Экспертиза / Financial One

Олег Бессонов про фиксацию высокой доходности в облигациях

8058

Про корпоративные облигации с фиксированным купоном, их преимущества перед фондами денежного рынка и банковскими депозитами, а также стратегии выбора таких инструментов рассказал частный инвестор Олег Бессонов на канале «Инвестиции – просто!».

Корпоративные облигации с фиксированным купоном позволяют зафиксировать высокий уровень доходности на срок от одного года до пяти лет, по словам Олега Бессонова. Он отметил, что для долгосрочных инвесторов важно учитывать не только доходность, но и условия размещения.

«Если инвестор хочет приобрести такие облигации, это лучше делать на этапе размещения, когда они еще не появились на фондовом рынке», – подчеркнул эксперт.

Альтернативным вариантом является покупка облигаций сразу после появления у брокера, что позволяет приобрести их по номинальной стоимости.

Личный портфель и стратегии Бессонова

Эксперт рассказал, что в его собственном портфеле облигации занимают около 44% всех активов. Среди его вложений присутствуют как государственные облигации (ОФЗ), так и корпоративные выпуски. Он подчеркнул, что использование индивидуального инвестиционного счета (ИИС) при покупке облигаций позволяет избежать удержания налога с дохода. В числе его активов числятся бумаги Vis Finance, ГТЛК, «Делимобиль», а также облигации с плавающим купоном.

«Облигации – один из лучших инструментов для пассивного дохода», – отметил Бессонов.

Бессонов представил детализированную подборку корпоративных облигаций, включив в нее название выпуска, код бумаги, кредитный рейтинг, тип купона, текущую стоимость, доходность купонов, доходность к погашению, частоту выплат, а также срок до погашения. Он отметил, что при отборе ориентировался на бумаги без оферты и амортизации, поскольку такие выпуски обеспечивают большую предсказуемость доходности.

«Я избегаю облигаций с офертой и не рекомендую их подписчикам», – уточнил эксперт.

Доходность и риски

Говоря о доходности, Бессонов отметил, что облигации «Все инструменты» при текущей стоимости 1020 рублей предлагают доходность купонов 23,5%, а доходность к погашению составляет 24,73%. Другой привлекательный выпуск – облигации ГТЛК с кредитным рейтингом AA, стоимостью 1000 рублей, доходностью купонов 24% и доходностью к погашению 28,3%. Он подчеркнул, что при выборе облигаций важно учитывать не только доходность, но и уровень риска.

«Чем выше кредитный рейтинг эмитента, тем ниже доходность, но и ниже вероятность дефолта», – объяснил Бессонов.

В качестве примера он привел облигации «Россетей» с рейтингом AAA, которые предлагают доходность 20,87% при минимальных рисках.

Отдельное внимание эксперт уделил облигациям «Евротранс», стоимость которых составляет 1081 рубль, а доходность купонов – 23,11% при доходности к погашению 46,65%. Он отметил, что этот выпуск привлекателен длительным сроком до погашения – почти пять лет.

«Ни один банковский вклад или фонд денежного рынка не может предложить такую доходность на пятилетний период», – подчеркнул Бессонов.

Также эксперт затронул вопрос о покупке облигаций выше номинала. Он отметил, что если инвестора устраивают текущая доходность купонов, эффективная доходность к погашению и срок до погашения, такие бумаги могут быть привлекательными для покупки. При этом он предупредил о возможном снижении ключевой ставки Банка России, что приведет к росту цен на облигации с фиксированным купоном и снижению их доходности.

«Разумнее зафиксировать высокую доходность уже сейчас, чем ждать более выгодных условий, которые могут и не наступить», – заключил Бессонов.

Софья Донец про ставку ЦБ и курс рубля

Почему ЦБ решил не повышать ключевую ставку, динамику курса рубля и многое другое обсудили с главным экономистом «Т-инвестиции» Софьей Донец.

Делимся мнением эксперта от первого лица.

В конце прошлого года многие эксперты ожидали, что Банк России увеличит ключевую ставку, однако этого не произошло. Регулятор нашел способ порадовать рынок, сделав неожиданное заявление: вместо повышения ставки он решил сохранить ее на прежнем уровне. Теперь возникает вопрос: что означает эта пауза?

Говоря о текущей ситуации, нельзя не упомянуть геополитическую обстановку, которая, безусловно, влияет на экономику. Хотя на данный момент мы не получаем новых вводных, важно отслеживать, как ситуация будет развиваться.

Продолжение 






Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Рубль отреагировал ростом на решение ФРС по процентным ставкам
    Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global 18.09.2025 10:13
    188

    Сегодня российский рубль после передышки опять растёт. Биржевой курс юаня с утра опустился ниже 11,7 руб. На внебиржевом рынке доллар упал ниже 83 руб., однако евро по-прежнему колеблется выше 98 руб. ФРС США накануне вечером объявила ожидаемое решение снизить процентные ставки на 0,25 процентного пункта, до 4-4,25%. more

  • Цена нефти и газа. Спрос на супертанкеры растет
    Людмила Рокотянская, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» 18.09.2025 10:11
    191

    Фьючерсы на нефть марки Brent откатываются вниз от верхней границы своего бокового торгового диапазона. Рост в начале недели наблюдался на ожиданиях очередного смягчения политики ФРС и опасениях по поводу геополитических рисков российской нефти. К середине недели стало понятно, что новые антироссийские санкции пока откладываются из-за трудностей их практической и политической реализации. США призывает своих партнеров усилить давление на Индию и Китай, ключевых покупателей российской нефти, однако те пока не торопятся со столь резким решением.
    more

  • Рынок акций РФ развернулся верх на фоне снижения инфляционных ожиданий
    Дмитрий Лозовой, аналитик ФГ «Финам» 18.09.2025 07:28
    237

    Российский рынок акций провел большую часть среды, 17 сентября, в небольшом минусе, однако под конец торгов развернулся вверх и выбрался в «зеленую зону». Поводом для покупок изрядно подешевевших за последние дни отечественных акций стало сообщение Банка России, согласно которому инфляционные ожидания населения РФ в сентябре снизились до 12,6%, минимального уровня за год, с 13,5% в августе. Ранее глава ЦБ Эльвира Набиуллина отмечала, что ситуация с инфляционными ожиданиями сейчас важнее, чем какой-либо другой фактор, поскольку именно они влияют на зацикливание инфляции.more

  • Дисконт акций допэмиссии ВТБ может составить до 12%
    Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global 18.09.2025 07:13
    307

    Вчера на фоне снижения российского фондового рынка небольшой рост показали акции ВТБ, дорожающие на 0,03%, до 72,99 руб. за бумагу.
    В среду в ходе презентации топ-менеджмент сделал ряд важных для будущей динамики капитализации банка заявлений. Так, руководство подтвердило прогноз по чистой прибыли по МСФО на 2025 год в 500 млрд руб., а на 2026-й – в 650 млрд руб., отметив, что в настоящее время ВТБ является одним из главных бенефициаров снижения ключевой ставки ЦБ РФ, так как это позволяет ему значительно нарастить объёмы кредитования.more

  • За рубежом ждут снижения процентной ставки ФРС, а в РФ – новостей по геополитике
    Елена Кожухова, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» 18.09.2025 07:09
    249

    Внешний фон утром среды можно назвать неоднозначным. Настроения за рубежом разнонаправленны, а цены на нефть стабильны после повышения накануне. Инвесторы ждут подведения итогов заседания ФРС и первого в этом году снижения процентной ставки.more