Что купить

О перспективах бизнеса Nvidia

1162

Тикер SPB: NVDA

  • Целевой уровень: $374,3
  • Горизонт инвестирования: 12 месяцев
  
Хотите быть в курсе самых важных инвестиционных событий – подписывайтесь на наш telegram-канал t.me/financial_one

Привлекательность идеи

Nvidia – крупнейший производитель видеокарт и многоядерных процессоров для управления суперкомпьютерами отчитался за квартал лучше ожиданий. Выручка выросла на 39,0%, что оказалось на 3,7% выше консенсус-прогноза аналитиков. Скорректированная EPS повысилась на 105%, превзойдя ожидания на 8,4%.

Выручка Nvidia представлена четырьмя ключевыми операционными сегментами. Продажи в игровом подсегменте увеличились на 27% г/г на фоне устойчивого спроса на решения для индустрии в условиях карантина. По оценкам Nvidia, суммарное число игровых часов выросло на 50% г/г. Благоприятный эффект на результаты сегмента оказали продажи новой видеокарты GeForce RTX 2060 с улучшенными характеристиками ИИ, а также обновленной трассировкой лучей, повышающих реалистичность изображения. Поддержку выручке в этом сегменте также оказало развитие игрового стримингового сервиса Nvidia. С момента запуска в феврале число пользователей достигло 2 млн. 

Наибольший вклад в динамику выручки внес подсегмент решений для дата-центров, продажи которого выросли на 80% г/г, благодаря усилению спроса на видеокарты для технологий ИИ и для решения общих вычислительных задач. Подсегмент «решения для профессионалов» вырос на 15% г/г на фоне высокого спроса со стороны разработчиков инженерного и дизайнерского ПО. Выручка подсегмента «решения для автопрома» снизилась на 7% г/г, на фоне резкого сокращения спроса в автомобильной промышленности.

СЕО Nvidia указал на ожидания смещения фокуса с CPU, как главного элемента серверных вычислений, на GPU ввиду ускорения развития технологий ИИ. В качестве одного из примеров успешного применения решений эмитента в ИИ СЕО Nvidia рассказал о развитии платформы искусственного интеллекта Nvidia Clara в области медицины. Ее использование может ускорить геномный анализ и оказаться полезным для создания вакцин.

По итогам квартала компания существенно нарастила маржинальность. Скорректированная валовая маржа выросла на 6,8%, скорректированная операционная маржа – на 14,7%. Динамика этих показателей была обусловлена повышением выручки и увеличением доли высокомаржинальных продуктов в ее структуре. В течение квартала Nvidia привлекла заем $5 млрд для финансирования сделки с Mellanox ($7 млрд), в результате чего чистая денежная позиция составила $9,3 млрд.

Согласно прогнозу менеджмента компании, выручка Nvidia во втором квартале вырастет на 40% г/г, на фоне устойчивого спроса на продукты компании, а также в результате сделки по покупке Mellanox (около 50% прироста выручки). В силу высоких показателей маржинальности Mellanox менеджмент Nvidia рассчитывает на увеличение во втором квартале скорректированной валовой и операционной маржи на 6% и 6,4% соответственно.

Целевая цена:

На наш взгляд, Nvidia представила сильные финансовые данные и дала оптимистичный прогноз на следующий квартал, что окажет поддержку котировкам ее акций в краткосрочной перспективе. В долгосрочной перспективе компания сохраняет высокий потенциал роста, что обусловлено повышением востребованности GPU-решений для дата-центров, а также практически монопольной позиции в сегменте ускорителей для ИИ (97%). Целевая цена — $374,3.








Куда вложить деньги в 2018 году, или криптовалюту не предлагать

Осторожно, мошенники! Какие документы нельзя доверять посторонним

Как выбрать негосударственный пенсионный фонд. Пошаговая инструкция

Загрузка...

Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Александр Фролов про борьбу за восприятие на нефтяном рынке: ОПЕК+ и информационные искажения
    Автор: Елена Болотина 11.07.2025 15:55
    572

    На недавней встрече стран ОПЕК+ обсуждались вопросы постепенного снятия добровольных ограничений на добычу нефти, а также проблемы информационной интерпретации решений картеля. В центре внимания оказались восемь государств, включая Россию и Саудовскую Аравию, ранее взявших на себя дополнительные обязательства по сокращению добычи. Своим взглядом на итоги заседания поделился заместитель гендиректора Института национальной энергетики Александр Фролов в эфире канала «Борис Марцинкевич».more

  • ФРС США не намерена снижать ставку, несмотря на ожидания рынка
    Автор: Яна Кудрявцева 11.07.2025 12:58
    588

    Протокол июньского заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке показал, что Федеральная резервная система США сохраняет сдержанную позицию в вопросе снижения ключевой ставки.more

  • Артем Тузов про курс рубля в 2025 году и стратегии сохранения капитала
    Автор: Елена Болотина 10.07.2025 13:56
    1115

    В своем интервью на канале «Артем Тузов. Финансы и инвестиции» профессиональный частный инвестор Артем Тузов дал развернутый прогноз по курсу рубля и доллара на 2025 год. В центре его внимания оказались макроэкономические факторы, влияющие на валютный рынок, а также рекомендации по формированию устойчивой инвестиционной стратегии в условиях нестабильности.more

  • Почему между США и ЕС вряд ли будет полноценная торговая сделка
    Автор: Яна Кудрявцева 10.07.2025 13:28
    1067

    Торговые отношения между Европейским союзом и Соединенными Штатами вступили в новую фазу. На смену эпохе амбициозных и комплексных соглашений приходит прагматичный подход, ориентированный на точечные уступки и ограниченные договоренности.more

  • Что происходит со спросом на нефть
    Автор: аналитики «Цифра брокер» 08.07.2025 17:15
    1844

    Аналитики Уолл-стрит прогнозируют снижение цен на нефть ниже $60 за баррель к концу года из-за увеличения добычи странами ОПЕК+. more