IPO
IPO (англ. initial public offering) – первое публичное размещение акций и/или депозитарных расписок на акции нового выпуска для продажи потенциальным инвесторам. IPO проводятся для того, чтобы ценные бумаги эмитентов обращались на бирже и привлекались владельцами бизнеса денежные средства на открытом рынке капитала, а также для повышения их ликвидности и обеспечения защиты от противоправных действий со стороны потенциальных рейдеров. Издержками первичного публичного размещения является необходимость раскрытия финансовой и деловой информации эмитента, которая может стать известна конкурентам.
Существует два способа проведения IPO. Самый распространенный подразумевает привлечение профессионального участника рынка ценных бумаг, который проводит размещение,– андеррайтера. Расценки на его услуги могут составлять от 2% до 10% от стоимости акций, как это практикуется при первичном размещении бумаг IT-компаний на рынке Nasdaq.
Второй способ предполагает проведение эмитентами аукционов по размещению акций. В этом случае могут возникнуть некоторые трудности с установлением справедливого ценообразования при IPO. Так, например, известно, что акции компании Google, которые изначально размещались через аукцион, после проведения IPO на бирже сразу же подорожали на 17%.
Крупнейшее IPO в истории провела китайская компания Alibaba в сентябре 2014 года, когда андеррайтеры исполнили опцион green shoe – право разместить дополнительные акции в условиях высокого спроса. Организаторы размещения продали 48 млн акций на Нью-йоркской бирже, в результате чего сумма IPO достигла $25 млрд. Предыдущий мировой рекорд также принадлежал китайскому эмитенту: в 2010 году Agricultural Bank of China провел IPO на $22,1 млрд (с учетом опциона).
В России самым крупным было первое публичное размещение акций «Роснефти» в 2006 году – $10,7 млрд. На втором месте находится Сбербанк, который продал акций в 2007 году на $8,8 млрд. В то же время наибольшее количество инвесторов на IPO привлек ВТБ, собрав при этом $7,98 млрд долларов. Его акционерами стали более 131 тысяч россиян.
-
Акции Ленты вернулись в зону покупки после коррекцииВладимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global 30.04.2026
221
Лента представила результаты МСФО за первый квартал. Выручка ретейлера выросла на 23,4% г/г, до 306,9 млрд руб., при прогнозе Freedom Finance Global в пределах 300–310 млрд руб. Розничные продажи увеличились на 23,7% г/г, до 304,7 млрд руб. Валовая прибыль поднялась на 22,2% г/г, до 67,0 млрд руб. EBITDA (до применения стандарта IFRS 16) снизилась на 0,7% г/г, до 16,4 млрд руб., а чистая прибыль сократилась на 16,3% г/г, до 5,0 млрд руб.more
-
Аналитики Freedom Finance Global считают, что акции Baker Hughes торгуются выше справедливой стоимостианалитики Freedom Finance Global 30.04.2026229
Baker Hughes (BKR) смогла превзойти консенсус по выручке и скорректированной прибыли в I кв. 2026 года. Значительный объем заказов на оборудование для СПГ-заводов позволил показать сильные результаты. Однако негативные тенденции в сегменте нефтесервисных услуг и оборудования сохраняются. Конфликт на Ближнем Востоке привел к падению выручки региона «Ближний Восток и Азия». Компания оптимизирует портфель активов. В 2026 году менеджмент планирует получить около $3 млрд от продажи активов и завершить сделку по покупке Chart Industries за $13,6 млрд.more
-
Почему большинство россиян не имеет накоплений в банках?Наталья Мильчакова, аналитик Freedom Finance Global 30.04.2026235
Глава Минфина Антон Силуанов заявил, что доля держащих сбережения в банках россиян, составляет всего около 48% от общей численности населения России. В свою очередь, председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина отмечает, что сбережения населения в настоящее время являются чуть ли не единственным источником финансирования российской экономики: из этих средств банки выдают кредиты, необходимые в экономике для инвестиций.more
-
Темпы роста цен в России остаются вблизи целевого диапазона ЦБВладимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global 30.04.2026226
Инфляция в России с 21 по 27 апреля ускорилась до 0,05% после 0,01% неделей ранее, рост потребительских цен замедлился с 5,68% до 5,62%. С начала апреля рост цен составил 0,23%, с начала года 3,21%, согласно данным Росстата.more
-
Насколько устойчив текущий рост американского фондового рынка: взгляд Morgan StanleyКсения Малышева 30.04.2026246
Американский фондовый рынок пережил один из самых впечатляющих с технической точки зрения отскоков в истории наблюдений. После падения, вызванного военным конфликтом с Ираном в конце зимы, к концу апреля индексы не только восстановились, но и достигли новых исторических максимумов.more