Ситуацию на фондовом рынке и итоги уходящего года, а также стратегии инвестирования и выбора защитных активов разобрал директор департамента корпоративных финансов АО «ИВА Партнерс» Артем Тузов на канале «Vernikov100».
Инвестиционная стратегия Артема Тузова вновь продемонстрировала положительные результаты. По словам эксперта, 2024 год оказался одним из самых успешных в его практике. «В этом году рынок развернулся к концу года, облигации и акции выросли, а защитные активы продолжили приносить доход», – отметил он, подчеркивая, что успех его стратегии обусловлен сбалансированным подходом: длинные облигации федерального займа, фонды ликвидности и грамотно подобранные акции обеспечили положительную доходность.
Кроме того, инвестор прогнозирует, что снижение ключевой ставки может привести к рекордным уровням индекса Мосбиржи, что увеличит его личную прибыль.
Стратегия инвестирования: точки опоры
Тузов считает, что изменения на мировой арене, например, обещания бывшего президента США Дональда Трампа решить все проблемы за один день, нельзя рассматривать как основу для инвестирования: «Ставить деньги на такие сценарии нерационально. Гораздо важнее ориентироваться на то, что зависит от России: ключевая ставка и стоимость денег напрямую влияют на цены наших акций и облигаций».
Эксперт также поделился наблюдениями за поведением инвесторов. Он отметил, что тревожные вкладчики часто уходят в депозиты, получая стабильный, но относительно низкий доход, после чего возвращаются на рынок, когда цены уже растут.
Отдельное внимание Тузов уделил стратегии инвестиции в падших ангелов – компании, которые сначала демонстрировали хорошие результаты, но позже столкнулись с трудностями. Он отметил, что в таких ситуациях инвесторы могут приобрести облигации по сниженной стоимости, если проведут глубокий анализ платежеспособности эмитента. В качестве примера финансист привел строительную компанию «Самолет», кредитный рейтинг которой недавно был снижен. Компания, по его мнению, способна обслуживать свои краткосрочные выпуски облигаций.
Защитные активы
Золото, несмотря на свою популярность в качестве защитного актива, по мнению эксперта, вызывает у инвесторов беспокойство, связанное с его хранением. «Золотые монеты могут стать объектом кражи, банковские ячейки – быть ограбленными, а государство может объявить монополию на золото», – объясняет он. В таких условиях Тузов советует придерживаться принципа диверсификации активов, чтобы не подвергать капитал новым рискам.
Он также напоминает, что еще в начале 2024 года называл среднюю цену доллара в пределах 90–95 рублей и пока не менял эту оценку. Хотя в настоящее время курс превысил 100 рублей, он уверен, что к концу года рубль частично укрепится, но не опустится ниже 95 рублей. «Если говорить о долгосрочной перспективе, нормализация экономической ситуации может снизить курс до 80 рублей, а постоянное ужесточение санкций, наоборот, удерживать его на уровне около 100 рублей», – пояснил он. На данный момент, по его мнению, для покупки доллара еще не наступило подходящее время.
По мнению финансиста, сохранение капитала в условиях гиперинфляции возможно благодаря вложениям в материальные активы. «Если речь идет о небольшом семейном капитале, то лучшее решение – это покупка недвижимости, земли или строительство дома. Эти активы обеспечивают сохранность средств независимо от инфляционных процессов», – заявил он.
Для более крупных капиталов Тузов советует рассматривать инвестиции в паевые фонды недвижимости, золото на бирже или акционерный капитал. «Бояться гиперинфляции не стоит, если у вас есть капитал. Без капитала, конечно, приходится сложнее – человек становится заложником своей работы», – добавил он.
Игорь Шимко про ключевую ставку, облигации и минимизацию рисков
Решение ЦБ сохранить ключевую ставку в 21% и реакцию участников рынка обсудил сооснователь NZT rusfond Игорь Шимко.
Реакция рынка на недавнее решение Банка России была весьма бурной, рассказывает Игорь Шимко. Многие участники начали активно открывать длинные позиции, что вызвало рост цен на облигации с фиксированным доходом. Финансист отметил, что инвесторы восприняли это решение как сигнал к тому, что ставки не будут повышаться в ближайшей перспективе.