Обсудили нефть и компании из этого сектора с персональным брокером «БКС мир инвестиций» Артемом Акдерли.
Акдерли отмечает, что трейдеры взволнованы состоянием в экономиках США и Китая. Эти страны являются крупнейшими потребителями нефти в мире – на их долю приходится более 30% спроса. В данный момент цены на нефть в США и Китае снижаются, спрос на энергоресурс в этих странах, вероятно, окажется ниже ожиданий.
При этом в октябре мировые цены на нефть росли на фоне конфликта между Израилем и Палестиной: негативно на мировые поставки нефти повлияет вмешательство в конфликт Ирана, который является крупным нефтедобытчиком. По мере развития конфликта участие Ирана в военных действиях становится менее вероятным. 19 октября нефть марки Brent торговалась за $93,44 за баррель, сейчас ее цена составляет $81,66 за баррель.
«Та премия за риск, которая была, сейчас нивелируется. По сути, мы видим некоторую коррекцию в последнюю неделю. Также можно еще отметить, что добыча нефти в странах, не входящих в ОПЕК+, растет, особенно в США – она уже превышает 13 млн баррелей в сутки и является мировым рекордом. В том числе добыча растет у Бразилии», – отмечает эксперт. По мнению брокера, в течение следующих 6–12 месяцев Brent будет торговаться в диапазоне $85–90 за баррель.
Дисконт российской нефти марки Urals к Brent сократился до $10–12 за баррель – это выше установленного западными странами потолка цен. Однако дисконт может увеличиться на некоторое время – Еврокомиссия предлагает ужесточить потолок цен на российскую нефть и ввести новые ограничения в рамках 12-го пакета санкций. По мнению Акдерли, со временем нефтяной рынок нивелирует скидку на Urals до $6–8 за баррель из-за неэффективности ограничений.
Дивиденды «Газпром нефти»
На прошлой неделе совет директоров «Газпром нефти» рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2023 года в размере 82,94 рубля на акцию. Дивидендная доходность выплаты может составить 9,7% от текущей цены акций – 851,85 рубля. «Дивиденды выше на 30% от консенсус-прогноза аналитиков. Несмотря на то, что компания отчиталась о чистой прибыли хуже, чем за предыдущий период, компания повысила дивиденды: payout раньше был 50%, сейчас она объявила о payout в 75%», – поясняет эксперт.
Dividend Payout Ratio – коэффициент выплаты дивидендов, который показывает какую долю от чистой прибыли компания направляет на дивиденды.
Дивиденды «Роснефти»
Вчера совет директоров «Роснефти» рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2023 года в размере 30,77 рубля на акцию. Дивидендная доходность может составить 5,3% от текущей цены бумаг – 583,75 рубля. Эксперт замечает, что акции нефтяника недооценены рынком, если учитывать ожидаемую двузначную дивидендную доходность акций по результатам 2023 года.
Дивиденды «Сургутнефтегаза»
По мнению брокера, привилегированные акции «Сургутнефтегаза» переоценены рынком, их цена составляет 57,55 рубля. Дивиденды по привилегированным акциям по итогам 2023 года могут составить 12,5 рубля на акцию (дивидендная доходность – 20–22%) при курсе 93 рубля за доллар. При курсе 89–90 рублей дивиденды могут быть 11,5 рубля (дивидендная доходность – 19–20%).
«Все упирается в чувствительность так называемой кубышки и изменение курса рубля к доллару. Здесь хотелось бы обратить внимание на то, что прибыль и убытки от Forex не влияют на дивиденды обыкновенных акций “Сургутнефтегаза”», – разъясняет брокер. Дивидендная доходность обыкновенных акций в среднем не превышает 3%.
Перспективные акции на 2024 год
По словам брокера, сейчас фаворитами в секторе являются «Лукойл», «Татнефть» и «Роснефть». Акдерли считает, что акции «Лукойла» и «Татнефти» могут вырасти в цене на 20–35% в течение 12 месяцев. Сейчас бумаги «Лукойла» торгуются за 7183,5 рубля, бумаги «Татнефти» – за 608,7 рубля.
Про ИИС-3 и другие нововведения на российском рынке
Инициативы по стимулированию долгосрочных инвестиций обсудили эксперты в рамках обсуждения основных направлений развития финансового рынка РФ на 2024 и на 2025–2026 годы.
По словам первого зампредседателя Банка России Владимира Чистюхина, в дальнейшем регулятор продолжит уделять значительное внимание защите прав потребителей финансовых услуг, цифровизации финансового рынка, развитию платежной инфраструктуры, в том числе развивать систему внешних торговых расчетов. Также ЦБ намерен работать над стимулированием долгосрочного инвестирования.