Хедж-фонд
Хедж-фонд (от англ. hedge fund) – частный фонд, инвестирование в который недоступно широкому кругу инвесторов. В силу слабых регуляторных требований, может использовать самые разнообразные торговые стратегии.
Хотя стратегии, используемые хедж-фондами уникальны, их принято делить на следующие категории.
Long/Short. При использовании этой стратегии, фонд открывает короткие позиции по акциям, которые он считает переоцененными и длинные позиции по недооцененным. Это самая распространенная стратегия.
Рыночно-нейтральная стратегия. Это Long/Short стратегия, при которой управляющие стараются минимизировать зависимость своего портфеля от колебаний рынка в целом. Этого можно достичь двумя способами: в первом открыть одинаковый объем по длинным и коротким позициям, а во втором случае подобрать портфель так, чтобы его бета (корреляция к рынку) была нулевой.
Global Macro. Так называют стратегии имеющие максимальное отношение риск-доходность. Обычно используется широкий круг финансовых инструментов (акции, облигации, валюты, сырье, фьючерсы, опционы и другие всевозможные деривативы). При этом обычно используется кредитное плечо. Ставка делается на быстрый рост. Именно такие фонды чаще всего банкротятся.
Арбитраж относительной стоимости (Relative Value Arbitrage). Стратегия, при которой фонд занимает разнонаправленные позиции по связанным между собой инструментам, чтобы получить прибыль от сужения спреда. Поскольку спреды обычно маленькие, то часто используется кредитное плечо для увеличения прибыли.
Конвертируемый арбитраж (Convertible Arbitrage). Это разновидность арбитража относительной стоимости при которой разнонаправленные позиции занимаются по конвертируемым инструментам. Например, занимается короткая позиция по акциям и на ту же сумму покупаются конвертируемые облигации.
Инвестирование в проблемные активы (Distressed). Стратегия, при которой фонд инвестирует в очень дешевые акции или облигации компании, которую ожидает банкротство. Ставка обычно делается на то, что событие не произойдет. В некоторых случаях хедж-фонды даже могут помочь его избежать.
Материалы по теме:
Хедж-фонды в сентябре: мрачное начало осени
Хедж-фонды теряют деньги пенсионеров
Квант-аналитики SEC сетуют на перегибы в маркетинговой политике хедж-фондов
Хедж-фонды в ЮАР показали бурный рост
-
Будет ли альтернатива золоту в 2025 годуАвтор: Елена Болотина 11.12.2024
115
Цены на нефть и золото, акции «Вконтакте», «Газпромнефти» и Сбербанка, а также ожидания по инфляции обсудили эксперты на канале «РБК инвестиции».more
-
Александр Фролов об энергетическом потенциале СирииАвтор: Елена Болотина 11.12.2024120
Сирию как геополитический узел и ее роль в глобальных энергетических процессах обсудил замдиректора института национальной энергетики Александр Фролов на канале «Геоэнергетика инфо».more
-
Почему не стоит ждать дальнейшего укрепления рубляАвтор: Николай Дудченко, аналитик ФГ «Финам» 10.12.2024475
Мы продолжаем считать, что в ближайшей перспективе вряд ли увидим продолжение укрепление рубля.more
-
Как отчитался Сбербанк, о чем рассказали в «Норникеле» – дайджест Fomag.ruАвтор: fomag.ru 10.12.2024467
Чистая прибыль Сбербанка за январь-ноябрь 2024 года, рассчитанная по российским стандартам, составила 1,445 трлн рублей, увеличившись в годовом сопоставлении на 4,9%, сообщил банк.more
-
Шейн Уильямс: «В 2025 году золото вырастет до $3 тысяч»Автор: Яна Кудрявцева 10.12.2024494
Прогнозами в отношении цен на золото поделился президент и генеральный директор компании West Red Lake Gold Mines Шейн Уильямс в интервью Дэвиду Лину.more