Аналитики Wedbush уверены, что революция в сфере искусственного интеллекта выходит на новый этап. Как отметил глава направления исследований технологий в Wedbush Securities Дэн Айвз в интервью CNBC, сегодня речь идет уже не только о чипах Nvidia, но о формировании целой экосистемы вокруг OpenAI, Oracle, Microsoft и других игроков.
Айвз подчеркнул, что именно сейчас начинается разделение на настоящих лидеров и тех, кто лишь пытается выглядеть частью тренда. Для инвесторов это означает, что успех зависит не от сектора в целом, а от умения выбрать отдельные компании, которые действительно способны подтвердить свою конкурентоспособность.
На какие сектора обратить внимание инвесторам?
По словам Дэна Айвза, внимание инвесторов должно быть сосредоточено не только на крупнейших технологических компаниях, но и на разработчиках программного обеспечения и инфраструктурных решений. Перспективными эксперт называет направления автоматизации и робототехники, где Tesla сохраняет лидерство, а также компании второго эшелона вроде Palantir, которую аналитик считает способной достичь капитализации в $1 трлн в ближайшие два-три года. Ключевым фактором станет умение компаний грамотно реализовывать стратегии и привлекать инвестиции: рынок вознаградит тех, кто сумеет доказать эффективность.
Айвз считает опасения по поводу чрезмерной вовлеченности Nvidia в отраслевые партнерства преувеличенными. Он отмечает, что каждое вложение компании многократно окупается по мере расширения инфраструктуры искусственного интеллекта. При этом в США технологии ИИ пока применяют лишь около 3% компаний, что открывает огромные перспективы для дальнейшего роста, особенно на международных рынках. Ситуацию он сравнивает со строительством нового города вроде Дубая или Лас-Вегаса – созданием инфраструктуры с нуля в рамках четвертой промышленной революции.
Эксперт также напоминает, что конкуренция в сфере ИИ превращается в настоящую гонку. Крупнейшие компании не смогут оставаться в стороне и рано или поздно будут вовлечены в новые альянсы. Он предполагает, что Apple и Google объединят усилия вокруг проекта Gemini, даже несмотря на давление со стороны антимонопольных органов. По словам Айвз, индустрию ждет долгий период масштабных инвестиций: расходы на развитие технологий будут расти, а это обеспечит устойчивый рост фондового рынка еще на ближайшие два-три года.
Особое внимание Айвз обращает на то, что в игру возвращаются старые игроки. Так, компания Intel благодаря поддержке правительства США и сотрудничеству с Nvidia снова получила шанс укрепить позиции. Oracle за год также сумела перестроиться и доказала, что компании с большой клиентской базой могут вновь войти в число лидеров. По словам Айвза, это новые правила рынка, где в качестве ключевого фактора успеха выступает способность к инновациям, а разрыв между победителями и отстающими будет только расти.
Что касается высоких оценок компаний, Айвз не видит в них повода для страха. Он уверен, что рынок недооценивает масштабы будущего роста и что, если судить исключительно по годовым мультипликаторам, можно упустить каждую крупную трансформацию последних двадцати лет.