Финансовые результаты и динамику акций компании Oracle обсудил Пол Габраил, соавтор YouTube-канала «Everything Money».
Во вторник акции Oracle (ORCL) рухнули на 12%, что стало самым резким падением за последние два десятилетия, после того как производитель программного обеспечения сообщил о квартальных результатах и опубликовал более слабые, чем ожидалось, прогнозы.
Последний раз столь резкое падение акций компании наблюдалось 21 год назад, в марте 2002 года: стоимость обвалилась на 15%, в самый разгар кризиса доткомов. В ходе вчерашней торговой сессии бумаги Oracle немного отыграли падение, завершив основные торги ростом на 2,03%. С начала года акции выросли на 33%, опередив индекс S&P 500, который находится в плюсе на 16%.
В результате падения акций во вторник председатель совета директоров Oracle Ларри Эллисон потерял около $18 млрд. По данным Forbes, Эллисон занимает четвертое место в списке самых богатых людей мира с состоянием $140,6 млрд, уступая основателю Amazon Джеффу Безосу и опережая Уоррена Баффета.
Несмотря на то, что прибыль Oracle оказалась выше прогнозов, выручка компании за первый финансовый квартал в размере $12,45 млрд не дотянула до среднего прогноза аналитиков в $12,47 млрд. В текущем квартале, по мнению Oracle, выручка увеличится на 5-7%, что также не соответствует среднему прогнозу аналитиков, находящемуся на более высоком уровне в 8%. Замедление темпов роста частично обусловлено неблагоприятными факторами в компании Cerner, специализирующейся на информационных технологиях в здравоохранении, которую Oracle приобрела за $28,2 млрд в прошлом году и которая в настоящее время находится в процессе перехода в облако.
Тем временем, как и другие крупные игроки технологического сектора, Oracle продолжает убеждать инвесторов в преимуществах искусственного интеллекта для ее бизнеса. В течение квартала компания добавила функции ИИ в облако Fusion Cloud и программное обеспечение для управления человеческим капиталом. Эллисон сообщил следующее: «На сегодняшний день компании, занимающиеся разработкой искусственного интеллекта, подписали контракты на приобретение мощностей в облаке Oracle Gen2 Cloud на сумму более $4 млрд», что вдвое больше, чем по состоянию на конец предыдущего квартала.
Чем обусловлена распродажа?
«Когда я услышал о падении акций Oracle на 12% на фоне публикации отчета, я подумал, что результаты компании оказались по-настоящему провальными. Но на самом деле это не так. Прибыль на акцию выше прогнозов, а выручка почти соответствует им. Кроме того, выручка от облачного бизнеса подскочила на 30% за последний год», – отметил Пол Габраил.
Распродажа акций Oracle, похоже, в большей степени отражает высокие ожидания, заложенные в акции перед выходом отчета, чем что-либо еще. В годовом исчислении бумаги компании выросли более чем на 50%.
Обратите внимание на то, что валовая прибыль компании (разница между выручкой, полученной от продажи услуги или товара и его себестоимостью) составляет 77,9%. Это отличный результат: для сравнения, показатель Microsoft (MSFT) находится на уровне 68%.
Средний доход на инвестированный капитал Oracle за последние пять лет равен 19,5%, что тоже является сильным результатом. Это означает, что компания получает хорошие деньги от инвестиций в бизнес.
«Если взять две компании с одинаковым бизнесом и предположить, что одна способна увеличивать прибыль на 20% за счет инвестированного капитала, а вторая демонстрирует результат на уровне лишь 5%, за акции какой компании вы готовы будете заплатить больше? Конечно же, той, которая генерирует 20%», – объясняет эксперт.
Кроме того, Oracle выплачивает дивиденды: в настоящее время доходность находится на уровне 1,3%, что обходится компании примерно в $3,9 млрд. За последние пять лет Oracle генерировала в среднем $10,21 млрд свободного денежного потока: это означает, что ее дивиденды составляют менее 40% от свободных денег, что является хорошим результатом.
«В 2001 году отец моего друга спросил меня, какие компании мне нравятся. Я сказал, что Oracle, и в ответ услышал следующее: "Мне не нравится, как у них обстоят дела с продажами. Они не умеют продавать". И я продал свои акции, будучи убежденным в том, что он разбирается в ситуации получше, чем я. В итоге в тот год продажи Oracle составили $10 млрд, а за последующие десять лет результат увеличился более чем в три раза. Вывод: учитесь мыслить самостоятельно и не принимайте решения, основанные на мыслях других людей», – подытожил Габраил.
Источники: видео «Oracle Stock Analysis - 12.6% Drop! What's Going On? | ORCL Stock», CNBC
Инфляция в США снова растет: что будет со ставкой ФРС и динамикой рынка
Свежий отчет по инфляции в США обсудил Пол Габраил, соавтор YouTube-канала «Everything Money».
В августе инфляция в США продемонстрировала самый значительный месячный рост в текущем году, поскольку потребители столкнулись со скачком цен на энергоносители и ряд других товаров.