Мероприятия и спецпроекты / Financial One

Алгоритмическое будущее коллективных инвестиций

6188

25.04.2012 17:20

Классические методы инвестирования, по всей видимости, на современном рынке уже не работают. Сверхпопулярные в прошлом среди коллективных инвесторов стратегии типа buy&hold оказываются несостоятельными в условиях отсутствия выраженной направленности рыночных движений, сопряженного с повышенной волатильностью.

В такой ситуации "бета-инвестирование", или вложение "в рынок", то есть попытки сгенерировать прибыль за счет роста некоторого рынка "в целом", уступает место стратегиям, направленным на поиск ценовых дисбалансов в отдельных инструментах. Результативность таких стратегий не зависит (или, строго говоря, практически не зависит) от направления движения рынка, и в то же время чутко реагирует на изменения самого характера поведения котировок торгуемых инструментов.

Именно такой подход сегодня наиболее перспективен для фондов пуловой торговли, уверены в Инвестиционной группе "Норд-Капитал". Более того, в компании убеждены, что лучший способ реализации описанной идеи - алгоритмический, поскольку только так можно исключить из торговли человеческий фактор и получить выгоду из статистического преимущества "в чистом виде". Об этом, в частности, говорили председатель Совета директоров ИГ "Норд-Капитал" Яков Шляпочник и директор Департамента управления активами ИГ "Норд-Капитал" Андрей Журихин на прошедшей в среду, 25 апреля, встрече с журналистами, которая состоялась в офисе компании на 38 этаже одного из небоскребов Московского делового центра ("Москва-сити").

IMG_4786.jpg

Диана Паленова, Андрей Журихин и Яков Шляпочник

Журналистам деловых изданий были представлены результаты работы двух групп алгоритмических стратегий, предлагаемых сегодня ИГ "Норд-Капитал" своим клиентам в рамках доверительного управления, примерно за полтора года, прошедшие с момента их запуска. Первая из них нацелена на работу исключительно с инструментами отечественного рынка (что диктуется требованиями российского законодательства), вторая использует несколько десятков фьючерсных контрактов на различные категории активов, обращающихся на пяти биржах мира. Результаты показывают, что на статистически значимых горизонтах (рекомендуемый компанией срок вложений - от полутора лет) все упомянутые алгоритмические фонды позволяют обгонять выбранные бенчмарки (для агрессивных и сбалансированных фондов это индекс ММВБ, для консервативных - безрисковая ставка), при этом соотношение "доходность/риск", определяемое коэффициентом Шарпа, превышает рыночное в разы.

Сегодня минимальный порог входа в алгоритмические фонды компании составляет $500 тыс., что, конечно, довольно много для рядового инвестора. Однако со временем, в случае принятия необходимых изменений в законодательство об инвестировании, возможно снижение стоимости "входного билета" на этот рынок до нескольких десятков тысяч рублей, что способно сделать "алгоритмическое инвестирование" в России по-настоящему массовым продуктом.


Автор: Денис Емельянов, обозреватель F&O

Фото: Денис Емельянов





Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Рубль отреагировал ростом на решение ФРС по процентным ставкам
    Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global 18.09.2025 10:13
    91

    Сегодня российский рубль после передышки опять растёт. Биржевой курс юаня с утра опустился ниже 11,7 руб. На внебиржевом рынке доллар упал ниже 83 руб., однако евро по-прежнему колеблется выше 98 руб. ФРС США накануне вечером объявила ожидаемое решение снизить процентные ставки на 0,25 процентного пункта, до 4-4,25%. more

  • Цена нефти и газа. Спрос на супертанкеры растет
    Людмила Рокотянская, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» 18.09.2025 10:11
    96

    Фьючерсы на нефть марки Brent откатываются вниз от верхней границы своего бокового торгового диапазона. Рост в начале недели наблюдался на ожиданиях очередного смягчения политики ФРС и опасениях по поводу геополитических рисков российской нефти. К середине недели стало понятно, что новые антироссийские санкции пока откладываются из-за трудностей их практической и политической реализации. США призывает своих партнеров усилить давление на Индию и Китай, ключевых покупателей российской нефти, однако те пока не торопятся со столь резким решением.
    more

  • Рынок акций РФ развернулся верх на фоне снижения инфляционных ожиданий
    Дмитрий Лозовой, аналитик ФГ «Финам» 18.09.2025 07:28
    158

    Российский рынок акций провел большую часть среды, 17 сентября, в небольшом минусе, однако под конец торгов развернулся вверх и выбрался в «зеленую зону». Поводом для покупок изрядно подешевевших за последние дни отечественных акций стало сообщение Банка России, согласно которому инфляционные ожидания населения РФ в сентябре снизились до 12,6%, минимального уровня за год, с 13,5% в августе. Ранее глава ЦБ Эльвира Набиуллина отмечала, что ситуация с инфляционными ожиданиями сейчас важнее, чем какой-либо другой фактор, поскольку именно они влияют на зацикливание инфляции.more

  • Дисконт акций допэмиссии ВТБ может составить до 12%
    Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global 18.09.2025 07:13
    219

    Вчера на фоне снижения российского фондового рынка небольшой рост показали акции ВТБ, дорожающие на 0,03%, до 72,99 руб. за бумагу.
    В среду в ходе презентации топ-менеджмент сделал ряд важных для будущей динамики капитализации банка заявлений. Так, руководство подтвердило прогноз по чистой прибыли по МСФО на 2025 год в 500 млрд руб., а на 2026-й – в 650 млрд руб., отметив, что в настоящее время ВТБ является одним из главных бенефициаров снижения ключевой ставки ЦБ РФ, так как это позволяет ему значительно нарастить объёмы кредитования.more

  • За рубежом ждут снижения процентной ставки ФРС, а в РФ – новостей по геополитике
    Елена Кожухова, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» 18.09.2025 07:09
    169

    Внешний фон утром среды можно назвать неоднозначным. Настроения за рубежом разнонаправленны, а цены на нефть стабильны после повышения накануне. Инвесторы ждут подведения итогов заседания ФРС и первого в этом году снижения процентной ставки.more