Российские облигации догнали африканские "мусорные" бонды


Инвесторы активно распродают российские долговые бумаги, причем характер выхода из рынка близок к паническому, сообщает в сегодняшнем обзоре «Промсвязьбанк». Доходность десятилетних ОФЗ колеблется на отметке 13%, что делает ее сопоставимой с показателями Нигерии. В секторе суверенных еврооблигаций также зафиксированы новые рекорды: доходность десятилетнего бонда Russia-23 повысилась в ходе вчерашних торгов до 408 базисных пунктов, приблизившись, таким образом, к уровню Габона, Сенегала и Руанды. Напомним, что долговые бумаги этих стран отличаются доходностью на уровне 397 – 435 базисных пунктов и «мусорными» рейтингами международных агентств.
По оценкам финансовых аналитиков, в текущие цены на ОФЗ и суверенные евробонды уже заложены риски снижения нефти до $60 за баррель и потери инвестиционного рейтинга. Сейчас панические настроения на долговом рынке подогреваются опасениями инвесторов о возможном повышении процентной ставки на заседании ЦБ РФ 11 декабря. Как отметил Андрей Вальехо-Роман, старший портфельный управляющий УК «КапиталЪ», наибольшее падение цен на облигации федерального займа пришлось на начало этой недели, когда стало известно о грядущем изменении монетарной политики Банка России. В этой связи инвесторы стали закладывать в доходности ОФЗ и суверенных бондов рост ключевой ставки на 1-2%.
Говоря о перспективах долгового рынка в следующем году, финансист выразил сомнение, что политика ЦБ РФ остановит снижение стоимости облигаций. «Регулятор не спешит делиться с рынком ликвидностью, а других ее источников в 2015 году пока не предвидится. В этой связи я не думаю, что тренд на долговом рынке радикально изменится. Бонды, скорее всего, продолжат дешеветь», – заявил Вальехо-Роман в разговоре с Financial One.
По словам финансиста, текущая доходность долговых бумаг выглядит достаточно привлекательной для долгосрочных инвестиций, но вложение средств в многолетние бонды сопряжено с колоссальными рисками геополитического свойства. «Динамику этих облигаций определяют уже не экономические, а политические факторы. В случае объявления войны, к примеру, тренд очень быстро развернется, поэтому инвестору нужно просчитать все внешние риски», – пояснил он.
В свою очередь, аналитик УК «Альфа-Капитал» Андрей Шенк в разговоре с Financial One подчеркнул, что массовые распродажи российского долга, напротив, производят впечатление кратковременного явления, обусловленного спецификой сезона и желанием инвесторов диверсифицировать портфели накануне нового финансового года. «Это похоже на кратковременный предновогодний шторм, характерный для финансового рынка. Его можно наблюдать практически во всех сегментах. Инвесторы избавляются от активов, в которых они не уверены из-за возросшей волатильности и ухудшения рыночной конъюнктуры на глобальной уровне», – заявил финансист.
Шенк выразил убежденность, что рост доходности долговых бумаг до «мусорных» показателей вовсе не подразумевает скорого понижения их собственных рейтингов до неинвестиционного уровня, поскольку фундаментальные предпосылки к этому отсутствуют. «Международные агентства используют метрики, учитывающие фундаментальные факторы, а не текущую динамику долговых бумаг. За последнее полугодие в России был отмечен рост производства, к тому же суверенный долг страны один из самых низких в мире, а корпоративный сектор все еще в состояние выполнить свои обязательства перед кредиторами. В этом свете понижение рейтинга российских бондов до спекулятивного уровня выглядит нецелесообразным», – сказал эксперт.
Следует отметить, что, по данным Минфина РФ, внутренний долг России, выраженный в ценных бумагах, составляет 4,400 трлн рублей, или $83 млрд, суверенные внешние обязательства – $53 млрд. При этом сумма, необходимая стране для обслуживания долгов государства, банковского сектора и корпораций в следующем году, оценивается на уровне $130 млрд.
Популярное

Куда вложить деньги в 2018 году, или криптовалюту не предлагать |
Осторожно, мошенники! Какие документы нельзя доверять посторонним |
Как выбрать негосударственный пенсионный фонд. Пошаговая инструкция |
-
Самое большое препятствие для ралли рынка исчезло – мнение трейдераПеревод: Яна Кудрявцева 22.01.2021 11:38
29
В последние месяцы всем известные акции FAANG не оправдывали свою репутацию. Тем не менее давние лидеры неустанного бычьего рынка помогли индексу S&P 500 побить рекорд в день инаугурации.more
-
Путин задумался о выравнивании цен на жилье, кому Илон Маск даст $100 млн, инаугурация Байдена собрала почти 40 млн телезрителей – дайджест Fomag.ruАвтор: fomag.ru 22.01.2021 09:32
181
Президент России Владимир Путин заявил на совещании по экономическим вопросам, что в отдельных регионах возникли дисбалансы на рынке жилья, существенно растут цены на недвижимость, не хватает доступных вариантов квартир.more
-
Биткоин в 2020 году подорожал на 209%, акции Tesla – на 442%, а Moderna – на 409%Автор: fomag.ru 21.01.2021 22:25
309
Рейтинг компаний-лидеров по росту акций в 2020 году, а также рейтинг лидеров падения среди крупнейших российских компаний составил Investing.com Россия.more
-
Алексей Тимофеев рассказал об изменениях в законопроекте о продаже сложных финансовых инструментовАвтор: Яна Кудрявцева 21.01.2021 16:38
357
Президент НАУФОР поделился с журналистами результатами, достигнутыми с Банком России в ходе обсуждения обновленной версии законопроекта о продаже сложных финансовых инструментов.more
-
Как Байден поддержит рынкиАвтор: Павел Пахомов, Санкт-Петербургская биржа 21.01.2021 15:53
468
На чем рос рынок? Да в принципе все на том же – на ожидании больших денег. Других идей как не было, так и нет.more