Календарный спред
Календарный спред (КС) – сервис на срочном рынке Московской Биржи, позволяющий в одно и то же время совершать сделки по покупке и продаже двух фьючерсов с разными сроками исполнения (ближним и дальним) на один базовый актив. Первой ногой КС является фьючерс с ближним сроком исполнения, второй ногой – фьючерс с дальним сроком исполнения. На первом этапе реализации спреда дальним сроком исполнения будет считаться срок, следующий за ближним. В настоящее время в КС включены фьючерсы на индекс РТС и курс USD/RUB, однако в перспективе линейка календарных спредов будет расширена. Установлены следующие обозначения этого инструмента:
|
Длинный код спреда |
Короткий код спреда |
Первая нога |
Вторая нога |
|
RTS-6.13-9.13 |
RIM3RIU3 |
RTS-6.13 (RIM3) |
RTS-9.13 (RIU3) |
|
Si-6.13-9.13 |
SiM3SiU3 |
Si-6.13 (SiM3) |
Si-9.13 (SiU3) |
|
GOLD-6.13-9.13 |
GDM3GDU3 |
GOLD-6.13 (GDM3) |
GOLD-9.13 (GDU3) |
Цифровые значения 6.13 в коде КС обозначает ближнюю дату исполнения (июнь), 9.13 – дальнюю (13 сентябрь).
Механизм торговли календарными спредами выглядит так:
- трейдер подает заявку «календарный спред», которая бывает трех типов – лимитированная, рыночная и fill or kill;
- в качестве цены в заявке указывается величина спреда (разница цен дальнего и ближнего фьючерсов), которая может быть положительной, отрицательной или нулевой;
- заявка попадает в стакан спредов, который не связан со стаканами фьючерсов (ног), образующих календарный спред;
- шаг цены спреда равен шагу цены фьючерсов, входящих в него;
- время торговли спредом совпадает со временем торговли фьючерсами, входящими в него;
- заявка исполнится тогда, когда в стакане спредов цена заявки на покупку КС совпадет с ценой заявки на продажу КС.
Гарантийное обеспечение сделки по торговле КС резервируется в таком же размере, как при сведении двух атомарных заявок в сделки по инструментам, входящим в спред.
Расчет величины биржевого сбора за календарные спреды в отношении всех фьючерсных контрактов (за исключением фьючерсов на корзину ОФЗ), заключаемых на основании безадресных заявок «календарный спред», производится по формуле:
FeeCS = Т * F * (1-K),
где:
FeeCS – величина сбора за КС в отношении фьючерсных контрактов, заключенных на основании безадресных заявок «календарный спред» в течение торговой сессии;
Т – количество фьючерсных контрактов;
F – величина биржевого сбора, подлежащего уплате за заключение фьючерсных контрактов на основании безадресных заявок «календарный спред» в (в соответствии с разделом 3 Тарифов Московской Биржи);
K – ставка дисконта, равная 0,2, которая применяется при расчете сбора за календарные спреды и действует в течение маркетингового периода. Маркетинговый период может составлять 18 месяцев с первого торгового дня, в который возможно заключение фьючерсных контрактов на корзину облигаций федерального займа, и 6 месяцев с первого торгового дня, с которого возможно заключение фьючерсных контрактов на иные базовые активы.
Расчет величины сбора за календарные спреды в отношении всех фьючерсных контрактов, заключаемых на основании адресных заявок «календарный спред» в течение торговой сессии, производится по формуле:
FeeCS = Т * F,
где:
FeeCS – величина сбора за календарные спреды в отношении фьючерсных контрактов,;
Т – количество фьючерсных контрактов;
F – величина биржевого сбора, подлежащего уплате за заключение фьючерсных контрактов на основании адресных заявок «календарный спред» (в соответствии с разделом 3 Тарифов Московской Биржи).
-
Альфа-Саммит – главное событие для масштабного бизнеса24.04.2026
60
28 апреля в Москве пройдет главное событие для масштабного бизнеса в стране – Альфа-Саммит.
Руководители крупнейших российских корпораций, представители государственной власти, банков и инвестиционного сообщества обсудят вызовы, которые стоят перед бизнесом сегодня, а также траектории развития экономики в ближайшие 10 лет.more -
Аналитики Freedom Finance Global повысили целевую цену по акциям Flexsteel до $57аналитики Freedom Finance Global 24.04.2026102
Flexsteel (FLXS) представила смешанные результаты за III кв. 2026 ФГ: выручка оказалась ниже наших ожиданий и консенсуса на фоне более слабого спроса в натуральном выражении, который более чем нивелировал эффект от ценовых повышений, тогда как прибыль существенно превысила прогнозы благодаря более высоким маржинальным показателям и дисциплине затрат. Мы повышаем целевую цену до $57 с $54 и подтверждаем рекомендацию «Покупать». Потенциал роста составляет порядка 16%.more
-
Глава МЭА: «Мы столкнулись с крупнейшей угрозой энергетической безопасности в истории»Яна Кудрявцева 24.04.2026141
Глава Международного энергетического агентства Фатих Бироль в интервью CNBC охарактеризовал происходящее на энергетических рынках как крупнейший кризис за всю историю. По его оценке, масштаб текущих потрясений уже превышает последствия нефтяных шоков 1970-х годов и продолжает нарастать.more
-
Аналитики Freedom Finance Global рекомендуют продавать акции Halliburtonаналитики Freedom Finance Global 24.04.2026156
Конфликт на Ближнем Востоке негативно повлиял на результаты Halliburton Co. (HAL). В первом квартале 2026 года выручка Halliburton (HAL) сократилась г/г и кв/кв. Скорректированный EPS упал г/г на 8,3%. Также компания снизила байбэк до $100 млн за квартал, по сравнению с $250 млн кварталом ранее. Негативные тенденции на рынке нефти, вероятно, продолжат оказывать давление на результаты компании в 2026 году.more
-
Солид Профит Конф – крупнейшая офлайн-конференция по инвестициям и трейдингу в России24.04.2026150
25 апреля в Москве пройдет крупнейшая офлайн-конференция по инвестициям и трейдингу в России – Солид Профит Конф.
Вас ждет самое масштабное деловое мероприятие для частных инвесторов на российском рынке акций. Эффективные инструменты, высококачественная аналитика и сильнейшая экспертиза от лидеров мнений российского рынка акций, топ-менеджеров крупнейших публичных компаний.more