Поделился результатами инвестиционных решений, оценкой ситуации на российском рынке, а также назвал преимущество акций основатель УК «Арикапитал» Алексей Третьяков на канале «Vernikov100».
Алексей Третьяков подвел итоги прошедшего года, обратив особое внимание на результаты работы своей команды и фондов. Он отметил, что для него всегда важен образовательный аспект работы с фондами. Динамика их доходности оценивается относительно бенчмарков – рыночных индексов и других фондов. Эксперт подчеркнул, что их главная цель – не просто показать положительный результат, но и опередить конкурентов.
«Для облигационного рынка год вообще был самый тяжелый за все время моей работы», – утверждает финансист. Рынок акций также переживал кризисный период, если не учитывать небольшое рождественское ралли. Несмотря на это, команда Третьякова добилась впечатляющих результатов. Фонд смешанных инвестиций показал доходность +12% по состоянию на 27 декабря, значительно опередив среднюю доходность бенчмарка, который принес всего 0,1%.
Фонд «Харизматичные идеи» под управлением Петра Салтыкова завершил год с доходностью почти 15%, что более чем на 16% выше индекса полной доходности. Третьяков отметил, что их команда всегда учитывает чистую доходность после вычета всех комиссий и расходов, что позволяет давать объективную оценку.
Оптимизм и перспективы: взгляд на рынок
«В начале декабря рынок уже в своих ценах заложил беспросветный пессимизм на весь следующий год», – рассказывает финансист. Фундаментальные показатели российских акций были на низком уровне, новостной фон оставался крайне негативным, а отток инвестиций из фондов акций продолжался несколько месяцев подряд. Однако, по его мнению, именно в таких условиях можно принимать стратегически важные решения.
В условиях ожидаемого инфляционного фона эксперт дал рекомендации для долгосрочных и среднесрочных инвесторов: «Мой долгосрочный совет розничным инвесторам – это инфляционные ОФЗ. Их реальная доходность по-прежнему очень высока, около 10% годовых».
Третьяков также выделил валютные облигации, особенно длинные замещающие выпуски и субординированные облигации, торгующиеся с широкими спредами и низкими ценами. Например, замещающие облигации «Газпрома» в евро и долларах, стоящие 50–60% от номинала, имеют потенциал роста до 50% в цене. При этом финансист ожидает дальнейшее умеренное ослабление рубля, до уровня 110–115 рублей за доллар к концу 2025 года.
Третьим инструментом, подходящим для инфляционной среды, по мнению эксперта, являются акции. Он отметил: «В инфляционном фоне акции лучше, чем облигации, тем более лучше, чем депозиты». Российские компании умеют успешно перекладывать инфляцию в цены, сохраняя маржинальность. «Мы ждем более 30% тотальной доходности по рынку акций, и это подкрепляется фундаментальными и техническими факторами», – подчеркивает Третьяков.
«Денег очень много, они сейчас сконцентрированы в депозитах и фондах денежного рынка. Даже небольшой переток может вызвать сильный рост рынка акций», – отметил финансист. По его мнению, исторически российский рынок акций всегда демонстрировал восстановление после года падения, причем рост обычно вдвое превышал предыдущее снижение.
Олег Абелев про индекс Мосбиржи и перспективы X5 Group
Заявления Дональда Трампа, будущее российского финансового рынка, решения «Газпрома», индекс Мосбиржи и возвращение X5 Group обсудил руководитель аналитического отдела ИК «Риком-траст» Олег Абелев.
Высказывания Трампа, как отмечает Олег Абелев, остаются неизменными с его первой президентской кампании и продолжают быть частью его политического стиля. Трамп, по мнению эксперта, будет стремиться укрепить позиции США на мировом энергетическом рынке, особенно в нефтегазовой отрасли, и решать вопросы государственного долга. Также важным элементом его стратегии будет пропаганда криптовалют, которая набирает популярность и привлекает внимание стран по всему миру.