Мероприятия и спецпроекты / Financial One

Алгоритмическое будущее коллективных инвестиций

6160

25.04.2012 17:20

Классические методы инвестирования, по всей видимости, на современном рынке уже не работают. Сверхпопулярные в прошлом среди коллективных инвесторов стратегии типа buy&hold оказываются несостоятельными в условиях отсутствия выраженной направленности рыночных движений, сопряженного с повышенной волатильностью.

В такой ситуации "бета-инвестирование", или вложение "в рынок", то есть попытки сгенерировать прибыль за счет роста некоторого рынка "в целом", уступает место стратегиям, направленным на поиск ценовых дисбалансов в отдельных инструментах. Результативность таких стратегий не зависит (или, строго говоря, практически не зависит) от направления движения рынка, и в то же время чутко реагирует на изменения самого характера поведения котировок торгуемых инструментов.

Именно такой подход сегодня наиболее перспективен для фондов пуловой торговли, уверены в Инвестиционной группе "Норд-Капитал". Более того, в компании убеждены, что лучший способ реализации описанной идеи - алгоритмический, поскольку только так можно исключить из торговли человеческий фактор и получить выгоду из статистического преимущества "в чистом виде". Об этом, в частности, говорили председатель Совета директоров ИГ "Норд-Капитал" Яков Шляпочник и директор Департамента управления активами ИГ "Норд-Капитал" Андрей Журихин на прошедшей в среду, 25 апреля, встрече с журналистами, которая состоялась в офисе компании на 38 этаже одного из небоскребов Московского делового центра ("Москва-сити").

IMG_4786.jpg

Диана Паленова, Андрей Журихин и Яков Шляпочник

Журналистам деловых изданий были представлены результаты работы двух групп алгоритмических стратегий, предлагаемых сегодня ИГ "Норд-Капитал" своим клиентам в рамках доверительного управления, примерно за полтора года, прошедшие с момента их запуска. Первая из них нацелена на работу исключительно с инструментами отечественного рынка (что диктуется требованиями российского законодательства), вторая использует несколько десятков фьючерсных контрактов на различные категории активов, обращающихся на пяти биржах мира. Результаты показывают, что на статистически значимых горизонтах (рекомендуемый компанией срок вложений - от полутора лет) все упомянутые алгоритмические фонды позволяют обгонять выбранные бенчмарки (для агрессивных и сбалансированных фондов это индекс ММВБ, для консервативных - безрисковая ставка), при этом соотношение "доходность/риск", определяемое коэффициентом Шарпа, превышает рыночное в разы.

Сегодня минимальный порог входа в алгоритмические фонды компании составляет $500 тыс., что, конечно, довольно много для рядового инвестора. Однако со временем, в случае принятия необходимых изменений в законодательство об инвестировании, возможно снижение стоимости "входного билета" на этот рынок до нескольких десятков тысяч рублей, что способно сделать "алгоритмическое инвестирование" в России по-настоящему массовым продуктом.


Автор: Денис Емельянов, обозреватель F&O

Фото: Денис Емельянов





Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • От фантастики к практике: как нейропротезирование меняет медицину
    Автор: Яна Кудрявцева 10.09.2025 08:41
    98

    На панельной дискуссии «Стирая грань между человеком и машиной: нейропротезы, киборги и агентность» в рамках Восточного экономического форума, прошедшего на прошлой неделе, представители науки, медицины, промышленности и государственных структур обсудили перспективы нейропротезирования и новые стандарты реабилитации.
    more

  • Как государство и бизнес меняют инвестиционную среду в России
    Автор: Яна Кудрявцева 10.09.2025 08:32
    104

    Перед Россией поставлена амбициозная цель – войти в топ-20 мировых лидеров по инвестиционному климату к 2030 году. Для этого за последние годы государство сформировало комплекс мер, направленных на поддержку инвестиций, снижение барьеров и упрощение процедур ведения бизнеса. Однако достижение цели требует не разовых решений, а системной и постоянной работы по созданию комфортной деловой среды.
    more

  • Электронная торговля как драйвер роста несырьевого экспорта
    Автор: Елена Болотина 10.09.2025 08:21
    98

    На панельной сессии Восточного экономического форума «Делая локальное глобальным: цифровые платформы как драйвер роста несырьевого экспорта» обсудили стратегические подходы к диверсификации экономики и поддержке малого бизнеса через развитие электронной коммерции. Ключевые инициативы в этой сфере представил заместитель министра экономики и коммерции Кыргызской Республики Султан Ахматов.
    more

  • Долговой рынок: стратегия ОФЗ — нелегкий спуск к доходности в 12%
    Аналитики банка «Синара» 10.09.2025 08:17
    128

    Близятся бюджетные корректировки и решение ЦБ РФ по ставке, и мы обращаем внимание на то, как данные действия повлияют на рынок ОФЗ. По нашему мнению, доходностям гособлигаций будет нелегко опуститься с текущих 14% до, скажем, 12%. Видим несколько рисков, из-за которых доходности могут оставаться повышенными.more

  • Рынки отыгрывают снижение ставки ФРС, доллар снижается. Еженедельный обзор валют
    Кирилл Кононов, аналитик БКС 10.09.2025 08:12
    125

    Слабый отчет по занятости в США усилил ожидания снижения ставки ФРС, и курс доллара на неделе снизился на 1%, до 97,4 п. по DXY. США формализовали торговую сделку с Японией и продолжили словесные интервенции в адрес Индии, которая не пошла на отказ от российской нефти. Курс рубля снизился с 81/$ до 83/$ на тонком рынке и в свете очередных обещаниях санкций со стороны США.more