Календарный спред
Календарный спред (КС) – сервис на срочном рынке Московской Биржи, позволяющий в одно и то же время совершать сделки по покупке и продаже двух фьючерсов с разными сроками исполнения (ближним и дальним) на один базовый актив. Первой ногой КС является фьючерс с ближним сроком исполнения, второй ногой – фьючерс с дальним сроком исполнения. На первом этапе реализации спреда дальним сроком исполнения будет считаться срок, следующий за ближним. В настоящее время в КС включены фьючерсы на индекс РТС и курс USD/RUB, однако в перспективе линейка календарных спредов будет расширена. Установлены следующие обозначения этого инструмента:
|
Длинный код спреда |
Короткий код спреда |
Первая нога |
Вторая нога |
|
RTS-6.13-9.13 |
RIM3RIU3 |
RTS-6.13 (RIM3) |
RTS-9.13 (RIU3) |
|
Si-6.13-9.13 |
SiM3SiU3 |
Si-6.13 (SiM3) |
Si-9.13 (SiU3) |
|
GOLD-6.13-9.13 |
GDM3GDU3 |
GOLD-6.13 (GDM3) |
GOLD-9.13 (GDU3) |
Цифровые значения 6.13 в коде КС обозначает ближнюю дату исполнения (июнь), 9.13 – дальнюю (13 сентябрь).
Механизм торговли календарными спредами выглядит так:
- трейдер подает заявку «календарный спред», которая бывает трех типов – лимитированная, рыночная и fill or kill;
- в качестве цены в заявке указывается величина спреда (разница цен дальнего и ближнего фьючерсов), которая может быть положительной, отрицательной или нулевой;
- заявка попадает в стакан спредов, который не связан со стаканами фьючерсов (ног), образующих календарный спред;
- шаг цены спреда равен шагу цены фьючерсов, входящих в него;
- время торговли спредом совпадает со временем торговли фьючерсами, входящими в него;
- заявка исполнится тогда, когда в стакане спредов цена заявки на покупку КС совпадет с ценой заявки на продажу КС.
Гарантийное обеспечение сделки по торговле КС резервируется в таком же размере, как при сведении двух атомарных заявок в сделки по инструментам, входящим в спред.
Расчет величины биржевого сбора за календарные спреды в отношении всех фьючерсных контрактов (за исключением фьючерсов на корзину ОФЗ), заключаемых на основании безадресных заявок «календарный спред», производится по формуле:
FeeCS = Т * F * (1-K),
где:
FeeCS – величина сбора за КС в отношении фьючерсных контрактов, заключенных на основании безадресных заявок «календарный спред» в течение торговой сессии;
Т – количество фьючерсных контрактов;
F – величина биржевого сбора, подлежащего уплате за заключение фьючерсных контрактов на основании безадресных заявок «календарный спред» в (в соответствии с разделом 3 Тарифов Московской Биржи);
K – ставка дисконта, равная 0,2, которая применяется при расчете сбора за календарные спреды и действует в течение маркетингового периода. Маркетинговый период может составлять 18 месяцев с первого торгового дня, в который возможно заключение фьючерсных контрактов на корзину облигаций федерального займа, и 6 месяцев с первого торгового дня, с которого возможно заключение фьючерсных контрактов на иные базовые активы.
Расчет величины сбора за календарные спреды в отношении всех фьючерсных контрактов, заключаемых на основании адресных заявок «календарный спред» в течение торговой сессии, производится по формуле:
FeeCS = Т * F,
где:
FeeCS – величина сбора за календарные спреды в отношении фьючерсных контрактов,;
Т – количество фьючерсных контрактов;
F – величина биржевого сбора, подлежащего уплате за заключение фьючерсных контрактов на основании адресных заявок «календарный спред» (в соответствии с разделом 3 Тарифов Московской Биржи).
-
Устойчивость МТС Банка и ключевые вызовы рынкаАвтор: Елена Болотина 14.11.2025
58
Председатель правления МТС Банка Эдуард Иссопов и аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов в эфире канала «РБК Инвестиции» обсудили динамику торгов, параметры IPO «Дом.РФ», макроэкономический фон и перспективы финансового сектора.more
-
Ежедневный обзор – Зарубежные рынки акций: промпроизводство и инвестиции в Китае, Walt Disney, Applied MaterialsАналитики банка «Синара» 14.11.202570
Вчера американские рынки испытывали давление, так как в отсутствие свежей макроэкономической статистики от государственных ведомств инвесторы все больше сомневаются, что ФРС продолжит снижать ставки в этом году. Индексы S&P 500 и Dow Jones упали на 1,7%, Nasdaq — и того больше, на 2,3%.more
-
Цена нефти и газа. Голубое топливо доработало цели ростаАндрей Мамонтов, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» 14.11.202580
Фьючерсы на нефть марки Brent в четверг закрылись на уровне +0,48%. Сегодня нефть открылась гэпом вверх на новости об операции США в Венесуэле. Контроль на стороне продавцов, пока нет слома сопротивления 65,31. Текущий рост более оптимально рассматривать как технический отскок к первой волне падения. more
-
Зарубежные активы ЛУКОЙЛа станут американскими?Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global 14.11.2025161
На активы ЛУКОЙЛа может найтись американский покупатель, по сообщению западных СМИ. В качестве такого покупателя называют один из крупнейших частных инвестиционных фондов США Carlyle, под управлением которого находятся активы на сумму в $470 млрд. more
-
Стратегия Vision 2030: туризм как инструмент экономической трансформации Саудовской АравииАвтор: Яна Кудрявцева 14.11.2025162
Туризм постепенно становится для Саудовской Аравии новым стратегическим ресурсом, сопоставимым по значимости с нефтью. В рамках программы Vision 2030 королевство стремится открыть страну для внешнего мира и создать условия для устойчивого экономического роста.more