Market Vectors / Financial One

Частные инвесторы покидают фондовые рынки

Частные инвесторы покидают фондовые рынки flickr.com
3091
С 2009 года объемы торгов в США неуклонно снижаются. При этом в дни падения рынка они обычно выше, чем в дни роста. Это может свидетельствовать о том, что частные и другие инвесторы покидают фондовый рынок. Недавний опрос Gallup подтверждает это предположение, показывая, что количество вложений в ценные бумаги сейчас находится вблизи исторического минимума.

Кроме того, о массовом исходе инвесторов свидетельствуют данные Nielson Media Research, согласно которым самое популярное профессиональное СМИ среди частных инвесторов – канал CNBC – неуклонно теряет зрительскую аудиторию. Причем динамика падения рейтингов телеканала практически совпадает с динамикой снижения покупок ценных бумаг, отмеченной агентством Gallup.

Динамика объема аудитории CNBC, тысяч человек


Другая причина сокращения количества частных инвесторов на фондовом рынке лежит в демографической плоскости. Поколение «беби-бумеров» (1940-1950-х годов рождения) сейчас больше интересуется прибыльными секторами, избегая лишних рисков. Раньше, в 1980-х, они были главными инвесторами рынка, активно вкладываясь в новые продукты – в том числе, связанные с Интернетом. Позже, после краха доткомов, «физики» потеряли свои прибыли, но, тем не менее, оставались на рынке до самого начала рецессии в 2008 году. Финансовый кризис заставил «бумеров» пересмотреть свое отношение к биржевой торговле, и они перестали участвовать в новых рыночных ралли.

Последующее поколение инвесторов – те, кто родился с начала 1960-х по 1980-ые, – с удовольствием шли на риск, особенно в секторе высоких технологий, но они также пережили два медвежьих рынка в годы своих высоких заработков. Это был непростой опыт для них. Последней каплей для многих «физиков» стал рекордное падение рынка в мае 2010 года, которое, как считается, было в большой степени сгенерировано биржевыми роботами.

После этого было выведено около $75 млрд средств из взаимных фондов, причем многие частные инвесторы так и не вернулись обратно. Они в очередной раз пришли к выводу, что рынки слишком сильно зависят от HFT-систем, инсайдерской торговли и политики ФРС, которая делает бессмысленным рациональный подход к инвестированию и поощряет эмитентов проводить обратный выкуп собственных акций. Пример тому – компания IBM, которая взяла огромный кредит под 1% для финансирования своего обратного выкупа. Следует отметить, что последний рост прибыли компании на акцию произошел именно благодаря уменьшению количества бумаг. Общая выручка при этом упала. Подобная практика была довольно распространена среди компаний из Fortune 500. Она приносила прибыль держателям акций, особенно топ-менеджерам, имеющим опционную систему вознаграждения.

Кроме того, иностранные центральные банки теперь напрямую инвестируют в американский фондовый рынок. Существует предположение, что они могут действовать по согласованию с ФРС. По данным Investment Company Institute, в августе инвесторами было выведено с рынка $5,8 млрд, в то время как S&P 500 показал рост на 3,8%. Такая дивергенция говорит о том, что суверенные фонды и центробанки других стран покупают активы, от которых избавляются розничные инвесторы. В целом, ФРС создала благоприятные условия для фондового ралли, однако при этом многие перестали доверять рынку.

Динамика S&P 500 и месячных объем торгов






Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Александр Фролов про борьбу за восприятие на нефтяном рынке: ОПЕК+ и информационные искажения
    Автор: Елена Болотина 11.07.2025 15:55
    465

    На недавней встрече стран ОПЕК+ обсуждались вопросы постепенного снятия добровольных ограничений на добычу нефти, а также проблемы информационной интерпретации решений картеля. В центре внимания оказались восемь государств, включая Россию и Саудовскую Аравию, ранее взявших на себя дополнительные обязательства по сокращению добычи. Своим взглядом на итоги заседания поделился заместитель гендиректора Института национальной энергетики Александр Фролов в эфире канала «Борис Марцинкевич».more

  • ФРС США не намерена снижать ставку, несмотря на ожидания рынка
    Автор: Яна Кудрявцева 11.07.2025 12:58
    485

    Протокол июньского заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке показал, что Федеральная резервная система США сохраняет сдержанную позицию в вопросе снижения ключевой ставки.more

  • Артем Тузов про курс рубля в 2025 году и стратегии сохранения капитала
    Автор: Елена Болотина 10.07.2025 13:56
    1013

    В своем интервью на канале «Артем Тузов. Финансы и инвестиции» профессиональный частный инвестор Артем Тузов дал развернутый прогноз по курсу рубля и доллара на 2025 год. В центре его внимания оказались макроэкономические факторы, влияющие на валютный рынок, а также рекомендации по формированию устойчивой инвестиционной стратегии в условиях нестабильности.more

  • Почему между США и ЕС вряд ли будет полноценная торговая сделка
    Автор: Яна Кудрявцева 10.07.2025 13:28
    968

    Торговые отношения между Европейским союзом и Соединенными Штатами вступили в новую фазу. На смену эпохе амбициозных и комплексных соглашений приходит прагматичный подход, ориентированный на точечные уступки и ограниченные договоренности.more

  • Что происходит со спросом на нефть
    Автор: аналитики «Цифра брокер» 08.07.2025 17:15
    1753

    Аналитики Уолл-стрит прогнозируют снижение цен на нефть ниже $60 за баррель к концу года из-за увеличения добычи странами ОПЕК+. more