Что купить

О перспективах акций Intuit

О перспективах акций Intuit
376

Тикер SPB: INTU

  • Целевой уровень: $586,50
Хотите быть в курсе самых важных инвестиционных событий – подписывайтесь на наш telegram-канал t.me/financial_one

Цена на акции Intuit может достигнуть $586,5 за бумагу.

Компания Intuit (INTU), разрабатывающая ПО для управления финансами, отчиталась за второй квартал по выручке и по динамике non-GAAP маржи, значительно превысив общерыночный консенсус. Менеджмент также представил сильный прогноз на следующий квартал.

Выручка Intuit выросла на 41% год к году (+18,7% без учета приобретения Credit Karma), превзойдя ожидания аналитиков и первоначальные оценки руководства на значительные 10,8% и 14% соответственно. Разводненная non-GAAP EPS увеличилась на 8,8% год к году, побив общерыночный прогноз.

Продажи сегмента решений для малого бизнеса (SMSE) повысились на 19%, тогда как прирост в 2019-2020 годы составлял 16% в год. Темпы расширения бизнес-сегмента также ускоряются с конца прошлого года. В числе драйверов роста по-прежнему отмечаем высокие темпы адаптации SaaS-решения QuickBooks online (+28%) и усиление спроса на экосистему онлайн-решений (+35% год к году), которая включает продукты для онлайн-платежей (QuickBooks Online payments) и начисления заработной платы (QuickBooks Online payroll). Также важно отметить, что Intuit демонстрирует сильный импульс роста на зарубежных рынках: продажи международного сегмента увеличились на 47%.

Налоговый подсегмент расширился на 20% год к году ввиду переноса сроков подачи налоговых деклараций с первого квартала на второй. По итогам фискального года продажи сегмента повысились на 14% на фоне ожидаемого роста числа клиентов (в первую очередь за счет инвесторов) на 6%, расширения рыночной доли на 1%, а также увеличения числа деклараций на 3%. Качественная экспертная поддержка при подаче налоговой декларации стимулирует рост базы пользователей TurboTax Live, число которых удвоилось по итогам квартала.

Поступления от Credit Karma увеличились на 28% квартал к кварталу. Сильная динамика роста обусловлена несколькими факторами, включая интеграцию с TurboTax Live, что стимулирует дополнительный приток клиентов, расширение предложения других финансовых продуктов (автострахование, автокредиты и ипотека), а также реализацию Lightbox-технологии на базе ИИ, которая повышает вероятность одобрения кредитных заявок. В целом Intuit наращивает использование технологий ИИ, что позволяет сокращать трудоемкость ряда операций как в SMSE, так и в потребительском сегментах.

Non-GAAP операционная маржа снизилась на 6 п.п. год к году на фоне разового эффекта высокой базы прошлого года, при этом по итогам фискального года прирост составит 1,5 п.п.

Согласно прогнозу менеджмента, рост выручки в течение следующего финансового года составит 15-16%, non-GAAP операционной маржи – 36,6-36,8%. Продажи в следующем квартале вырастут на 36-38% за счет расширения экосистемы онлайн-решений примерно на 30%.

Компания Intuit представила очень сильные результаты по итогам квартала: рост всех бизнес-сегментов значительно превысил ожидания, сохраняется сильный импульс спроса на облачные решения, эмитент агрессивно развивает присутствие на зарубежных рынках.

Кроме того, менеджмент представил сильный гайданс по выручке и по марже на следующий год. Как следствие, мы повышаем прогноз роста финансовых показателей эмитента на ближайшие восемь кварталов, включая ожидания по non-GAAP марже.

Мы также пересматриваем вверх целевую цену по бумагам INTU до $586,5 за акцию. Рекомендация – «держать». 







Куда вложить деньги в 2018 году, или криптовалюту не предлагать

Осторожно, мошенники! Какие документы нельзя доверять посторонним

Как выбрать негосударственный пенсионный фонд. Пошаговая инструкция

Загрузка...

Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Топ-5 дивидендных историй на российском рынке
    Автор: fomag.ru 17.09.2021 17:36
    826

    Дивидендные стратегии компаний обсудили эксперты на онлайн-заседании Комитета по финансам и рынкам капитала Ассоциации менеджеров.more

  • Цена на газ в Европе может превысить $1000
    Автор: fomag.ru 17.09.2021 16:41
    1088

    Цена на природный газ в Европе растет практически непрерывно с конца апреля, а на текущей неделе котировки обновили исторические максимумы: так, на торгах 15 сентября максимальная стоимость голубого топлива достигала почти $970 за тысячу кубометров.more

  • Как вылезти из долговой ямы
    Анатолий Гавриленко, председатель экспертного совета по финансовой грамотности при Банке России 17.09.2021 15:01
    832

    Обсудили ситуацию с кредитами и пути решения с председателем экспертного совета по финансовой грамотности при Банке России Анатолием Гавриленко.more

  • Готов ли «Русал» к «зеленым» стандартам
    Автор: аналитики «Финама» 17.09.2021 14:31
    835

    Возврат к выплате дивидендов поднимет акции «Русала» выше 100 рублей.more

  • Что думают в Goldman Sachs по поводу повышения стимулов
    Автор: аналитики «Фридом Финанс» 17.09.2021 14:15
    818

    Рынок США: торги в спокойном режиме.more