Тикер SPB: FB
- Целевой уровень: $258
Хотите быть в курсе самых важных инвестиционных событий – подписывайтесь на наш telegram-канал t.me/financial_one
Привлекательность идеи
Акции Facebook (FB) оказались под давлением с начала торгов 26 июня, так как корпорация Verizon (VZ) приостановила проводимую в соцсети и Instagram рекламную кампанию вслед за рядом других компаний. Бойкот рекламодателей вызван тем, что от Facebook требуют немедленно ограничить подстрекательство к насилию со стороны пользователей, участвующих в протестных акциях в США.
В США Facebook генерирует около 40% выручки. В 2019 году на домашнем рынке она заработала $30 млрд, по итогам 2020-го прогнозируется увеличение показателя на 4-5% с учетом эффекта рецессии. Пока нет оснований с уверенностью утверждать, что бойкоты окажут значительный эффект на совокупные доходы компании, учитывая высокую географическую диверсификацию. Facebook имеет возможность увеличить нерекламные доходы в 2020 году (сейчас они составляют 98%) с помощью функции платежей через WhatsApp (уже тестируется в Бразилии), развития направления eCommerce для конкуренции с eBay и Amazon, а также с помощью усиления монетизации в играх. Благодаря безупречному финансовому состоянию, у Facebook достаточно гибкости для реализации стратегических инициатив. В частности, соцсеть может инвестировать в улучшение алгоритмов противодействия подстрекательства к насилию, что будет способствовать возвращению рекламодателей. Мы сохраняем целевую цену на уровне $258 за акцию и считаем, что кратковременный негатив стоит использовать для покупок.
