HFT (высокочастотный трейдинг)
HFT (англ. High Frequency Trading – высокочастотный трейдинг) – вид автоматического трейдинга, при котором поиск торговых возможностей осуществляется с помощью специальных компьютерных алгоритмов. HFT-трейдеры используют так называемых торговых роботов для анализа входных данных и организации торговых стратегий.
Инвестиционная позиция в процессе торгов удерживается крайне непродолжительное время, вследствие чего количество операций в высокочастотном трейдинге достигает нескольких тысяч в день.
HTF является исключительно внутридневной торговлей, то есть участники торгов закрывают все свои позиции к концу сессии. Еще одной специфической чертой высокочастотной торговли является чувствительность роботов к скорости передачи данных, поэтому чаще всего они работают с биржей напрямую – серверы HFT устанавливаются рядом со шлюзами торговой площадки.
Высокочастотная торговля пользуется особой популярностью среди институциональных инвесторов, работающих в хедж-фондах, которые осуществляют крупный оборот капитала с целью получения спекулятивной прибыли.
HFT использует несколько стратегий заработка на биржах: стратегия работы с ликвидностью, стратегия статистического арбитража и стратегия поиска ликвидности. Первая подразумевает, что высокочастотный трейдер зарабатывает деньги за счет работы внутри спрэда (Bid – Ask), вторая базируется на поиске корреляции между производными инструментами и базовым активом, третья строится по принципу поиска крупных заявок клиентов в стакане. Все эти стратегии возможны лишь за счет высокой скорости обработки торговых заявок, которая, как правило, достигает миллисекунд. Кроме того, нужно понимать, что как правило большинство HFT-алгоритмов базируется на рыночных неэффективностях, поэтому период их жизни относительно невелик.
Идея высокочастотного трейдинга появилась в 1989 году как способ использования высокопроизводительных компьютеров для заработка на биржах. Ее автором считается Стивен Соунсон, который работал над прогнозированием движения биржевых котировок на 30 секунд вперед. Стивен Соунсон вместе с партнерами Джимом Хоуксом и Дэвидом Уиткомбом организовали первую компанию автоматизированных торгов — Automated Trading Desk. Скорость обработки заказа составляла всего лишь одну секунду, но все остальные участники финансового рынка вообще работали по телефону.
В 2009 году на долю высокочастотного трейдинга приходилось 73% от всего объема торгов акциями в США. После кризиса доля HFT-компаний на рынке стала неуклонно падать, несмотря на то, что технологии продолжают совершенствоваться. Затраты на конкурентоспособное оборудование ежегодно только возрастают, становясь неподъемными для мелких игроков. Кроме того, HFT страдает от программных ошибок, нередко приводящих к фатальным последствиям. Так, в августе 2012 года новое программное обеспечение, установленное на HFT-трейдера компании Knight Capital Group, за один день практически разорило родительскую компанию. Из-за сбоя ПО трейдер безудержно скупал акции, постоянно повышая цену. К концу дня Knight потеряла до 40% от стоимости.
Материалы по теме:
«Я попал на передовицу The Wall Street Journal»
-
Когда европейский газовый рынок перестанет иметь значение для Газпрома?Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global 16.01.2026
30
По данным Газпрома, в Инчукалнском ПХГ на территории Латвии запасы упали ниже 40%. В связи с холодной погодой в Европе потребители активно отбирают энергоносители из хранилищ.more
-
Год высокой неопределенности: рынки, инфляция и ставка на ресурсыЕлена Болотина 16.01.202665
Про рост волатильности, инфляционные риски, ситуацию на рынке облигаций, а также корпоративные итоги и планы крупнейших эмитентов рассказали IR-директор ПАО «Аэрофлот» Андрей Напольнов и управляющий директор управления инвестиционного консультирования ВТБ Мои Инвестиции Максим Перлин в эфире на канале «РБК Инвестиции».more
-
Индекс Мосбиржи пытается устоять выше 2700 пунктов на геополитических ожиданияхЕлена Кожухова, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» 16.01.2026102
Российский рынок готов завершить первую полноценную торговую неделю 2026 года почти без изменений индекса Мосбиржи и снижением индекса РТС на 0,5%. more
-
Торговая и технологическая политика США и Китая: последствия для инвесторовЯна Кудрявцева 16.01.2026108
Отношения между США и Китаем в начале 2026 года остаются формально стабильными, но, по сути, находятся в уязвимом и напряженном состоянии.more
-
Россия и Китай увеличили объемы электронной торговлиВладимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global 16.01.2026135
Активизация трансграничной электронной торговли между Россией и Китаем становится одним из устойчивых факторов поддержки двусторонних экономических связей. Даже на фоне общего снижения товарооборота отдельных регионов КНР с Россией на 3,6% в годовом выражении цифровые каналы торговли показывают рост и частично компенсируют давление традиционной логистики.more