Экспертиза / Financial One

Анализ перспектив Alcoa

Анализ перспектив Alcoa Фото: www.wxii12.com
3977

«БКС Экспресс» рассмотрел перспективы крупнейшей американской металлургической компании в свете опубликованной недавно квартальной отчетности.

Alcoa Inc. – американская металлургическая компания, третий в мире производитель алюминия после Rio Tinto Alcan и «РусАла». Ее продукция используется по всему миру в автомобиле- и самолетостроении, строительстве, нефтегазовой индустрии и пр. Является поставщиком Airbus, Ford и т.д.

Представленный 11 октября квартальный отчет Alcoa разочаровал инвесторов. В скорректированном виде прибыль на одну акцию составила $0,32 против ожидавшихся $0,35. Выручка г/г сократилась на 6% до $5,21 млрд (консенсус был $5,31 млрд). Впрочем, создавшуюся просадку можно использовать для покупки акций AA.

С 1 ноября корпорация будет разделена на две части: традиционного производителя алюминия (Alcoa) и производителя компонентов для автомобильной и авиакосмической промышленности (Arconic). В перспективе это может способствовать оптимизации операций компании. Более того, с начала года корпорация уже отрапортовала об увеличении продуктивности сегмента Arconic на $547 млн и на $569 млн – сегмента Alcoa.

В ходе разделения проблемные активы будут отделены от перспективных. Более того, новая Alcoa может стать потенциальным объектом для поглощения по отдельности. Отметим, что в 2007 году Rio Tinto приобрела канадскую Alcan за $38 млрд.

Alcoa может получить выгоду от продаж боксита. В III квартале компания заключила соответствующие новые контракты на поставку в $53 млн в следующие пару лет. И это если не считать контрактов на $60 млн, заключенных во II квартале. Спрос со стороны Китая будет расти, при этом КНР импортирует 30-40% необходимого стране боксита.

В качестве факторов риска обозначим возможно пройденный пик автопродаж в США, а также предполагаемый рост предложения алюминия в Китае.

Биржа: NYSE, Санкт-Петербургская биржа
Сектор: Материалы
Индустрия: производство алюминия
Капитализация: $11,97 млрд
Средний оборот акций в день: 6,79 млн
Индексы: S&P 500 Index, S&P 500 Materials, S&P 500 Metals & Mining, S&P 500 Aluminum
Форвардный P/E: 19,4
Форвардный P/E по группе сопоставимых компаний: 15,3
Динамика цены:
- с начала года:-7,84%
- за месяц:-6,8%

Рекомендация по акциям Alcoa

На днях AA отскочила от статической поддержки $26,3. В случае закрепления выше динамического уровня $28,5 акции могут направиться к нисходящей трендовой линии - $30,5-31.

Котировки акций Alcoa, AA

«БКС Экспресс»




Теги: Alcoa, AA, SPBexchange

Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Поведение финансовых рынков меняется на фоне усиления глобальной политики протекционизма
    Автор: Яна Кудрявцева 04.07.2025 18:17
    633

    Мировая экономика переживает структурный сдвиг, сопоставимый по масштабам с переходом от Бреттон-Вудской системы к глобализации конца XX века. В центре внимания – трансформация международной торговой политики, в которой прежние принципы либерализации меняются на стратегический протекционизм.more

  • Как торги по выходным и деривативы на криптовалюту меняют биржевую инфраструктуру России
    Автор: Яна Кудрявцева 04.07.2025 16:09
    662

    Биржевая инфраструктура в России переживает заметную трансформацию. Ключевыми факторами этого процесса становятся технологические инновации, запрос на круглосуточный доступ к финансовым сервисам и усиливающаяся конкуренция между площадками. Одной из самых заметных инициатив последнего времени стал запуск торгов в выходные дни, который уже существенно изменил поведенческие паттерны инвесторов.more

  • Какие советы инвесторам дали в Bloomberg
    Автор: аналитики «Цифра брокер» 04.07.2025 15:20
    658

    Инвесторы слишком игнорируют риски – от пошлин Дональда Трампа до геополитики, предупреждают в изложении Bloomberg Майкл Хартнетт из Bank of America и Кейт Мур из Citigroup.more

  • Удается ли обуздать инфляцию
    Автор: аналитики Райффайзенбанка 04.07.2025 15:03
    568

    Среднесуточный темп роста цен вырос до 0,009%, против 0,005% неделей ранее. Вероятно, свою лепту в ускорение недельных темпов роста вносит начало индексации тарифов.more

  • О ДКП и ЮГК – аналитический дайджест Fomag.ru
    Автор: fomag.ru 04.07.2025 11:14
    740

    Представители ЦБ поддерживают оптимизм импортёров и бизнеса в целом, прогнозируя снижение ставки в июле с шагом не меньшим, чем в июне.more