Российский фондовый рынок к середине сессии вышел в более значительный минус, реагируя на ухудшение внешнего фона и отсутствие внутренних драйверов движения. Индекс Мосбиржи к 15:40 мск упал на 1,83%, до 2725,66 пункта. Индекс РТС снизился на 1,82%, до 1116,17 пункта.
Рубль к юаню на Мосбирже к середине дня ослабевал на 0,4%, до 11,03 руб. Доллар и евро на Форекс снижались чуть менее чем на 0,5%, находясь на 76,49 руб и 90,23 руб соответственно.
Эмитенты
В наибольшем плюсе к середине сессии пребывали бумаги ОГК-2 (+0,56%), котировки Инарктики (+0,25%) и бумаги Мосэнерго (+0,21%).
Инарктика в четверг представила слабые операционные результаты за весь 2025 год. Тем не менее мы отмечаем замедление темпов снижения объема продаж по сравнению с 1-м полугодием 2025 года и увеличение объема биомассы в воде до 30,1 тыс. тонн к концу года против 22,7 тыс. тонн в начале прошлого года. Объем биомассы уже был достаточным для того, чтобы обеспечить улучшение операционных показателей компании в 2026 году.
Бумаги Мосэнерго продолжали поддерживать ожидания выплаты дивидендов за 2024 год.
В наибольшем минусе к середине дня находились акции ТГК-1 (-3,75%), котировки Эн+ Груп (-3,73%), бумаги Норникеля (-3,19%), бумаги Русснефти (-1,01%). Акции Самолета снизились на 0,7% после попыток роста в течение дня.
Акции металлургических и нефтяных компаний продолжали падение вслед за ценами на сырьевые товары.
Акции застройщика Самолет отступили от минимумов дня после резкого падения, начавшегося накануне на фоне сообщений в СМИ об обращении компании за господдержкой в виде льготного кредита в размере 50 млрд руб. В менеджменте Самолета назвали подобный шаг нормальной рыночной практикой для оптимизации финансирования группы в условиях текущей жесткой денежно-кредитной политики. В Группе Самолет подтвердили стратегию, направленную на сохранение стабильности, повышение эффективности, оптимизацию структуры расходов и снижение долговой нагрузки. На данный момент известно, что объем продаж первичной недвижимости Группы Самолет в 2025 году составил 272 млрд руб, снизившись на 4% по сравнению с уровнем годовой давности. За год было введено в эксплуатацию более 1,2 млн кв. м жилой недвижимости.
С технической точки зрения акции Самолета в четверг удержались немногим выше достигнутого в ноябре прошлого года исторического минимума 839,6 руб, но прервали наметившийся в конце 2025 года тренд на восстановление. Показания дневного и недельного графиков при этом после коррекции бумаг от декабрьского пика 1089 руб несколько ухудшились и указывают на ослабление позиций покупателей. Ухудшение настроений на российском фондовом рынке в целом рискует увести котировки застройщика ниже 839,6 руб. В то же время возвращение выше сопротивлений 915 руб и 950 руб (район линии предыдущего бычьего тренда) укажет на улучшение перспектив акций и возможность движения выше 1000 руб: вероятно, в случае оптимизма на российском фондовом рынке в целом, а также по мере снижения ключевой ставки ЦБ РФ. Все еще высокая инфляция в России, однако, может замедлить смягчение монетарной политики и задержать в том числе восстановление акций застройщиков, особенно в случае сообщений о дополнительных сложностях с выплатой долгов. В этом контексте запрошенный Самолетом льготный кредит может помочь несколько стабилизировать настроения в бумагах компании.
Внешний фон: умеренно негативный
Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии: -0,5%. Индикатор оставался ниже отметки 6000 пунктов на фоне сохранения осторожности на мировых площадках. Опубликованные сегодня в регионе данные при этом показали ускорение темпов роста производственных заказов Германии в декабре с 5,7% до 7,8% м/м (ожидалось -1,8%) при замедлении темпов роста розничных продаж еврозоны в декабре с 2,4% до 1,3% г/г (прогнозировалось +1,6%). Банк Англии на заседании как и ожидалось сохранил процентную ставку на уровне 3,75%, а ЕЦБ в течение дня, вероятно, также не изменит уровень процентных ставок.
Нефтяной рынок: негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии отступили от её минимумов, но все еще теряли порядка 1,5%, реагируя на перспективу проведения переговоров США и Ирана в пятницу, которые должны снизить риски перебоев с поставками. Котировки, в то же время, остаются выше поддержки 65,50 долл/барр, сохраняя базу для развития роста.
Биржи США: умеренно негативный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ: -0,4%. Сегодня инвесторы будут оценивать квартальные результаты Alphabet и Qualcomm, акции которых после закрытия основных торгов падают на 3,2% и 11,7% соответственно, подчеркивая сохранение напряженности в IT-секторе США. После закрытия сегодняшних основных торгов квартальные результаты представит Amazon.com.
События дня:
- заседание ЕЦБ по процентным ставкам (16.15 мск) и пресс-конференция регулятора (16.45 мск)
- выступление главы ЕЦБ Лагард (18.15 мск)
- трехсторонние переговоры РФ-США-Украина в ОАЭ
- совет директоров Газпрома по проведению ГОСА
- квартальные результаты Amazon.com, ConocoPhillips, Microchip
Рынок внутри дня
Общий настрой: Западные фондовые площадки в четверг сохраняли осторожность и могут подвергнуться новой волне продаж после публикации квартальных результатов ряда IT-гигантов. Индексы Мосбиржи и РТС к середине дня опустились к минимумам с середины января, отыгрывая ухудшение внешнего фона и, в частности, более низкие цены на нефть и металлы, а также отсутствие сигналов о прорыве в мирных переговорах по Украине. Сегодняшнее снижение в РФ может поставить под вопрос актуальность краткосрочного восходящего тренда.