться в плюсе: номинированный в рублях индекс Мосбиржи к последнему часу торгов вырос на 0,64%, чуть выше 2100 пунктов, а долларовый РТС поднялся на 1%.more

  • ЮГК: Финансовые результаты (1П26 МСФО)
    Василий Данилов, ведущий аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» 28.08.2026 18:37
    33

    ЮГК представила сильные операционные и финансовые результаты за 1-е полугодие 2026 г. Выручка и EBITDA компании продемонстрировали мощный рост, свободный денежный поток вышел в положительную зону, а долговая нагрузка упала до комфортных значений. Несмотря на отсутствие финансовых препятствий для начала дивидендных выплат, мы полагаем, что в фокусе нового собственника после завершения процесса добровольной оферты окажется стратегия роста добычи золота ЮГК, потенциал для которой более чем имеется. Таким образом, мы ожидаем рекомендацию дивидендов не раньше весны 2027 г. Наша рекомендация для бумаг ЮГК – «Покупать» с целевой ценой 1,0667 руб.more

  • Денежная масса в России растет за счет корпоративных кредитов. Что показывают данные ЦБ?
    Яна Кудрявцева 28.08.2026 18:13
    61

    Денежная масса показывает, сколько средств находится в экономике и насколько быстро ими можно воспользоваться для расчетов, сбережений или инвестиций. Динамика денежных агрегатов помогает оценивать состояние кредитования, поведение населения и бизнеса, а также возможное давление на цены.more

  • Селигдар. Финансовые результаты (1П26 МСФО)
    Василий Данилов, ведущий аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» 28.08.2026 17:59
    74

    Селигдар представил сильные финансовые результаты за 1-е полугодие 2026 г. Компания продемонстрировала мощный рост выручки и EBITDA, однако свободный денежный поток и дивидендная база ушли в отрицательную зону. В ближайшие годы Селигдар планирует сконцентрироваться на реализации масштабной инвестиционной программы и снижении долговой нагрузки. Наша рекомендация для бумаг Селигдара – «Покупать» с целевой ценой 48,7 руб.more

  • Отчет ЛУКОЙЛа позволяет рассчитывать на двузначную доходность дивиденда
    Наталья Мильчакова, аналитик Freedom Global 28.08.2026 17:30
    101

    Акции ЛУКОЙЛа в ходе торгов 28 августа вышли в лидеры роста, прибавляя в цене 4,45%, до 4501,5 руб., при боковой динамике рынка в целом.more

Все публикации