В этом году профессиональные шортисты изменили свои стратегии. Они ограничили свои риски, после того как понесли большие потери в начале 2021 года.
Причиной стали действия трейдеров с Reddit и других социальных сетей. Они намеренно подняли цены на акции, против которых ставили профессионалы. Тем не менее по-прежнему существуют компании, на акции которых открыто большое количество коротких позиций.
Продажи без покрытия
Для начала давайте вспомним основные термины.
Продажа без покрытия – это ситуация, когда инвестор берет акции в долг и тут же продает их, надеясь позже выкупить по более низкой цене, вернуть кредитору и получить разницу.
Покрытие – это когда человек с короткой позицией покупает акции, чтобы вернуть их кредитору и получить прибыль, если акции упали в цене, или же зафиксировать убытки, если стоимость бумаг увеличилась.
Короткое сжатие (шорт-сквиз) – ситуация, когда большое число инвесторов, желающих покрыть короткие позиции, начинают покупать акции одновременно. Стоимость бумаг демонстрирует резкий рост, заставляя шортистов покупать, что приводит к появлению бешенного ралли.
Именно это и произошло в начале текущего года, когда трейдеры решили выступить против профессиональных шортистов, купив большое количество акций GameStop и AMC Entertainment Holdings.
Крупнейшие шорт-сквизы
Согласно последним данным FactSet, среди всех компаний Russell 3000 насчитывалось 20 игроков, количество акций которых, задействованных в коротких позициях по состоянию на 11 июня, достигало 25% от общего числа акций.
КОМПАНИЯ |
ТИКЕР |
% КОРОТКИХ ПРОДАЖ |
ИЗЕНЕНИЯ В СТОИМОСТИ АКЦИЙ С 14 МАЯ ПО 11 ИЮНЯ |
РЫНОЧНАЯ КАПИТАЛИЗАЦИЯ ($МЛН) |
СУММА ШОРТА ($МЛН) |
Virgin Galactic Holdings Inc |
SPCE |
27,82% |
117% |
$8449 |
$2351 |
Workhorse Group Inc |
WKHS |
40,32% |
92% |
$1914 |
$772 |
Lemonade Inc |
LMND |
29,41% |
53% |
$6520 |
$1918 |
AMC Networks Inc Class A |
AMCX |
25,58% |
32% |
$1997 |
$511 |
Bed Bath & Beyond Inc |
BBBY |
32,25% |
27% |
$3403 |
$1097 |
CarParts.com Inc |
PRTS |
25,11% |
22% |
$895 |
$225 |
GEO Group Inc |
GEO |
35,80% |
19% |
$900 |
$322 |
Esperion Therapeutics Inc |
ESPR |
32,40% |
15% |
$743 |
$241 |
PetMed Express Inc |
PETS |
32,70% |
15% |
$665 |
$217 |
Lannett Co Inc |
LCI |
28,14% |
15% |
$217 |
$61 |
B&G Foods Inc |
BGS |
25,33% |
10% |
$2136 |
$541 |
Tootsie Roll Industries Inc |
TR |
25,53% |
8% |
$1388 |
$354 |
Albertsons Companies Inc Class A |
ACI |
28,60% |
6% |
$9517 |
$2722 |
Fulgent Genetics Inc |
FLGT |
30,27% |
5% |
$2145 |
$649 |
Invacare Corp |
IVC |
26,59% |
1% |
$289 |
$77 |
CEL-SCI Corp |
CVM |
25,71% |
-1% |
$945 |
$243 |
Clovis Oncology Inc |
CLVS |
30,24% |
-2% |
$604 |
$183 |
Gogo Inc |
GOGO |
31,37% |
-3% |
$1270 |
$398 |
Petco Health and Wellness Co Inc Class A |
WOOF |
25,75% |
-3% |
$5390 |
$1388 |
Ontrak Inc |
OTRK |
33,32% |
-4% |
$547 |
$182 |
Источник: FactSet
Самым крупным шорт-сквизом в Russell 3000 является Virgin Galactic Holdings, акции которой за четыре недели выросли более чем в два раза. По состоянию на 11 июня количество коротких позиций на бумаги компании достигало 27,82%. Акции Virgin взлетели после проведения успешного тестового полета 23 мая, который один из аналитиков Уолл-стрит назвал «важной вехой». Компания рассчитывает начать тестовые полеты коммерческих пассажирских рейсов в следующем году.
Workhorse Group – компания, наибольшее число бумаг которой продано без покрытия (40,32%). Стоимость ее акции почти удвоились за четыре недели. В первом квартале производитель электромобилей выпустил 38 грузовиков C-Series и шесть поставил заказчикам. 4 июня аналитик Cowen Джеффри Осборн понизил рекомендацию в отношении акций Workhorse до «держать» с «покупать».
AMC Networks занимает четвертое место в списке с ростом на 32% за четыре недели и количеством коротких продаж в 25,58%. Не стоит путать эту компанию с AMC Entertainment Holdings, которая наряду с GameStop и Bed Bath & Beyond входит в число главных мем-акций.
Рынок уже не тот
Брэд Ламенсдорф, который является одним из управляющих AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF, сказал в январе, что количество коротких продаж по отношению к общему количеству акций, доступных для торговли, «более 30%-40% является возмутительно высоким».
В настоящее время среди Russell 3000 есть только девять компаний, короткие позиции на акции которых превышают 30%. Во время последующего интервью 14 июня Ламенсдорф сказал, что менеджеры хедж-фондов сокращают использование кредитного плеча для открытия коротких позиций.
Рождение мем-акции: как определить следующего фаворита Reddit
Попытка уследить за бешеным ростом так называемых мем-акций может показаться похожей на игру в крестики-нолики, которая приводит в недоумение как аналитиков, так и инвесторов.
Хотя не существует четкого определения того, что представляет собой мем-акция, есть одна общая черта, объединяющая многих фаворитов розничных трейдеров. Речь идет о большом количестве коротких позиций, открытых на акции компании. Стоимость бумаг главного любимца участников Reddit – компании GameStop – подскочила на 2500% в январе после того, как дейтрейдеры заметили, что что число продаж без покрытия достигло рекордного уровня.
Популярное
-
Почему инфляция в России продолжит расти на фоне высокой ставки ЦБАвтор: Яна Кудрявцева 19.04.2024 15:22242
-
Что стоит знать о слиянии «Тинькофф» и РосбанкаАвтор: Яна Кудрявцева 19.04.2024 14:51265
Подробности слияния «Тинькофф» и Росбанка, будущее Raiffeisen в России, слабый спрос инвесторов на ОФЗ и многое другое обсудили эксперты в рамах эфира «РБК инвестиции» с Богданой Прихода.more
-
Почему акции «Полюса» и «Селигдара» выглядели сильнее рынка, как дела у НМТП и ДВМП – аналитический дайджестАвтор: fomag.ru 19.04.2024 10:21273
Цены на нефть резко выросли на азиатских торгах в пятницу на фоне эскалации напряженности на Ближнем Востоке.more
-
Что будет влиять на курс рубляАвтор: Николай Дудченко, аналитик ФГ «Финам» 18.04.2024 16:32459
В последние месяцы масштаб курсовых колебаний значительно снизился по сравнению с летними месяцами 2023 года. more
-
Трейдер Роман Андреев: «Акции – самый адекватный инвестиционный инструмент»Автор: Яна Кудрявцева 18.04.2024 15:55509
На какие инструменты обратить внимание инвесторам, рассказал трейдер Роман Андреев в интервью для Андрея Верникова.more