IPO
IPO (англ. initial public offering) – первое публичное размещение акций и/или депозитарных расписок на акции нового выпуска для продажи потенциальным инвесторам. IPO проводятся для того, чтобы ценные бумаги эмитентов обращались на бирже и привлекались владельцами бизнеса денежные средства на открытом рынке капитала, а также для повышения их ликвидности и обеспечения защиты от противоправных действий со стороны потенциальных рейдеров. Издержками первичного публичного размещения является необходимость раскрытия финансовой и деловой информации эмитента, которая может стать известна конкурентам.
Существует два способа проведения IPO. Самый распространенный подразумевает привлечение профессионального участника рынка ценных бумаг, который проводит размещение,– андеррайтера. Расценки на его услуги могут составлять от 2% до 10% от стоимости акций, как это практикуется при первичном размещении бумаг IT-компаний на рынке Nasdaq.
Второй способ предполагает проведение эмитентами аукционов по размещению акций. В этом случае могут возникнуть некоторые трудности с установлением справедливого ценообразования при IPO. Так, например, известно, что акции компании Google, которые изначально размещались через аукцион, после проведения IPO на бирже сразу же подорожали на 17%.
Крупнейшее IPO в истории провела китайская компания Alibaba в сентябре 2014 года, когда андеррайтеры исполнили опцион green shoe – право разместить дополнительные акции в условиях высокого спроса. Организаторы размещения продали 48 млн акций на Нью-йоркской бирже, в результате чего сумма IPO достигла $25 млрд. Предыдущий мировой рекорд также принадлежал китайскому эмитенту: в 2010 году Agricultural Bank of China провел IPO на $22,1 млрд (с учетом опциона).
В России самым крупным было первое публичное размещение акций «Роснефти» в 2006 году – $10,7 млрд. На втором месте находится Сбербанк, который продал акций в 2007 году на $8,8 млрд. В то же время наибольшее количество инвесторов на IPO привлек ВТБ, собрав при этом $7,98 млрд долларов. Его акционерами стали более 131 тысяч россиян.
-
Аналитики Freedom Finance Global повысили прогнозную цену акций и рекомендацию по акциям American Expressаналитики Freedom Finance Global 15.05.2026
29
American Express (AXP) превзошла ожидания по итогам I квартала 2026 года, показав устойчивый рост по ключевым метрикам. EPS составила $4,28 (+18% г/г), а выручка – $18,91 млрд (+11% г/г), что превысило прогнозы на 7% и 2% соответственно. Операционный рычаг, сдержанный рост резервов ниже ожиданий и обратный выкуп акций обеспечили опережающий рост и сюрприз по EPS.more
-
Покупки в акциях РФ могут оживить монетарные ожидания и геополитикаЕлена Кожухова, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» 15.05.202647
Российский рынок завершает неделю ростом индекса Мосбиржи на 2,3% и повышением индекса РТС на 3,9%, которые восстановились от достигнутых ранее в мае локальных минимумов во многом на геополитических ожиданиях завершения украинского конфликта, о возможности чего упомянул президент РФ. По ходу недели, однако, геополитические надежды ослабли, что способствовало отступлению индикаторов от локальных максимумов, а также нисходящей коррекции таких акций как СПБ Биржа, которые могут стать одним из бенефициаров урегулирования конфликта и снятия западных санкций. more
-
21 мая в Президентской академии пройдет финал FinFor 25-2615.05.202660
21 мая в Президентской академии состоится финал FinFor 25-26 – всероссийского финансового форсайта «Инвестиционная привлекательность родного края». Мероприятие объединит студентов, представителей финансового рынка, бизнеса и экспертного сообщества.more
-
Цена нефти и газа. Какие цели роста у черного золотаАндрей Мамонтов, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» 15.05.2026110
Фьючерсы на нефть марки Brent завершили четверг, показав плюс 0,09%. Нефть не реализовала потенциал падения, начался разворот наверх. США отклонили предложенный Ираном план урегулирования конфликта. Ормузский пролив закрыт, среднесрочно это продолжает поддерживать цены на нефть.more
-
Аналитики Freedom Finance Global понизили прогнозную цену акций и рекомендацию по акциям Snapаналитики Freedom Finance Global 15.05.2026142
Snap (SNAP) представила смешанный релиз за I кв. 2026 года, показав снижение выручки от рекламы из-за геополитической напряженности и сокращения рекламных бюджетов крупных брендов. Кроме того, темпы прироста DAU в Северной Америке и в Европе, наиболее высокомаржинальных регионах, сложились отрицательными. Рост выручки был поддержан благодаря расширению монетизации Snapchat+ и увеличению выручки от DR-рекламы, однако этого недостаточно для качественного роста выручки.more