Еврооблигация (евробонд)
Еврооблигация (также «евробонд») – долгосрочная купонная облигация, номинал которой выражен в валюте, являющейся иностранной как для эмитента, так и для облигационера (в так называемой «евровалюте»). Еврооблигации содержат данные о сумме долга, порядке получения процентов и сроках погашения.
Существует несколько видов этого инструмента:
- обыкновенная облигация, называемая «прямой» (straight), – представляет собой бумагу с фиксированным процентом со сроком обращения от 3 до 8 лет;
- облигация с плавающей ставкой (floating-rate notes) – бумага, ставка процента по которой меняется в зависимости от ставки предложения (продавца) на лондонском межбанковском рынке депозитов;
- «вечная» облигация – евробонд, срок погашения которого не зафиксирован.
Некоторые из облигаций включают в себя варранты или являются конвертируемыми.
На рынке еврооблигаций почти полностью отсутствуют государственное регулирование и налогообложение, что позволяет инвесторам, действующим на вторичном рынке, оставаться анонимными и уклоняться от уплаты налогов. Этот фактор является одной из главных причин популярности еврооблигаций, но из-за него же довольно трудно точно определить размеры этого рынка.
Вместо государства надзор за евробондами осуществляет Ассоциация рынков международных ценных бумаг (ISMA), созданная самими участниками этого рынка. Эта организация объединяет около 1000 финансовых институтов из различных стран. Эмиссии новых еврооблигаций обычно происходят в Лондоне при посредничестве синдикатов американских и японских инвестиционных банков.
Совокупный объем всех находящихся в обращении еврооблигационных займов оценивается на уровне $3,5 трлн. Мощным драйвером роста для этого рынка стало появление операций своп (англ. swap – обмен) – финансовой сделки между двумя контрагентами по обмену в будущем платежами в соответствии с определенными в контракте условиями. На долю этих операций приходится 70% всех еврооблигаций.
Заемщики на еврооблигационном рынке в основной массе имеют известные имена и безупречную кредитную историю, что позволяет им не участвовать в рейтингах и не тратить деньги на оплату услуг рейтинговых агентств. Это не относится к новичкам, от которых инвестор требует участия в рейтинге для оценки кредитного риска. Для эмитентов – субъектов Российской Федерации необходимо получение международного кредитного рейтинга от двух агентств. Ведущими международными агентствами, присваивающими рейтинг российским эмитентам еврооблигаций, являются Standard & Poor's, Moody's и IBCA.
Принято считать, что первым в мире еврооблигационным займом в $15 млн стала эмиссия облигаций итальянской компании Concessioni e Construzioni Austradeв июле 1963 года для финансирования строительства автомагистрали. Первый выпуск состоял из 60 тысяч бумаг с номиналом в 250$, по которым выплачивался фиксированный годовой купон со ставкой 5,5%. Ведущим менеджером размещения выступил английский инвестиционный банк SG Warburg , в синдикат входили инвестбанки Banque de Brussels , Deutsche Bank и Rotterdamche Bank. Облигации обращались на Лондонской фондовой бирже.
Ссылки по теме:
Московская Биржа расширила инструментарий репо
$10 тысяч за евробонд на Московской бирже
Финансисты обсудили «реанимацию» фондового рынка
-
Российский рынок подошел к важным среднесрочным сопротивлениям, за рубежом ждут заседания ФРСЕлена Кожухова, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» 28.10.2026
81
Российский рынок акций к окончанию основной сессии отступил от максимумов дня, но оставался в плюсе благодаря геополитическим надеждам и корпоративным историям. Индекс Мосбиржи к 18:55 мск вырос на 0,65%, до 2526,78 пункта, по ходу дня достигнув максимума с середины июня 2543 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,23%, до 984,35 пункта, чуть ранее обновив очередной пик с конца июня 994 пункта и ощутив давление со стороны валютного фактора.more
-
Индекс Мосбиржи закрепляется выше 2500 пунктов на волне оптимизмаВладимир Чернов, аналитик Freedom Global 28.10.2026100
Индекс Мосбиржи к 18:00 мск прибавляет 0,94% и поднимается до 2533,87 пункта. РТС растет на 0,52%, до 987,12 пункта, а индекс голубых фишек повышается на 0,93%.more
-
Курс рубля нацелился на более высокие уровниДмитрий Бабин, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» 28.10.2026148
Рубль третий день подряд испытывает на старте торгов к юаню резкую просадку, которую быстро выкупают. Затем российская валюта умеренно дешевела, однако во второй половине сессии вернулась к укреплению и обновила дневную вершину, выйдя в хороший плюс.more
-
Акции Сбербанка готовы взять курс на годовой пик и долгосрочное сопротивлениеЕлена Кожухова, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» 28.10.2026166
Российский фондовый рынок к середине сессии оставался в плюсе и ждал значимых геополитических сигналов, оценивая в том числе отдельные корпоративные факторы. Индекс Мосбиржи к 15.25 мск вырос на 0,73%, до 2528,79 пункта, в течение дня обновив очередной максимум с середины июня 2543 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,74%, до 989,21 пункта, достигнув очередного пика с конца июня 994 пункта.more
-
Мировые фондовые рынки торгуются разнонаправленноМаксим Абрамов, аналитик ФГ «Финам» 28.10.2026212
Американские фондовые индексы завершили торги во вторник ростом на фоне снижения цен на нефть. Инвесторы оценивали макроэкономическую статистику, корпоративные новости и ожидания относительно решения ФРС по процентной ставке. Индекс потребительского доверия в США в октябре вырос до 91,7 пункта, превысив прогнозы аналитиков. more