Календарный спред
Календарный спред (КС) – сервис на срочном рынке Московской Биржи, позволяющий в одно и то же время совершать сделки по покупке и продаже двух фьючерсов с разными сроками исполнения (ближним и дальним) на один базовый актив. Первой ногой КС является фьючерс с ближним сроком исполнения, второй ногой – фьючерс с дальним сроком исполнения. На первом этапе реализации спреда дальним сроком исполнения будет считаться срок, следующий за ближним. В настоящее время в КС включены фьючерсы на индекс РТС и курс USD/RUB, однако в перспективе линейка календарных спредов будет расширена. Установлены следующие обозначения этого инструмента:
|
Длинный код спреда |
Короткий код спреда |
Первая нога |
Вторая нога |
|
RTS-6.13-9.13 |
RIM3RIU3 |
RTS-6.13 (RIM3) |
RTS-9.13 (RIU3) |
|
Si-6.13-9.13 |
SiM3SiU3 |
Si-6.13 (SiM3) |
Si-9.13 (SiU3) |
|
GOLD-6.13-9.13 |
GDM3GDU3 |
GOLD-6.13 (GDM3) |
GOLD-9.13 (GDU3) |
Цифровые значения 6.13 в коде КС обозначает ближнюю дату исполнения (июнь), 9.13 – дальнюю (13 сентябрь).
Механизм торговли календарными спредами выглядит так:
- трейдер подает заявку «календарный спред», которая бывает трех типов – лимитированная, рыночная и fill or kill;
- в качестве цены в заявке указывается величина спреда (разница цен дальнего и ближнего фьючерсов), которая может быть положительной, отрицательной или нулевой;
- заявка попадает в стакан спредов, который не связан со стаканами фьючерсов (ног), образующих календарный спред;
- шаг цены спреда равен шагу цены фьючерсов, входящих в него;
- время торговли спредом совпадает со временем торговли фьючерсами, входящими в него;
- заявка исполнится тогда, когда в стакане спредов цена заявки на покупку КС совпадет с ценой заявки на продажу КС.
Гарантийное обеспечение сделки по торговле КС резервируется в таком же размере, как при сведении двух атомарных заявок в сделки по инструментам, входящим в спред.
Расчет величины биржевого сбора за календарные спреды в отношении всех фьючерсных контрактов (за исключением фьючерсов на корзину ОФЗ), заключаемых на основании безадресных заявок «календарный спред», производится по формуле:
FeeCS = Т * F * (1-K),
где:
FeeCS – величина сбора за КС в отношении фьючерсных контрактов, заключенных на основании безадресных заявок «календарный спред» в течение торговой сессии;
Т – количество фьючерсных контрактов;
F – величина биржевого сбора, подлежащего уплате за заключение фьючерсных контрактов на основании безадресных заявок «календарный спред» в (в соответствии с разделом 3 Тарифов Московской Биржи);
K – ставка дисконта, равная 0,2, которая применяется при расчете сбора за календарные спреды и действует в течение маркетингового периода. Маркетинговый период может составлять 18 месяцев с первого торгового дня, в который возможно заключение фьючерсных контрактов на корзину облигаций федерального займа, и 6 месяцев с первого торгового дня, с которого возможно заключение фьючерсных контрактов на иные базовые активы.
Расчет величины сбора за календарные спреды в отношении всех фьючерсных контрактов, заключаемых на основании адресных заявок «календарный спред» в течение торговой сессии, производится по формуле:
FeeCS = Т * F,
где:
FeeCS – величина сбора за календарные спреды в отношении фьючерсных контрактов,;
Т – количество фьючерсных контрактов;
F – величина биржевого сбора, подлежащего уплате за заключение фьючерсных контрактов на основании адресных заявок «календарный спред» (в соответствии с разделом 3 Тарифов Московской Биржи).
-
Индекс Мосбиржи снова штурмует 2300 пунктовНаталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Global 22.09.2026
55
Во вторник, 22 сентября, российский фондовый рынок, начав торги в небольшом минусе, резко развернулся на рост в середине дня. Номинированный в рублях индекс Мосбиржи к вечеру вырос на 1,67%, снова подобравшись почти вплотную к 2300 пунктам, а долларовый РТС - на 1,7%.more
-
Обращение Nestle поддержало биржевые индексы России и ШвейцарииНаталья Мильчакова, аналитик Freedom Global 22.09.202670
Как сообщили СМИ, топ-менеджмент управляющей компании «Л.Е.В. Менеджмент» в начале этой неделе обратился с письмом к руководству и коллективу сотрудников компании «Нестле Россия» — «дочке» швейцарского холдинга Nestle. В письме сообщалось, что «Л.Е.В. Менеджмент», назначенный временным управляющим российскими активами Nestle, заинтересован в стабильной работе и сохранении рабочих мест.more
-
Рубль проигнорировал новый пакет санкций СШАНиколай Дудченко, аналитик ФГ «Финам» 22.09.2026107
Курс USD/RUB на OTC находится вблизи уровня 84. За полную прошлую неделю изменения получились незначительными. Несмотря на рост вероятности продолжения коррекции, значительной просадки в курсе USD мы так и не увидели. На текущей неделе ситуация пока что похожая – USD опускается на скромные 0,2%. Средний курс USD с начала текущего года складывается на уровне 78,2. С начала III квартала средний курс находится на уровне 81,7.more
-
Денежный рынок. Спрос на ликвидность от ЦБ не ослабеваетЮрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК «ВЕЛЕС Капитал» 22.09.2026109
На прошедшей неделе совокупные остатки банков на корсчетах в Банке России выросли более чем на 0,5 трлн руб. и к концу недели превысили 6 трлн руб. На начало операционного дня в понедельник показатель составлял 5,9 трлн руб., а 22 сентября вновь поднялся выше 6 трлн руб. Основным фактором роста остатков расчетной ликвидности стало сальдо операций с Банком России. Средства банков, размещенные у регулятора, почти не изменились, тогда как задолженность перед Банком России заметно выросла: на начало операционного дня 22 сентября она достигла 7,7 трлн руб., что стало максимумом с первой половины октября 2023 г.more
-
ДОМ.РФ наращивает прибыль быстрее расходовВладимир Чернов, аналитик Freedom Global 22.09.2026118
Чистая прибыль банка ДОМ.РФ по МСФО за восемь месяцев 2026 года увеличилась на 40% в годовом выражении (г/г), до 76,6 млрд руб. Чистые процентные доходы выросли на 26% г/г, до 120,1 млрд руб., комиссионные повысились на 46% г/г, до 31 млрд руб. Рост объемов кредитования и повышение процентной маржи до 4,2% позволяют компании зарабатывать больше на основном бизнесе. Мы оцениваем релиз позитивно.more