Экспертиза / Financial One

Дмитрий Александров про всепогодный портфель и золото

7096

О текущей рыночной динамике, стратегиям поведения инвестора в условиях нестабильности и важных корпоративных событиях рассказал руководитель отдела аналитических исследований департамента торговых операций «АВИ кэпитал» Дмитрий Александров на канале «РБК инвестиции».

Утренние торги начались с положительной динамики: индекс Мосбиржи прибавил около 6%, по словам Дмитрия Александрова. Лидерами роста стали компании-золотодобытчики, что он связал с продолжающимся ростом цен на золото. Особенно выделялись бумаги «Селигдара» и ЮГК, которые подорожали более чем на полтора процента. При этом аутсайдерами стали бумаги «Мечела», особенно обыкновенные, потерявшие около 9%. Александров подчеркнул, что несмотря на общее улучшение настроений, важно сохранять осторожность.

Он напомнил, что частный инвестор не должен стремиться к моментальному результату, а должен ориентироваться на системность.

«Испорченные нервы, – отметил он, – даже при хорошем портфеле могут привести к неразумным действиям».

Личная стратегия и роль баланса

Комментируя свои действия на рынке, аналитик пояснил, что в периоды просадок предпочитает покупать «по чуть-чуть», рассчитывая на более глубокое снижение. Он признал, что нередко после сильного падения рынок разворачивается без него, но считает такую стратегию более разумной. Эксперт уверен, что структура портфеля должна исключать ситуацию, при которой инвестор будет вынужден продавать активы на фоне стресса.

По его словам, речь идет не о попытке угадать развитие сценария, а о подготовке к любому из них. Он посоветовал частным инвесторам формировать сбалансированные портфели по принципу институциональных фондов.

«Такой портфель, – пояснил он, – даже если и проигрывает в доходности в спокойные периоды, значительно снижает уровень стресса в нестабильной среде».

Осторожность в оценках

Анализируя ситуацию на рынке в целом, Александров предостерег от переоценки дешевых активов. По его мнению, многие компании выглядят привлекательными по мультипликаторам, но при подключении фундаментального анализа и среднесрочных прогнозов становится ясно, что внешняя недооценка может быть мнимой. Он также указал на наличие глобальной развилки: один путь – восстановление торговли и стабильность, другой – усиление нестабильности.

«Инвестору стоит либо вести два портфеля под разные сценарии, – добавил эксперт, – либо один, но максимально сбалансированный».

Корпоративные события и банковский сектор

Среди корпоративных новостей Александров прокомментировал квартальные итоги «Займера», нарастившего объемы выдачи до 15 млрд рублей, что способствовало росту акций компании на 5,5% с начала года. Также он упомянул «Яндекс» и инициативу по выплате дивидендов в размере 80 рублей на акцию. Он отметил, что такая мера может изменить структуру акционеров компании, традиционно воспринимаемой как история роста. По его словам, «дивидендная доходность в 2-4% в текущих условиях не выглядит привлекательной» для инвесторов, ориентированных на динамику и возврат на капитал.

В банковском секторе внимание эксперта привлекло обсуждение присоединения РНКБ к ВТБ на предстоящем собрании акционеров. Также он отдельно выделил Сбербанк, назвав его одним из наиболее устойчивых игроков: высокая рентабельность, сильная клиентская база и хорошая дивидендная политика.

Александров подчеркнул, что в случае притока иностранного капитала «именно через акции "Сбера" он и будет реализован».

Андрей Верников про «Татнефть» и X5 Group

Про резкое падение цен на нефть, высокий уровень ключевой ставки и обострение внешнеэкономической обстановки рассказал финансовый аналитик Андрей Верников на канале «Финам live».

Текущее давление на российский фондовый рынок связано с целым рядом факторов, где особенно выделяется недавнее падение нефтяных цен, считает Андрей Верников. На фоне высокой ключевой ставки и ожиданий пониженной корпоративной отчетности внешний фон стал определяющим. По словам Верникова, аналитики будут вынуждены пересматривать справедливую стоимость многих бумаг, снижая их оценки.

Продолжение






Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Рубль отреагировал ростом на решение ФРС по процентным ставкам
    Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global 18.09.2025 10:13
    159

    Сегодня российский рубль после передышки опять растёт. Биржевой курс юаня с утра опустился ниже 11,7 руб. На внебиржевом рынке доллар упал ниже 83 руб., однако евро по-прежнему колеблется выше 98 руб. ФРС США накануне вечером объявила ожидаемое решение снизить процентные ставки на 0,25 процентного пункта, до 4-4,25%. more

  • Цена нефти и газа. Спрос на супертанкеры растет
    Людмила Рокотянская, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» 18.09.2025 10:11
    163

    Фьючерсы на нефть марки Brent откатываются вниз от верхней границы своего бокового торгового диапазона. Рост в начале недели наблюдался на ожиданиях очередного смягчения политики ФРС и опасениях по поводу геополитических рисков российской нефти. К середине недели стало понятно, что новые антироссийские санкции пока откладываются из-за трудностей их практической и политической реализации. США призывает своих партнеров усилить давление на Индию и Китай, ключевых покупателей российской нефти, однако те пока не торопятся со столь резким решением.
    more

  • Рынок акций РФ развернулся верх на фоне снижения инфляционных ожиданий
    Дмитрий Лозовой, аналитик ФГ «Финам» 18.09.2025 07:28
    209

    Российский рынок акций провел большую часть среды, 17 сентября, в небольшом минусе, однако под конец торгов развернулся вверх и выбрался в «зеленую зону». Поводом для покупок изрядно подешевевших за последние дни отечественных акций стало сообщение Банка России, согласно которому инфляционные ожидания населения РФ в сентябре снизились до 12,6%, минимального уровня за год, с 13,5% в августе. Ранее глава ЦБ Эльвира Набиуллина отмечала, что ситуация с инфляционными ожиданиями сейчас важнее, чем какой-либо другой фактор, поскольку именно они влияют на зацикливание инфляции.more

  • Дисконт акций допэмиссии ВТБ может составить до 12%
    Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global 18.09.2025 07:13
    275

    Вчера на фоне снижения российского фондового рынка небольшой рост показали акции ВТБ, дорожающие на 0,03%, до 72,99 руб. за бумагу.
    В среду в ходе презентации топ-менеджмент сделал ряд важных для будущей динамики капитализации банка заявлений. Так, руководство подтвердило прогноз по чистой прибыли по МСФО на 2025 год в 500 млрд руб., а на 2026-й – в 650 млрд руб., отметив, что в настоящее время ВТБ является одним из главных бенефициаров снижения ключевой ставки ЦБ РФ, так как это позволяет ему значительно нарастить объёмы кредитования.more

  • За рубежом ждут снижения процентной ставки ФРС, а в РФ – новостей по геополитике
    Елена Кожухова, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» 18.09.2025 07:09
    220

    Внешний фон утром среды можно назвать неоднозначным. Настроения за рубежом разнонаправленны, а цены на нефть стабильны после повышения накануне. Инвесторы ждут подведения итогов заседания ФРС и первого в этом году снижения процентной ставки.more