Российский фондовый рынок к середине сессии не показывал значительных изменений, реагируя главным образом на отдельные корпоративные драйверы. Индекс Мосбиржи к 14:35 мск вырос на 0,15%, до 2780,71 пункта, ранее опустившись до очередного минимума года 2765 пунктов. Индекс РТС увеличился на 0,16%, до 1078,09 пункта.
Рубль к юаню на Мосбирже к середине дня укреплялся на 0,5%, до 11,66 руб, оставаясь у краткосрочной поддержки 11,65 руб. Доллар и евро на Форекс коррекционно теряли в пределах 1%, находясь на 80,54 руб и 93,46 руб соответственно.
Эмитенты
В наибольшем плюсе к середине сессии пребывали бумаги Магнита (+2,53%), акции Полюса (+2,26%), котировки Эн+ Груп (+1,89%), бумаги ПИК (+1,68%), акции Газпрома (+1,28%), котировки ВТБ (+1,26%).
Бумаги металлургических компаний, в частности, производителей алюминия и золота повышались вместе с ценами на металлы.
Акции ВТБ на этой неделе чувствуют себя лучше рынка, очевидно, ожидая сигналов в отношении дивидендов за 2025 год.
В наибольшем минусе к середине дня пребывали котировки Роснефти (-2,26%), обыкновенные и привилегированные акции Татнефти (-2,03% и -1,48%), бумаги ДВМП (-1,93%), котировки ФосАгро (-1,61%).
Акции нефтяных компаний корректировались вместе с ценами на «черное золото» на фоне надежд на завершение ближневосточного конфликта. Фиксации прибыли подверглись также другие бенефициары ситуации, такие как ФосАгро.
Кроме того, Роснефть во вторник представила финансовые результаты за 2025 год по МСФО, согласно которым чистая прибыль, относящаяся к акционерам, упала на 73% г/г, до 293 млрд руб, EBITDA снизилась на 28,3%, выручка упала на 18,8%, а скорректированный свободный денежный поток сократился на 45,9%. В компании отметили существенное отрицательное влияние на прибыль высокого уровня ключевой ставки ЦБ РФ, роста ставки налога на прибыль, неденежных и разовых факторов. Глава Роснефти Сечин также подчеркнул, что интересы акционеров остаются одним из основных приоритетов компании, которая непрерывно выплачивает дивиденды с 1999 года. Роснефть, несмотря на санкционный режим, уже осуществила выплаты за 9 месяцев 2025 года в размере 11,56 руб на акцию с доходностью 2,8%. Годовая отчетность не позволяет ожидать высоких дивидендов по итогам всего года, но все же выплаты могли бы добавить акциям инвестиционной привлекательности.
С технической точки зрения акции Роснефти в марте прервали долгосрочный нисходящий тренд, реализовали обозначенную нами в начале месяца цель роста в виде пика августа 2025 года 491,40 руб и поднимались до максимума за год 518,70 руб, после чего перешли к коррекции. Бумаги сняли среднесрочную перекупленность, при этом говорить о сохранении основного бычьего тренда можно при их положении выше 428 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика и линия предыдущего медвежьего тренда). Краткосрочно котировки, вероятно, будут реагировать на динамику нефтяных цен и настроения на российском фондовом рынке в целом. В то же время улучшение ситуации для российских нефтяных производителей весной 2026 года, в особенности таких как Роснефть, ориентированных на азиатские поставки в условиях кризиса на Ближнем Востоке, отразится уже в финансовых результатах за 1-й квартал, ожидания чего могут обеспечивать базовую поддержку акциям и не позволить им в ближайшие недели уйти ниже 428 руб. При сценарии сохранения высоких цен на нефть и улучшения настроений на российских биржах в целом акции Роснефти в течение года могут стремиться к району важного долгосрочного сопротивления 608 руб и пику 2025 года 615 руб. Нисходящая коррекция цен на нефть наряду с отсутствием драйверов роста на рынке в целом, в то же время, могут предвещать возвращение котировок к минимуму прошлого года 362,60 руб.
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи Европы: позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии: +2,3%. Индикатор в условиях мирового оптимизма тестировал краткосрочное сопротивление 5700 пунктов, стабилизация выше которого позволит ожидать развития отскока как минимум в район 5870 пунктов (верхняя полоса Боллинджера дневного графика). Окончательные индексы деловой активности в секторах производства стран еврозоны за март при этом показали ускорение её расширения и превысили прогнозы. Уровень безработицы еврозоны в феврале, в то же время, вырос с 6,1% до 6,2%.
Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Июньские фьючерсы на нефть Brent к середине сессии оставались в минусе, теряя около 2%, но отвоевали существенную часть внутридневных потерь и вернулись выше 100 долл/барр на фоне сообщений о новых атаках на нефтяные месторождения на Ближнем Востоке. Цены остаются чувствительными к геополитическим сигналам, а инвесторы продолжают оценивать перспективы мировых поставок. В Американском институте нефти во вторник перед публикацией сегодняшнего отчета Минэнерго США сообщили о скачке запасов «черного золота» в стране на прошлой неделе на 10,26 млн баррелей – негативный для цен сигнал.
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ: +0,7%. Индикатор остается в стадии коррекционного роста на фоне надежд на разрешение конфликта на Ближнем Востоке, которые, однако, подпитываются главным образом заявлениями американского президента. Трамп в среду планирует выступить с обращением к нации по поводу складывающейся ситуации.
События дня:
· занятость в частном секторе США за март по оценке ADP (15.15 мск)
· розничные продажи США в феврале (15.30 мск)
· окончательные индексы деловой активности в секторе производства США за март (16.45 мск)
· индекс деловой активности в производственном секторе США в марте от ISM (17.00 мск)
· отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов на прошлой неделе (17.30 мск)
· объемы торгов Мосбиржи за март (17.30 мск)
· ВВП, розничные продажи, уровень безработицы России в феврале (19.00 мск)
Рынок внутри дня
Общий настрой: Западные фондовые площадки к середине дня оставались в стадии восстановления от годовых минимумов, которое на данный момент по-прежнему обеспечивается главным образом не фактами, а надеждами. Акции в связи с этим могут быть подвержены развороту вниз в случае опровержения оптимистичных надежд. Индексы Мосбиржи и РТС, в свою очередь, отступили от минимумов дня, но сохраняли слабость в условиях отсутствия масштабных драйверов движения. Деэскалация ситуации на Ближнем Востоке может вернуть мировое внимание к украинскому конфликту и принести обнадеживающие сигналы в том числе для настроений в РФ.