Обвал рынков, акции, облигации и другие темы обсудили с автором канала «Темная сторона Московской биржи» Андреем Саморядовым.
Эксперт скептически относится к негативным прогнозам, которые звучат в адрес отечественного рынка. По его мнению, фондовый рынок – это площадка для долгосрочных инвестиций, а не для краткосрочных спекуляций.
«Фондовый рынок – не то место, куда надо приходить с горизонтом планирования 2-3 месяца. Горизонт планирования должен быть минимум год», – говорит он.
В качестве главного индикатора рынка Саморядов называет акции Сбербанка. Он отмечает, что они стабильно держатся в районе 310 рублей. Также финансист подчеркивает привлекательность дивидендной политики «Сбера», который выплачивает 50% от прибыли при выполнении определенных банковских нормативов. В этом контексте он сравнивает Сбербанк с ВТБ, отмечая, что дивполитика последнего, как правило, предполагает выплаты не менее 25%. «ВТБ на свою прибыль вместо выплаты дивидендов выкупил допэмиссию "Аэрофлот"», – вспоминает инвестор.
Сбербанк остается самой перспективной компанией в этом сегменте. «Если вы решили, что надо покупать акции банков – "Сбер" здесь идет просто вне конкуренции», – объясняет эксперт.
Саморядов также выражает сомнение в прогнозируемых 20% дивидендах для «Тинькофф», утверждая, что такие ожидания необоснованны. «В лоб сравнивать дивидендную доходность и ставки по вкладам либо ОФЗ – это некорректно», – говорит инвестор.
Как должен выглядеть портфель?
По мнению Саморядова, структура инвестиционного портфеля должна включать в себя несколько ключевых секторов. В первую очередь, это финансовый сектор, где главная роль у Сбербанка.
Следующим важным сектором является нефть. Финансист не выделяет конкретных имен, отмечая, что в этом случае часто приходится «просто кидать монету», и все компании обладают примерно равным потенциалом.
Что касается газовой отрасли, то здесь Саморядов выделяет акции «Газпрома» и «Новатэка», подчеркивая, что у «Газпрома» перспективы значительно лучше.
Золото
«Я к золоту отношусь примерно как к биткоину», – отмечает эксперт. Саморядов не рекомендует рядовым инвесторам вкладываться в этот актив, утверждая, что прибыль от золота, как и от криптовалют, можно получить, только вложив огромные суммы. «Для нас с вами покупка золотого слитка – это расходы, а не доходы», – добавляет он.
Основная проблема, по словам финансиста, заключается в значительном спреде между покупкой и продажей золота в банках, что делает такие вложения менее привлекательными. Что касается инвестиций в компании-золотодобытчики, такие как «Полюс» и «ЮГК», Саморядов предлагает подождать и посмотреть, как они покажут себя на рынке, прежде чем принимать инвестиционные решения.
Эксперт также выражает сомнения относительно будущего алмазной промышленности, утверждая, что новому поколению не будут интересны дорогие ювелирные украшения.
О действиях ЦБ и ипотеке
Эксперт считает, что меры по «придушению» льготной ипотеки были необходимы и оправданны. Банк России должен был начать регулирование экономики даже раньше, чем это произошло.
«Что касается ставки – это объективная реальность. Мы же не обсуждаем, почему сегодня солнышко, а завтра дождик», – говорит Саморядов, поддерживая политику ЦБ и указывая на то, что она не способна существенно навредить отечественной экономике.
Кроме того, с повышением ключевой ставки банки начали активно привлекать средства во вклады, где ежемесячный прирост вкладов составляет порядка 4 трлн рублей, по данным отчетности Банка России. Производственные компании получают государственную поддержку и не вынуждены кредитоваться по текущей высокой ставке.
Элвис Марламов про обвал котировок и перспективные акции
О ставке ЦБ, акциях, облигациях и золоте рассказал глава компании Alenka Capital Элвис Марламов.
Элвис Марламов проводит параллели между текущей ситуацией и кризисом 1998 года, отмечая, что на данный момент долгое время не было серьезных экономических потрясений. Он упоминает о наличии ряда факторов, которые могут свидетельствовать о приближении крупного кризиса или рецессии. В частности, он указывает на недавний технологический пузырь, который напоминает прошлые сценарии, приводившие к рецессии.
Долгий период высоких процентных ставок в мире обычно сопровождается экономическим замедлением и падением рынков. Финансист также обращает внимание на инвестиционный бум и политическую нестабильность, подчеркивая, что визуально мировые рынки сейчас выглядят пугающе, что может служить предвестником возможных экономических проблем.