Что дает АФК «Система» публичное размещение Ozon

Автор: Константин Чернышев, аналитик «Уралсиб» 25.11.2020 16:33

4492

Успешное IPO Ozon отражает высокий интерес рынка к сектору интернет-компаний.

Размещение прошло по верхней границе ценового диапазона. 

Интернет-ритейлер Ozon вчера объявил о результатах размещения акций на Nasdaq. В ходе IPO, которое вызвало большой интерес инвесторов, компания разместила 33 млн акций по $30, что соответствует верхней границе диапазона цен, и привлекла $990 млн. В случае реализации опционов на переподписку объем привлеченных средств может оставить $1,1 млрд. 

Оценка компании по итогам размещения составила $4,5 млрд до учета привлеченных средств. С учетом привлеченных средств, возможного исполнения опционов организаторов, конвертации займов и прошедшего параллельно частного размещения в пользу основных акционеров капитализация компании может достигнуть $6,2млрд, по данным источника Интерфакса. По итогам первого дня торгов на NASDAQ акции выросли еще на 33% относительно цены размещения.

Доля АФК «Система» может составить 33%. По итогам размещения, с учетом конвертации долговых обязательств и прошедшего параллельно частного размещения в пользу основных акционеров, доля АФК «Система» в Ozon снизилась с 43% до 33,1%. 

Таким образом, стоимость пакета АФК «Система» в Ozon по цене IPO может составить около $2 млрд, или 49% текущей рыночной капитализации самой компании. Учитывая, что с момента объявления о подаче документов на IPO стоимость ГДР Системы выросла на 63% в долларовом выражении (что предполагает рост капитализации на $1,6 млрд), можно предположить, что высокая оценка Ozon в момент размещения уже преимущественно отражена в цене. Тем не менее текущие рыночные котировки акций Ozon предполагают дополнительный потенциал роста и для акций АФК «Система».

Инвесторы получили новый инструмент для вложений в российский онлайн-сектор. Успешное IPO Ozon отражает большой интерес инвесторов к сектору российских технологических компаний и электронной коммерции, а также указывает на удачно выбранное время для размещения. Высокая оценка стоимости Ozon может косвенно поддержать котировки акций других российских интернет-компаний, таких как «Яндекс» и Mail.ru Group. 

Также публичный статус и высокая рыночная капитализация Ozon выгодны для АФК «Система», стоимость портфеля активов которой становится более понятной для рынка. 

Популярное

Вернуться в список новостей

• Аналитики Freedom Finance Global подтвердили целевую цену акций Meta

  аналитики Freedom Finance Global 04.05.2026 18:59

  210

  Meta Platforms (признана в РФ экстремистской и запрещена) представила смешанный релиз за I кв. 2026 года. Выручка компании сложилась лучше ожиданий благодаря росту эффективности и монетизации рекламы. Кроме того, проводимая оптимизация персонала и сдержанный рост операционных расходов позволяет сохранять операционную маржинальность компании намного выше ожиданий. При этом, несмотря на то что основные финансовые показатели вышли лучше ожиданий благодаря росту доходов от рекламы и улучшению эффективности таргетинга и рекомендаций, менеджмент повысил прогноз по CAPEX на 2026 год и при этом дал довольно сдержанный прогноз на II кв. 2026 года.more

• Курс рубля удержался от более глубокой просадки

  Дмитрий Бабин, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» 04.05.2026 18:34

  254

  Рубль после негативного старта восстановился к юаню, но вскоре стал быстро сдавать позиции. Пара CNY/RUB установила недельный максимум вблизи значения 11,08 руб. Затем произошла коррекция, российская валюта несет умеренные потери. more

• Россия продолжает зарабатывать на высокой цене нефти

  Наталья Мильчакова, аналитик Freedom Finance Global 04.05.2026 18:16

  238

  Министр финансов РФ Антон Силуанов оценил дополнительные доходы бюджета от продажи подорожавшей нефти за март и апрель в 200 млрд руб. Эти поступления позволят полностью компенсировать спрогнозированное выпадение нефтегазовых доходов за этот период, то есть о том, что бюджет получит сверхдоходы, говорить не приходится. Напомним, что совокупные поступления от продаж углеводородного сырья в госбюджет за первый квартал снизились на 45,4% в годовом выражении (г/г), до 1,4 трлн руб. ($17,3 млрд). По оценке Международного энергетического агентства, в марте доходы России от экспорта этой продукции увеличились вдвое по сравнению с объемом за февраль и превысили $19 млрд.more

• Фосагро. Финансовые результаты (4К25 МСФО)

  Василий Данилов, ведущий аналитик ИК "ВЕЛЕС Капитал" 04.05.2026 17:58

  233

  Фосагро представила слабые финансовые результаты за 4-й квартал и весь 2025 г. Ключевые финансовые показатели продемонстрировали слабую квартальную динамику на фоне более низких цен реализации и ускорившейся инфляции издержек. При этом компания является бенефициаром военной напряженности на Ближнем Востоке, обуславливающей как более высокие мировые цены на удобрения, так и перебои в поставках из стран Персидского залива, что потенциально позволяет Фосагро расширить свое присутствие на некоторых рынках сбыта. Наша рекомендация для бумаг компании – «Покупать» с целевой ценой 8 742 руб.more

• Дивидендные ожидания могут обеспечить динамику Транснефти лучше рынка

  Елена Кожухова, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» 04.05.2026 17:35

  286

  Российский фондовый рынок к середине сессии вышел в более глубокий минус, продолжая отыгрывать отсутствие значимых бычьих драйверов движения. Индекс Мосбиржи к 15:30 мск снизился на 1,55%, до 2616,87 пункта, достигнув минимума с ноября прошлого года. Индекс РТС упал на 1,56%, до 1102,04 пункта, до самого низкого значения с начала апреля текущего года.more