Поражает тот факт, что изменить судьбу своей семьи можно всего одной долгосрочной инвестицией.
Большие состояния не появляются в результате риска для всего капитала. Они чаще возникают в результате десятилетий владения долями в чрезвычайно прибыльных компаниях, доходы которых постоянно растут, делится советами по инвестированию в ценные бумаги редактор портала The Balance Джошуа Кеннон.
Некоторые называют этот подход деловым инвестированием. К примеру, 13 марта 1986 года новый автомобиль продавался по цене около $10 000. Но вместо покупки упомянутого автомобиля инвестор решил приобрести пакет акций в новой компании под названием Microsoft. Сегодня эти инвестиции стоили бы $5526 749, из которых $4 322 922 – это рост курсовой стоимости акций, а $993 827 – дивиденды.
Вернемся к 1986 году. Только на этот раз предположим, что вы разделили эти $10 000 на 10 различных инвестиций по $1 000 каждая. Построив такой диверсифицированный портфель, вы по-прежнему сидели бы с суммой около $552 675, имея доходность на портфель где-то порядка $14,8.
Одна «суперзвезда» может делать всю тяжелую работу. Хорошо сконструированный портфель поможет пережить сложные периоды «медвежьего» рынка, при этом получая удовлетворительные результаты в конце. Уход от риска уничтожения первоначальных инвестиций является ключевым.
Многие академические исследования, посвященные поведению отдельных инвесторов, показали, что большинство людей не смогло держать свои вложения в Microsoft в течение почти трех десятилетий - при удвоении или утроении вложенного капитала инвесторы продали бы прибыльные акции.
Следует обратить внимание на индексные фонды. Да, у них есть минусы - они пропускают ранний рост отдельных котировок, не реагируют на то, что конкретные предприятия обанкротились или стремительно взлетели.
Большинство тайных миллионеров, ставших таковыми после смерти, как правило, были инвесторами, купившими и державшими акции, а не биржевыми торговцами. Мало кто из них владел паями индексных фондов, но они все вели себя так же, как эти фонды. Сходство заключается в том, что они приобретали акции и держали их длительное время. Консерватизм здесь побеждает. Уоррен Баффет любит рассказывать, что за последние 50 лет было четыре периода, в которые акции Berkshire Hathaway рухнули более чем на 50%.
Для формирования эффективного портфеля Кеннон рекомендует придерживаться трех главных советов.
1. Примите тот факт, что иногда лучшие долгосрочные инвестиции скрыты из виду.
2. Покупайте акции компаний, которые улучшают свои финансовые показатели под управлением хороших менеджеров, продавая продукты и услуги реальным клиентам. Важно, чтобы ценные бумаги продавались по разумным ценам.
3. Придерживайтесь пяти ключей для построения портфеля ценных бумаг.
Время на рынке является важным для будущих доходов. Не было ни одного 25-летнего периода в американской истории в течение которого инвестор, покупавший широкий рынок, потерял бы деньги. Даже если он купил акции на пике перед Великой депрессией.
Чем больше акций вы добавляете в корзину, тем больше вероятность того, что корзина будет зарабатывать средние нормы прибыли и отражать сам рынок, но не опережать его. После первых 20 или 30 акций диверсификация начинает снижать свою эффективность. Не случайно, что доходность индекса Доу-Джонс с тридцатью акциями почти полностью соответствовала S&P 500, который состоит из пятисот различных акций.
Затраты имеют большое значение. Если вы платите за инвестиции расходы в размере 3% или 4%, то откажетесь от ошеломительной суммы вашего фактического дохода после уплаты налогов, скорректированного с учетом инфляции.
Чем дольше вы держитесь за акции, тем больше ваше преимущество. Успешные инвесторы, по большому счету, не торгуют очень часто. Они покупают крупные пакеты акции компаний и сидят в них десятилетиями.
Если вы неспособны оценить акции, то наиболее разумно рассматривать среднюю доходность вашего портфеля с течением времени по сравнению с индексами рынка. Кроме того, вы можете вообще избегать акций и сосредоточиться на других активах - арендная недвижимость, качественные сельскохозяйственные угодья или малый бизнес.