Крупнейшие шорт-сквизы на рынке: Virgin Galactic, AMC Networks и другие

Фото: facebook.com

Перевод: Яна Кудрявцева 15.06.2021 17:18

10143

В этом году профессиональные шортисты изменили свои стратегии. Они ограничили свои риски, после того как понесли большие потери в начале 2021 года.

Причиной стали действия трейдеров с Reddit и других социальных сетей. Они намеренно подняли цены на акции, против которых ставили профессионалы. Тем не менее по-прежнему существуют компании, на акции которых открыто большое количество коротких позиций.

Продажи без покрытия

Для начала давайте вспомним основные термины.

Продажа без покрытия – это ситуация, когда инвестор берет акции в долг и тут же продает их, надеясь позже выкупить по более низкой цене, вернуть кредитору и получить разницу.

Покрытие – это когда человек с короткой позицией покупает акции, чтобы вернуть их кредитору и получить прибыль, если акции упали в цене, или же зафиксировать убытки, если стоимость бумаг увеличилась.

Короткое сжатие (шорт-сквиз) – ситуация, когда большое число инвесторов, желающих покрыть короткие позиции, начинают покупать акции одновременно. Стоимость бумаг демонстрирует резкий рост, заставляя шортистов покупать, что приводит к появлению бешенного ралли.

Именно это и произошло в начале текущего года, когда трейдеры решили выступить против профессиональных шортистов, купив большое количество акций GameStop и AMC Entertainment Holdings.

Крупнейшие шорт-сквизы

Согласно последним данным FactSet, среди всех компаний Russell 3000 насчитывалось 20 игроков, количество акций которых, задействованных в коротких позициях по состоянию на 11 июня, достигало 25% от общего числа акций.

КОМПАНИЯ	ТИКЕР	% КОРОТКИХ ПРОДАЖ	ИЗЕНЕНИЯ В СТОИМОСТИ АКЦИЙ С 14 МАЯ ПО 11 ИЮНЯ	РЫНОЧНАЯ КАПИТАЛИЗАЦИЯ ($МЛН)	СУММА ШОРТА ($МЛН)
Virgin Galactic Holdings Inc	SPCE	27,82%	117%	$8449	$2351
Workhorse Group Inc	WKHS	40,32%	92%	$1914	$772
Lemonade Inc	LMND	29,41%	53%	$6520	$1918
AMC Networks Inc Class A	AMCX	25,58%	32%	$1997	$511
Bed Bath & Beyond Inc	BBBY	32,25%	27%	$3403	$1097
CarParts.com Inc	PRTS	25,11%	22%	$895	$225
GEO Group Inc	GEO	35,80%	19%	$900	$322
Esperion Therapeutics Inc	ESPR	32,40%	15%	$743	$241
PetMed Express Inc	PETS	32,70%	15%	$665	$217
Lannett Co Inc	LCI	28,14%	15%	$217	$61
B&G Foods Inc	BGS	25,33%	10%	$2136	$541
Tootsie Roll Industries Inc	TR	25,53%	8%	$1388	$354
Albertsons Companies Inc Class A	ACI	28,60%	6%	$9517	$2722
Fulgent Genetics Inc	FLGT	30,27%	5%	$2145	$649
Invacare Corp	IVC	26,59%	1%	$289	$77
CEL-SCI Corp	CVM	25,71%	-1%	$945	$243
Clovis Oncology Inc	CLVS	30,24%	-2%	$604	$183
Gogo Inc	GOGO	31,37%	-3%	$1270	$398
Petco Health and Wellness Co Inc Class A	WOOF	25,75%	-3%	$5390	$1388
Ontrak Inc	OTRK	33,32%	-4%	$547	$182

Источник: FactSet

Самым крупным шорт-сквизом в Russell 3000 является Virgin Galactic Holdings, акции которой за четыре недели выросли более чем в два раза. По состоянию на 11 июня количество коротких позиций на бумаги компании достигало 27,82%. Акции Virgin взлетели после проведения успешного тестового полета 23 мая, который один из аналитиков Уолл-стрит назвал «важной вехой». Компания рассчитывает начать тестовые полеты коммерческих пассажирских рейсов в следующем году.

Workhorse Group – компания, наибольшее число бумаг которой продано без покрытия (40,32%). Стоимость ее акции почти удвоились за четыре недели. В первом квартале производитель электромобилей выпустил 38 грузовиков C-Series и шесть поставил заказчикам. 4 июня аналитик Cowen Джеффри Осборн понизил рекомендацию в отношении акций Workhorse до «держать» с «покупать».

AMC Networks занимает четвертое место в списке с ростом на 32% за четыре недели и количеством коротких продаж в 25,58%. Не стоит путать эту компанию с AMC Entertainment Holdings, которая наряду с GameStop и Bed Bath & Beyond входит в число главных мем-акций.

Рынок уже не тот

Брэд Ламенсдорф, который является одним из управляющих AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF, сказал в январе, что количество коротких продаж по отношению к общему количеству акций, доступных для торговли, «более 30%-40% является возмутительно высоким».

В настоящее время среди Russell 3000 есть только девять компаний, короткие позиции на акции которых превышают 30%. Во время последующего интервью 14 июня Ламенсдорф сказал, что менеджеры хедж-фондов сокращают использование кредитного плеча для открытия коротких позиций.

Рождение мем-акции: как определить следующего фаворита Reddit

Попытка уследить за бешеным ростом так называемых мем-акций может показаться похожей на игру в крестики-нолики, которая приводит в недоумение как аналитиков, так и инвесторов.

Хотя не существует четкого определения того, что представляет собой мем-акция, есть одна общая черта, объединяющая многих фаворитов розничных трейдеров. Речь идет о большом количестве коротких позиций, открытых на акции компании. Стоимость бумаг главного любимца участников Reddit – компании GameStop – подскочила на 2500% в январе после того, как дейтрейдеры заметили, что что число продаж без покрытия достигло рекордного уровня.

Продолжение

Теги: акции, инвестиции, трейдинг, короткое сжатие, шорт-сквиз, Reddit, GameStop, AMC, аналитика