Рубль продемонстрировал впечатляющую стабильность на фоне приближения котировок нефти к $60 за баррель. Высокие цены на нефть оказывают особенную поддержку акциям нефтегазовых компаний, и наши фавориты в этом секторе − «Новатэк» и ЛУКОЙЛ.
В секторе электроэнергетики нашим фаворитом является «Русгидро», но мы удаляем из этого списка «Энел Россия» после впечатляющего ралли и «Юнипро» из-за тревоги в отношении сделки Fortum/Uniper.
В финансовом секторе нашей уверенной инвестиционной идеей остается Сбербанк, несмотря на его сильную динамику с начала года. До конца года банк представит свою новую стратегию, которая может стать новым сильным катализатором. Мы исключили из списка наших фаворитов TCS Group, поскольку мы считаем, что ее потенциал роста ограничен.
В металлургическом секторе мы выделяем Polyus Gold, как хорошую идею накануне включения в индекс MSCI Russia в ноябре, и TMK, которая выигрывает от удачной комбинации роста цен на нефть и снижения цен на сталь. Поддержку «Яндексу» оказывает сильный рубль и восстановление экономики, а сезонно сильные результаты за 4К17 и рост доли рынка представляются будущими катализаторами. Отсутствие убедительных инвестиционных идей в транспортном секторе и в секторе недвижимости побудили нас убрать из нашего списка фаворитов «Аэрофлот», Globaltrans и «Эталон».
Ключевые события четвертого квартала 2017 года: промежуточные дивиденды, пересмотр индекса MSCI Russia, проект Ямал СПГ «Новатэка», презентации долгосрочных стратегий Сбербанка и «Новатэка», День инвестора «Норникеля».
Ряд компаний выплатит промежуточные дивиденды в 4К17, включая МТС (дивидендная доходность 3,7%), «Мегафон» (5%), «Норникель» (2,2%), MMK (2%), НЛМК (2,4%), «Северсталь» (3,1%), «Юнипро» (3,3%) и «Детский мир».
Ноябрьский пересмотр индекса MSCI Russia должен дать мощный импульс российским акциям: «Система» и «Ростелеком» могут быть исключены из индекса, а Polyus может быть включен, что потенциально приведет к притоку средств в акции компании в размере до $150 млн. Также есть вероятность включения в индекс ММК и, в меньшей степени, «Аэрофлота».
Сбербанк и «Новатэк» представят свои новые долгосрочные стратегии, которые должны подогреть интерес инвесторов к этим именам.
Парные идеи. Мы представляем новую идею парной торговли: «длинные позиции по ФСК/короткие по "Россетям"», на фоне относительно несправедливой оценки и недавнего сильного ралли в акциях Россетей. Мы закрываем нашу торговую идею «длинные позиции по Сбербанку /короткие по Мосбирже» после неплохого роста на 21%. Кроме того, мы подтверждаем наши предыдущие идеи парной торговли: «Новатэк» (long)/«Газпром» (short) и «Северсталь» (long)/НЛМК (short).
Подписывайтесь на Financial One в соцсетях:
Facebook || Вконтакте || Twitter || Youtube
«Атон» пересмотрел своих фаворитов среди акций
Аналитики «Атона»
05.10.2017 13:19
4623
4623
Теги:
Популярное
-
Как повлияет на рубль возвращение Минфина на валютный рынокНаталья Мильчакова, аналитик Freedom Finance Global 16.04.2026 18:55278
С начала торгов 16 апреля пара CNY/RUB на Мосбирже укрепилась до 11,2. На внебиржевых торгах пара USD/RUB достигла 76,5 руб., а пара EUR/RUB приближается к 90. Коррекция рубля может объясняться анонсированным Минфином возобновлением операций на валютном рынке в рамках бюджетного правила с середины мая, а не, как ожидалось ранее, с 1 июля. По словам главы ведомства Антона Силуанова, эти операции позволяют сглаживать колебания курса рубля и напрямую влияют на последующий объем нефтегазовых доходов и расходов бюджета.more
-
VK. Продажа доли в ТочкеАртем Михайлин, ведущий аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» 16.04.2026 18:29279
Группа VK сегодня объявила о продаже своей доли 25% в банке Точка группе Интеррос по цене не менее чем 21,2 млрд руб. Актив был приобретен в конце 2023 г. за 11,6 млрд руб. и с тех пор продемонстрировал рост стоимости почти в 2 раза. more
-
Инфляционные ожидания вернулись на траекторию сниженияНаталья Мильчакова, аналитик Freedom Finance Global 16.04.2026 18:14313
Инфляционные ожидания граждан России на перспективу одного года, по данным опроса агентства «инФОМ», в апреле понизились с 13,4% до 12,9%, вернувшись к уровням начала прошлой осени. Эта динамика объясняется тем, что фактор повышения НДС и тарифов на коммунальные услуги уже учтен в потребительских ценах, а их скачки в отдельных категориях продовольствия прекратились. В марте ретейлеры и население ожидали, что трудности с импортом товаров из Ирана могут привести к резкому повышению стоимости плодоовощной продукцию, но влияние иранского фактора на общую динамику цен на продукты оказалось слабым, так как доля импорта из исламской республики в Россию невелика.more
-
Корпоративный центр X5. Операционные результаты (1К26)Артем Михайлин, ведущий аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» 16.04.2026 17:18324
Группа X5 сегодня представила нейтральные операционные результаты за 1К 2026 г. Рост выручки по итогам периода совпал с нашим прогнозом и составил 11,3% г/г. Сопоставимые продажи увеличились на 6,1% после 7,3% в прошлом квартале. Замедление роста LFL в основном было связано со слабой динамикой трафика, который упал на 1,7%. Охлаждение экономики, на наш взгляд, оказало значимое негативное воздействие на бизнес ритейлера. more
-
Henderson ускорил рост выручки к концу первого кварталаВладимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global 16.04.2026 16:47321
Операционные результаты Henderson за первый квартал выглядят умеренно позитивно. Совокупная выручка выросла на 4,2% г/г, до 6,6 млрд руб., а в марте темп роста ускорился до 7,0%. Это важный сигнал, потому что после слабого января и более ровного февраля компания показала улучшение динамики к концу квартала. В предыдущих материалах мы как раз отмечали, что начало года у Henderson вышло сдержанным, но февраль уже выглядел лучше января.more