В пресс-центре ТАСС прошла пресс-конференция, посвященная выходу на СПБ биржу российских эмитентов. В ней приняли участие представители СПБ биржи, ГК «Оил ресурс групп» и ООО «Антерра», а также организатор выпусков облигаций ООО «Инвестиционная система».
Рынок высокодоходных рублевых облигаций (ВДО) начинает формироваться на второй по значимости российской торговой площадке – СПБ бирже.
Сразу два выпуска дебютантов – ООО «Антерра» и ГК «Оил ресурс групп» – начнут торговаться на СПБ бирже 24 и 27 июня. Ранее площадка делала ставку в основном на иностранные акции. По словам участников сделки, это размещение может стать сигналом для всего российского фондового рынка: оно полностью вписывается в концепцию «патриотических инвестиций», анонсированную в начале июня Банком России.
«СПБ биржа стала развивать рынок облигаций российских эмитентов, и мы решили поддержать ее в этом», – отметил в своем выступлении гендиректор ООО «Инвестиционная система» Андрей Борисоглебский.
Сегмент ВДО исторически был привязан к Мосбирже. СПБ биржа в первую очередь ориентирована на развитие рынка иностранных ценных бумаг, преимущественно акций: на текущий момент количество зарегистрированных счетов клиентов составляет более 20 млн. Облигационный сектор площадки невелик.
«Одной из перспективных задач СПБ биржи является развитие рынка российских ценных бумаг, которая будет реализовываться в том числе и за счет рынка первичных размещений облигаций, привлечения эмитентов и аккредитации большего количества профессиональных участников торгов и доступа к указанным инструментам их клиентов. Для того чтобы у последних был доступ к рублевым инструментам, необходимо, чтобы брокеры подключались к рынку российских ценных бумаг. С каждым потенциальным размещением облигационного займа все больше участников торгов регистрируют клиентов и предоставляют им возможность участвовать в размещениях», – подчеркнул заместитель директора департамента листинга СПБ биржи Александр Сапрыкин.
По его словам, «рынок ВДО является достаточно сложным, и для его развития нужна поддержка государства, биржи и других сторон, принимающих участие в подготовке компаний к выходу на публичный рынок».
Эмитенты будущего размещения представляют собой средние по размеру компании. Кредитоспособность обеих оценивается рейтинговым агентством «Эксперт РА» на уровне ruB+.
ООО «Антерра» – предприятие туристического сектора. Выручка компании в 2021 году составила 647 млн рублей, чистая прибыль – 217,5 млн рублей. Ранее компании этой сферы на биржевом рынке представлены не были. «Антерра» развивает гостиничный бизнес под брендом GreenFlow: первый четырехзвездочный отель был открыт в 2017 году в Сочи на курорте Роза Хутор. 24 июня будет размещен дебютный выпуск облигаций компании общим объемом 150 млн рублей, номинал – 1 тысяч рублей, ставка по купону – 18,5%, срок обращения – 2 года, предусмотрены квартальные выплаты по купонам. Средства от будущего размещения планируется направить на строительство туристического комплекса GreenFlowBaikal на берегу озера Байкал.
«Выход на биржу принесет расширение круга потенциальных инвесторов и партнеров, диверсификацию источников финансирования и создание публичной кредитной истории», – сообщил гендиректор ООО «Антерра» Александр Тертычный.
ГК «Оил ресурс групп» – многопрофильная компания, занимающаяся оптовыми поставками и продажами нефтепродуктов, нефтехимии, газа, зерна. Имеет собственный маркетплейс нефтепродуктов «ОРГ-маркет» (резидент Сколково). Выручка компании за 2021 год составила 11 млрд рублей, чистая прибыль – 205,2 млн рублей. Параметры биржевой программы облигаций на 7 лет – 10 млрд рублей, первый выпуск зарегистрирован на 200 млн рублей, номинал – 1 тысяч рублей, ставка по купону – 14% (с 1 по 7 купон, далее предусмотрена оферта), срок обращения – 3 года, предусмотрены ежемесячные выплаты по купонам.
«Мысли о долговом рынке у нас появились еще в 2020 году, когда из-за пандемии банки стали сокращать кредитные линии. Такой была общая политика. Тогда мы стали задумываться о диверсификации финансирования», – рассказал гендиректор ГК «Оил ресурс групп» Сергей Терешкин. По его словам, в планах компании до конца текущего года – размещение облигаций на общую сумму 500 млн рублей, в дальнейшем возможен выход на IPO.
По словам Андрея Борисоглебского из «Инвестиционной системы», в кризисные периоды значение национальных долговых рынков возрастает: опыт Китая показывает, что их развитие стимулирует развитие экономики и рост ВВП страны. Также инвестиции в облигации компаний малого и среднего бизнеса способствуют созданию новых рабочих мест.
На сегодняшний день уровень дефолтов эмитентов в сегменте ВДО составляет примерно 9% за год. «Это означает, что инвесторам достаточно создать диверсифицированный портфель с большим количеством эмитентов, и тогда их вложения вполне могут обогнать по доходности ОФЗ и депозиты», – резюмировал Андрей Борисоглебский.
По словам Александра Сапрыкина, «в условиях сложившейся геополитической ситуации в стране и неопределенности на финансовом рынке вероятность участия инвесторов в размещениях ценных бумаг может быть снижена из-за возможных рисков, вызванных санкционными ограничениями в отношении российских эмитентов».
«Однако в условиях ограничений, с которыми столкнулись российские компании на международном уровне, мы предполагаем, что это может послужить драйвером развития отечественного бизнеса внутри страны, в том числе при условии подготовки органами государственной власти комплекса мероприятий, направленных на поддержку хозяйствующих субъектов. Так что в обозримой перспективе на фоне спада ключевой ставки или долевого капитала потребность эмитентов в привлечении долговых заимствований капитала может вырасти», – дополнил спикер.
Как инвесторам эффективно отстаивать свою позицию в споре с биржами и брокерами
Почему важно платить дивиденды и не забывать об инвесторах, обсудили с Анатолием Гавриленко, председателем экспертного совета по финансовой грамотности при ЦБ.
Далее делимся мнением эксперта от первого лица
Как быть инвесторам, которые пришли на рынок совсем недавно?
Я считаю, что у всех нас есть определённая ответственность перед теми инвесторами, которые пришли на рынок в последние 3-4 года. Это не отменяет обязательств перед теми, кто пришёл 5-10 лет назад, но конкретно за последние несколько лет пришло очень много новых людей. Такой показатель говорит о том, что в стране широко развилась тема финансовой грамотности, люди узнали о тех возможностях, которые существуют на финансовом рынке.